$$$$$$$$$$$ - kss - $$$$$$$$$$$$$$.

Sau" kế hoạch mua bán" -> " xuống tiền" -> hold hold và hold KSS thôi.


Vẽ mấy cái chart xem chơi.

PHƯƠNG ÁN
PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ,
PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU
VÀ SỬ DỤNG VỐN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT PHÁT HÀNH
TẠI ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG THƯỜNG NIÊN NĂM 2010

I. MỤC ĐÍCH PHÁT HÀNH
Qua những phân tích, đánh giá về tình hình hoạt động kinh doanh của Tổng công ty,để đảm bảo duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định và tạo đà tăng trưởng cao trong những năm tiếp theo, Tổng công ty cần thiết tái cấu trúc vốn và nâng cao năng lực tài chính của mình.
Tái cấu trúc vốn góp phần củng cố và cải thiện cơ cấu tài chính hiện nay của Tổng công ty. Tổng công ty có thể khai thác, sử dụng các công cụ tài chính một cách hiệu quả, gia tăng hoạt động kinh doanh của Tổng công ty.
Việc tăng thêm vốn sẽ giúp Tổng công ty có đủ tiềm lực tài chính để đầu tư máy móc, thiết bị triển khai khai thác mỏ mới, đảm bảo hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh và kế hoạch lợi nhuận các năm tiếp theo.

II. PHƯƠNG ÁN PHÁT HÀNH TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ:
1. Mức tăng vốn điều lệ:
- Vốn điều lệ hiện có: 118.000.000.000 đồng, tương ứng với 11.800.000 cổ phần.
- Số lượng cổ phần đang lưu hành: 11.800.000 cổ phần.
- Vốn dự kiến tăng trong đợt phát hành này: 123.900.000.000 đồng, tương ứng với
12.390.000 cổ phần.
- Vốn điều lệ sau khi tăng: 241.900.000.000 đồng, tương ứng với 24.190.000 cổ
phần.
2. Phương thức tăng vốn điều lệ:
2.1. Phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu:
- Phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu tương ứng theo tỷ lệ 1:1 (cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được quyền mua thêm 1 cổ phiếu mới).
- Số lượng cổ phần mà cổ đông hiện hữu không mua hết (nếu có) sẽ do HĐQT công ty quyết định phân phối cho các đối tượng khác đảm báo giá chào bán không thấp hơn 12.000 đồng/cổ phiếu.
- Tổng số cổ phần dự kiến tăng thêm : 11.800.000 cổ phần.
- Loại cổ phần : Cổ phần phổ thông.
- Giá phát hành : 12.000 đồng/cổ phiếu.
- Mức vốn điều lệ tăng thêm : 118.000.000.000 đồng.
- Thời gian phát hành dự kiến : Quý II năm 2010.
2.2. Phát hành thêm cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động:
- Mục đích: khuyến khích, tạo động lực và gắn bó cho người lao động trong Tổng công ty cũng như thu hút nhân tài cho sự phát triển của Tổng công ty.
- Chương trình lựa chọn:
+ Lựa chọn những người lao động có năng lực nắm giữ tại những vị trí quan trọng.
+ Lựa chọn những người lao động có nhiều thành tích đóng góp, tạo hiệu quả cao cho Tổng công ty trong 2 năm 2008 và 2009, đồng thời có khả năng tiếp tục đóng góp tạo hiệu quả lâu dài cho Tổng công ty.
- Kế hoạch phát hành:
+ Tiêu chuẩn cụ thể và danh sách người lao động sẽ do HĐQT Tổng công ty xem xét và quyết định.
+ Số lượng cổ phần dự kiến phát hành : 590.000 cổ phần, tương ứng phát hành thêm 5% vốn cổ phần đang lưu hành của Tổng công ty.
+ Loại cổ phần : Cổ phần phổ thông.
+ Giá phát hành : 12.000 đồng/cổ phiếu.
+ Mức vốn điều lệ tăng thêm : 5.900.000.000 đồng.
+ Thời hạn phát hành dự kiến : Quý II năm 2010.

