ITC, ITA, PVS, DPM lựa chọn của đại gia, tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ

PVS - lợi thế từ nhà cung cấp độc quyền trên thị trường

Hiện Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí (PVS) tập trung vào 6 mảng dịch vụ chính:

Dịch vụ cho thuê tàu chuyên dụng: đem lại doanh thu chính của PVS với doanh thu 4.250 tỷ đồng năm 2009, chiếm 39,79% tổng doanh thu; lợi nhuận 516 tỷ đồng, chiếm 50,94% tổng lợi nhuận gộp. Hiện PVS đang sở hữu 21 tàu chuyên dụng và dự kiến tăng lên trên 30 tàu vào năm 2015. Thị phần của PVS về dịch vụ này chiếm trên 85%.

Dịch vụ cơ khí dầu khí, đóng mới phương tiện nổi, cơ khí sửa chữa: với thị phần chiếm trên 80% dịch vụ thiết kế, chế tạo chân đế giàn khoan dầu khí tại Việt Nam và trên 8% trong khu vực, đây là dịch vụ mũi nhọn của PVS với doanh thu năm 2009 đạt 3.193 tỷ đồng, chiếm 29,9% doanh thu; lợi nhuận 51 tỷ đồng, chiếm 4,94% lợi nhuận gộp…

Dịch vụ O&M, lắp đặt, đấu nối, tháo dỡ, vận hành và bảo dưỡng công trình dầu khí: PVS là đơn vị duy nhất tại Việt Nam đang đảm nhiệm công việc vận hành giàn thai khác dầu khí, đấu nối, lắp đặt, vận hành, chạy thử các cấu kiện dầu khí… Dịch vụ này có tốc độ tăng trưởng hàng năm từ 25 - 30% từ nay đến 2015. Năm 2009, doanh thu của dịch vụ đạt 1.804 tỷ đồng, chiếm 16,89% tổng doanh thu, lợi nhuận 103 tỷ đồng, chiếm 10,17% lợi nhuận gộp.

Dịch vụ căn cứ cảng dầu khí: PVS đang sở hữu 6 cảng là cảng Vũng Tàu (80 héc-ta), cảng Đình Vũ - Hải Phòng, cảng Phú Mỹ (28 héc-ta), cảng Dung Quất, cảng Quảng Bình và cảng Nghi Sơn. Năm 2009, doanh thu của dịch vụ cảng đạt 618 tỷ đồng, chiếm 5,78% tổng doanh thu, lợi nhuận 176 tỷ đồng, chiếm 17,37% tổng lợi nhuận gộp.

Dịch vụ cho thuê FPSO/FSO: PVS có đội tàu gồm 5 tàu cho thuê dịch vụ kho nổi, xử lý và chứa xuất dầu thô. Dự kiến, đội tàu FPSO/FSO sẽ tăng lên 9 tàu trong tương lai (trên thế giới hiện có 184 tàu FPSO/FSO đang hoạt động). PVS đang chiếm 50% thị phần dịch vụ này tại Việt Nam, với tốc độ tăng trưởng dự kiến 25%/năm. Năm 2009, doanh thu của dịch vụ ước đạt 650 tỷ đồng.

Ngoài ra, PVS đang triển khai thêm dịch vụ khảo sát địa chất công trình, khảo sát sửa chữa công trình ngầm. Dự kiến, giai đoạn 2011 - 2015, lượng tàu mà PVS là chủ sở hữu thực hiện cung cấp dịch vụ thăm dò đạt 30% về số lượng và chiếm 90% thị phần tại Việt Nam. Trong năm 2009, doanh thu của mảng dịch vụ này đạt khoảng 8 triệu USD.

Trong năm 2010, doanh thu của PVS ước đạt 12.815 tỷ đồng, tăng trưởng 20% so với năm 2009; lợi nhuận sau thuế ước đạt 692 tỷ đồng, tăng trưởng 20,1% so với năm 2009; EPS sau khi Công ty tăng vốn lên 3.000 tỷ đồng, sẽ đạt 3.465 đồng. Tốc độ tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2010 - 2015 vào khoảng 22%/năm.

DPM - cho vụ mùa bội thu

Tổng CTCP Phân đạm và Hóa chất Dầu khí (DPM) là 1 trong 10 cổ phiếu có mức vốn hóa lớn nhất TTCK Việt Nam. DPM đang sở hữu Nhà máy Đạm Phú Mỹ với tổng vốn đầu tư 370 triệu USD. Với công nghệ thuộc loại hiện đại nhất thế giới, DPM có chi phí tiêu hao nhiên liệu thấp, giá thành sản xuất thuộc loại thấp nhất trong ngành.

Từ năm 2010, DPM sẽ có lợi nhuận tăng trưởng mạnh so với trước đây, chủ yếu do giá bán đạm trung bình năm 2010 đã tăng khá so với năm 2009, từ mức giá 5,3 triệu đồng/tấn lên 6,0 triệu đồng/tấn.

DPM hiện tập trung vào sản xuất - kinh doanh đạm Urê với doanh thu sản xuất Urê năm 2009 chiếm 58,2% tổng doanh thu, doanh thu kinh doanh đạm nhập khẩu chiếm 38,9%, các sản phẩm khác chiếm 2,9% trong cơ cấu doanh thu. Năm 2010, tỷ trọng các mảng kinh doanh sẽ có những thay đổi đáng kể: Doanh thu sản xuất đạm Urê trong nước sẽ chiếm khoảng 71,6% tổng doanh thu, doanh thu đạm nhập khẩu chiếm 25,1% doanh thu, các sản phẩm còn lại chiếm 3,3% tổng doanh thu.