III. PHƯƠNG ÁN PHÁT HÀNH RIÊNG LẺ TRÁI PHIẾU:
- Tổng giá trị phát hành dự kiến : 270.000.000.000 đồng.
- Ủy quyền cho HĐQT lên phương án chi tiết, triển khai thực hiện việc phát hành trái phiếu, quyết định thời điểm cụ thể trong quý II năm 2010 để đảm bảo huy động vốn kịp thời cho các dự án của Tổng công ty,.
- Trái phiếu phát hành được chuyển nhượng tự do bằng cách chuyển Giấy chứng nhận sở hữu Trái phiếu thông qua Hợp đồng Chuyển nhượng Trái phiếu theo Mẫu của Tổ chức phát hành. Mọi thủ tục chuyển nhượng được thực hiện thông qua Tổ chức phát hành.

IV. PHƯƠNG ÁN SỬ DỤNG VỐN PHÁT HÀNH:
Tổng số tiền dự kiến thu được từ đợt phát hành khoảng 418.680.000.000 đồng.
Số tiền thu được sẽ được dùng để tài trợ cho việc mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, tiến hành đầu tư khai thác mỏ bauxite mới với tổng vốn đầu tư thực hiện dự án là 1.499.000.000.000 đồng. Số vốn còn thiếu sẽ được sử dụng, huy động từ nguồn vốn hợp pháp của Tổng công ty và vốn vay của các tổ chức tín dụng.

Riêng tôi, Đây là phương án tăng vốn hợp lý, đảm bảo KSS tăng trưởng bền vững và tránh pha loãng cp. vấn đề đáng quan tâm là thấy được tiềm năng của em nó, vốn điều lệ hiện nay chỉ 110 tỷ nhưng có thể huy động trái phiếu riêng lẻ lên tới 270 tỷ. tăng vốn để đầu tư dự án bauxit quá khủng.


Cuối cùng thì dự án khai thác quặng Bauxit tại tỉnh Cao Bằng là dự án lớn nhất từ trước đến nay của Tổng Công ty đã chứng thức được cấp phép và tiến hành đầu tư khai thác. Dự án này có vốn đầu tư lên tới 1.490 tỉ đồng. Trong giai đoạn đầu, công suất dự án là 50.000 tấn Alumin/năm. Thời gian dự kiến xây dựng dự án 2010-2011. Theo ước tính, doanh thu dự kiến đạt từ 470- 500 tỷ đồng/năm; lợi nhuận hàng năm từ riêng khai thác bauxit đã quá khủng, không dám nói tới, nói ra nhiều bác ngất thì mệt.
Ngoài ra, Những dự án mà Tổng Công ty tiến hành không chỉ mang lại lợi nhuận lớn trong năm nay mà còn là nền tảng cho sự đột phá về doanh thu và lợi nhuận trong giai đoạn 2010 - 2020.
Trước hết phải kể đến dự án nhà máy tuyển quặng sắt 200.000 tấn/ năm tại huyện Chợ Đồn, đã đi vào hoạt động từ đầu năm 2010. Về thiết bị, dây chuyền nghiền tuyển quặng được nhập mới 100%, đáp ứng cho việc khai thác và chế biến sâu. Cùng với việc đầu tư cho nhà máy, Tổng Công ty đã tuyển dụng và đào tạo gần 150 công nhân lao động trong đó chủ yếu là lao động địa phương. Dự kiến khi nhà máy hoạt động, 100% công suất sẽ đạt sản lượng công nghiệp hàng trăm tỷ đồng, đóng góp đáng kể vào sự phát triển doanh thu mảng quặng sắt trong năm 2010.
Một dự án mà chắc chắn sẽ mang lại lợi nhuận rất lớn trong năm nay cho Tổng Công ty là dự án khai thác vàng sa khoáng. Theo nguồn tin từ Tổng Công ty, doanh thu và lợi nhuận quý 1 có sự đóng góp rất lớn ở mảng khai thác vàng. Điều đáng lưu ý ở đây là trong quý 1 mới có 2 trong 5 dây chuyền khai thác đi vào vận hành. Như vậy, từ quý 2 trở đi, khi 5 dây chuyền này được triển khai hoạt động, khả năng lợi nhuận đột biến ở các quý sau là rất cao.
Bên cạnh hai dự án chính đóng góp trực tiếp vào doanh thu và lợi nhuận trên, Tổng Công ty cũng đang tiến hành những dự án không kém phần quy mô.
Dự án mỏ chì, kẽm đa kim tại Cốc Lót, Cốc Chậm, Thị trấn Napac, Ngân Sơn, Bắc Kạn. Hiện Tổng Công ty đang tiến hành mua lại Nhà Máy luyện chì kẽm tại huyện Chợ Đồn, tỉnh Bắc Kạn của Tập đoàn Tepark (Thái Lan). Dự án đã được phía Thái Lan thực hiện xong với 2 dây truyền luyện chì kẽm, vơi công suất 24.000 tấn/năm ( nguyên liệu đầu vào 15%Zn, nguyên liệu đầu ra 64%Zn).
Mỏ nephenyl – synite: sản phẩm được dùng trong công nghệ hạt nhân, nguyên tử, mỏ silic (thạch anh), mỏ đá vôi trắng, mỏ đá hoa cương và dự án chợ Bắc Kạn chắc chắn sẽ đóng góp cho doanh thu đột phá trong năm 2010.

Theo như bản báo cáo phân tích cổ phiếu KSS của công ty CPCK Thăng Long, với mức EPS của KSS năm 2009 là 2,712 đồng, định giá theo phương pháp PE, giá dự kiến đưa ra cho cổ phiếu này đạt 84,000 đồng/cp. Theo như kế hoạch năm 2010 lợi nhuận của KSS vào khoảng 57.6 tỷ đồng gấp 1.8 lần so với năm 2009 và EPS đạt khoảng 4,900 đồng, mức giá kỳ vọng vào giữa năm 2010 là 135,000 đồng/cp.
Bản phân tích cổ phiếu KSS được đưa ra trước khi có tin về kết quả kinh doanh quý 1 năm 2010. Tuy nhiên, sau khi kết quả quý 1 được đưa ra với con số rất ấn tượng (33,13 tỉ đồng LNST), giá kỳ vọng của KSS trong năm 2010 sẽ có thay đổi rất nhiều, đặc biệt thời điểm nửa cuối năm là thời điểm mà doanh thu và lợi nhuận KSS sẽ tăng trưởng mạnh mẽ hơn 6 tháng đầu năm rất nhiều. Theo nhận định của nhiều công ty chứng khoán cũng như những nhà đầu tư lớn, KSS có thể lên đến 250,000 đồng/cp.

Sang quý 2 không có lễ Tết nghỉ ngơi du lịch hội hè như quý 1, cộng với việc đàm phán nhà máy chì kẽm Tepart thành công, cộng với đưa thêm dây 3 chuyền sản xuất vàng vào hoạt động( quí 1 chỉ mới có 2 trong số 5 dây chuyền hoạt động), cộng với giá quặng sắt tăng cao (đang tăng 100%,Báo cáo quí 1 có mục phải thu KH : 270 Tỉ. Hàng tồn kho: 130 Tỉ) .... thì từ quí 2 mỗi quý lợi nhuận 100 tỷ đều đều.

Ước lợi nhuận năm nay của KSS sẽ nằm vào khoảng 200-250 tỷ, sau khi tăng vốn, vốn điều lệ năm nay 241 tỷ. Như vậy EPS năm nay tính theo vốn điều lệ mới vào khoảng 10k(EPS theo vốn điều lệ mới chứ không phải EPS tính trung bình).
Mọi người tự định giá nhé, riêng tôi, tôi không dám định giá.Đối với KSS chỉ có 2 từ duy nhất buy and hold.

[r2)][r2)][r2)][r2)]


​