Sản lượng tiêu thụ hàng năm của DPM vào khoảng 950.000 tấn với khoảng 740.000 tấn đạm sản xuất trong nước và khoảng 210.000 tấn đạm nhập khẩu, cung ứng khoảng 55,88% tổng sản lượng tiêu thụ cả nước…

Hiện nay, ngoài các dự án đầu tư mở rộng sản xuất sản phẩm truyền thống là đạm Urê từ 740.000 tấn/năm lên 800.000 tấn/năm, Công ty còn đầu tư dây chuyền sản xuất phân NPK công suất 400.000 tấn/năm, đầu tư Hệ thống kho cảng Cái Cui - Cần Thơ với công suất 20.000 tấn phục vụ thị trường ĐBSCL, Tòa nhà 43 Mạc Đĩnh Chi – TP. HCM, dự án Tổ hợp thương mại Cửu Long - Cà Mau…

Với chiến lược giữ vững ổn định trong hoạt động kinh doanh truyền thống, dần mở rộng thị phần sang các nước trong khu vực Đông Nam Á và Bắc Phi, DPM sẽ giữ vững vị thế đơn vị chi phối thị trường phân đạm Việt Nam và hàng đầu trong khu vực. Mô hình dự báo doanh thu, giá vốn, lợi nhuận của chúng tôi chỉ ra rằng, từ năm 2011, lợi nhuận của đơn vị sẽ tăng nhanh nhờ giá vốn hàng bán giảm mạnh, điều này trực tiếp tác động đến kết quả định giá cổ phiếu DPM.

Điểm qua một số DN đầu ngành dầu khí, chúng ta có thể thấy một chu trình sản xuất khép kín với những nhà máy hiện đại của PVD - khoan dầu, PVT - vận chuyển, PVS - dịch vụ và DPM - sản xuất sản phẩm cuối cùng là phân bón. Điểm chung của các công ty trên là đều có tiềm năng to lớn trong thời gian tới với doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh, tiếp tục khẳng định vai trò là những DN then chốt trong nền kinh tế quốc dân.

+ ITC: Thông tin về các dự án bổ sung:
- Dự án 146 Nguyễn Văn Trỗi – 223 Hoàng Văn Thụ: 2 mặt tiền đường, tổng diện tích 2.516m²
- Dự án Long Thới – Nhà Bè
Tổng diện tích dự án là 72 hecta, hiện công ty đã đền bù hơn 40 hecta, trong đó 30 hecta liền thửa nên đang triển khai giai đoạn 1. Dự kiến tổng chi phí đầu tư hạ tầng khu dân cư toàn dự án là 1.173 tỷ đồng. Theo ITC, chỉ tính riêng chênh lệch đền bù (giá thực hiện năm 2007, và bây giờ) ITC đã có lãi trên 500 tỷ đồng.

- Dự án Giai Việt

Cuối năm 2008, ITC đã trả trước cho dự án này là 249,38 tỷ đồng, cuối năm 2009 khoản trả trước là 0 đồng. Theo thuyết minh BCTC, ITC đã bán 20% cổ phần trong dự án Giai Việt theo hợp đồng mua bán vào tháng 12/2009 cho CTCP Quốc Cường Gia Lai - QCGL. Tổng khoản phải thu liên quan đến việc chuyển nhượng này là 59,789 tỷ đồng – phải thu khác ngắn hạn và 169,64 tỷ đồng phải thu dài hạn khác. Khoản phải thu dài hạn này sẽ đến hạn trong năm 2011 và 2012.

- Dự án Intresco Lý Chính Thắng: Đây là tổ hợp cao ốc văn phòng, khu thương mại và căn hộ, diện tích khu đất 6.582m². Đối với khu đất này, ITC vẫn đang trong quá trình hoàn tất hồ sơ mua chỉ định.

- Dự án tại DakNong (dự kiến sẽ có kết quả chính thức trong tuần này 28/06 - 04/07), đã nhận quyết định đầu tư của Thủ tướng Chính Phủ vào khu công nghiệp Trảng Bàng – Tây Ninh ước khoảng 350 hecta.

+ ITA:
- ITA làm việc với Industrial and Commercial Bank of China thu xếp 2 tỷ USD vốn Nội dung của buổi làm việc là về tài trợ cho vay vốn của dự án Nhà máy nhiệt điện Kiên Lương giai đoạn 1 (1.200 MW) vào khoảng 2 tỷ USD

Theo tin từ Tập đoàn Tân Tạo (ITA), bà Đặng Thị Hoàng Yến - Chủ tịch HĐQT Tập đoàn Tân Tạo vừa có buổi làm việc với đại diện Lãnh đạo ngân hàng Công thương Trung Quốc (ICBC – Industrial and Commercial Bank of China) về việc thu xếp vốn vay cho dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1.

Theo ông Yu Long – phụ trách bộ phận Tài chính doanh nghiệp của ICBC cho rằng buổi làm việc với Lãnh đạo Tập đoàn Tân Tạo là buổi làm việc quan trọng nhất của đoàn ICBC trong chuyến làm việc tại Việt Nam lần này. Nội dung của buổi làm việc là về tài trợ cho vay vốn của dự án Nhà máy nhiệt điện Kiên Lương giai đoạn 1-(1200MW) vào khoảng 2 tỷ USD.