HNX: Mẫu hình Symmetrial Triangle

Ghét nhất những thằng lên lập topic ở F319 mà đé.o nhìn trước ngó sau...

5/ĐIỂM RỜI THỊ TRƯỜNG THEO MA_MODIFIED VÀ ĐƯỜNG CHỈ BÁO XU HƯỚNG
Theo như bài phân tích ngày 28.10.2011 đồ thị HNX cho tín hiệu giải ngân (ngắn hạn) thì đến ngày 2.11.2011 đồ thị giá hình cây nến đã cho tín hiệu bán sau khi lại tiếp tục cắt đường TB hướng xuống.
Như vậy sau 5 ngày giải ngân (kể từ 28.10.2011_xem lại bài viết: dấu hiệu giải ngân trên PTKT) 1 nhóm CP đã có lời/lỗ/hòa vốn (xem bảng thống kê trên).
Tín hiệu 3 cây nến gần nhất và giao điểm cắt với đường TB cho chúng ta 1 lần nữa nên đứng ngoài thị trường ít nhất 1 tuần để chờ đợi xu hướng giá sẽ diễn biến ra sao.

​

2/TÍN HIỆU NẾN & ĐIỂM BREAKOUT KÊNH GIÁ BỊ THẤT BẠI

Mời xem tiếp : http://www.stockchart.com.vn/2011/11/hnx-se-pha-vo-vung-657-67-e-tim-en-vung.html


​

http://www.chungkhoanonline.com.vn/...uy-giao-dich-chieu-mua-tu-sme-ttck-rung-dong/

Trong chiều nay Trung tâm Lưu ký đã đình chỉ hoạt động lưu ký của CTCK SME do mất khả năng thanh toán, toàn bộ hoạt động gửi chứng khoán, cầm cố, ... sẽ bị khóa, trừ hoạt động chuyển khoản tất toán tài khoản ==> đề nghị tất cả các khách hàng đang có tài khoản ở SME nhanh chóng mở tài khoản CTCK khác có khả năng tài chính tốt để chuyển khoản tất toán chứng khoán qua bên đó, không được bán chứng khoán ở SME (Vì khi bán ra, khoản tiền bán ra đó có thể sẽ bị Trung tâm Lưu ký bù trừ vào khoản nợ mà hiện SME đang nợ Quỹ hỗ trợ thanh toán của Trung tâm còn thiếu gì mua nhưng không thanh toán thời gian qua), cần nhanh chóng chuyển chứng khoán sang Công ty CK khác có khả năng tài chính tốt, nếu không ngay cả các khoản cổ tức ít ỏi cũng không còn, mọi người thông báo giùm tin này càng cho nhiều người càng tốt nhé

2/TÍN HIỆU NẾN & ĐIỂM BREAKOUT KÊNH GIÁ BỊ THẤT BẠI

​

HNX SẼ PHÁ VỠ VÙNG 65.7 - 67 ĐỂ TÌM ĐẾN VÙNG GIÁ MỚI THẤP HƠN

In bài này
1/ THỐNG KÊ:
Nhóm CP lỗ:

​

Nhóm CP lãi:

​

2/TÍN HIỆU NẾN & ĐIỂM BREAKOUT KÊNH GIÁ BỊ THẤT BẠI

​

3/MẪU HÌNH: Symmetrial Triangle

​

4/VÙNG HỖ TRỢ:

HNX sẽ phá vùng hỗ trợ test 3 lần thành công 65,5-67 để dò tìm vùng giá mới thấp hơn


​

5/ĐIỂM RỜI THỊ TRƯỜNG THEO MA_MODIFIED VÀ ĐƯỜNG CHỈ BÁO XU HƯỚNG
Theo như bài phân tích ngày 28.10.2011 đồ thị HNX cho tín hiệu giải ngân (ngắn hạn) thì đến ngày 2.11.2011 đồ thị giá hình cây nến đã cho tín hiệu bán sau khi lại tiếp tục cắt đường TB hướng xuống.
Như vậy sau 5 ngày giải ngân (kể từ 28.10.2011_xem lại bài viết: dấu hiệu giải ngân trên PTKT) 1 nhóm CP đã có lời/lỗ/hòa vốn (xem bảng thống kê trên).
Tín hiệu 3 cây nến gần nhất và giao điểm cắt với đường TB cho chúng ta 1 lần nữa nên đứng ngoài thị trường ít nhất 1 tuần để chờ đợi xu hướng giá sẽ diễn biến ra sao.

​

6/TIN TỨC:
Ông Dominic Scriven: Sợ nhất là vỡ nợ niềm tin



Ngân hàng trả lãi 20 tỉ USD một năm, phía bên kia người đi vay phải trả lãi vay xấp xỉ 25 tỉ USD một năm. Làm sao doanh nghiệp có thể làm ăn trong thời kỳ này để trả nổi chừng đó.

Thị trường tài chính đang đối mặt với những vụ vỡ nợ hàng trăm, hàng ngàn tỉ đồng mà chưa có thống kê rõ ràng từ cơ quan quản lý, trong khi những ngân hàng, doanh nghiệp có liên quan thì giữ sự im lặng, khiến cho nhà đầu tư không rõ thực hư ở công ty mình bỏ vốn vào.
Trả lời phỏng vấn, ông Dominic Scriven, tổng giám đốc công ty quản lý quỹ đầu tư Dragon Capital nói: “Những vụ vỡ nợ rất dễ dẫn đến việc vỡ niềm tin của nhà đầu tư”.
Thưa ông, sự vi phạm quyền lợi của cổ đông, đặc biệt là cổ đông nhỏ, tại các công ty đại chúng, như ở dược phẩm Viễn Đông, đã trở thành vấn đề lớn, phổ biến. Đứng ở góc độ một người tham gia trên thị trường, theo ông tại sao như vậy?
Thị trường càng lớn càng đòi hỏi sự điều hành chặt chẽ. Doanh nghiệp quản trị và tự điều hành, còn cơ quan quản lý điều hành thị trường.
Thị trường chứng khoán hiện có gần 750 doanh nghiệp niêm yết, đúng ra tất cả phải tuân thủ luật Chứng khoán, các quy định về thông tư, công bố thông tin về quản trị, trách nhiệm… Tuy nhiên, số lượng công ty quá đông khiến thanh tra kiểm soát rất khó. Cho nên kiểm soát sự điều hành từ bản thân doanh nghiệp là chính.
Thứ hai, nhiều doanh nghiệp đang gặp khó khăn nên không giữ được cam kết với cổ đông, với bạn hàng. Doanh nghiệp khó khăn đến mức nào? Tiền gởi tiết kiệm tương đương 100% của GDP trong nước, người gởi tiết kiệm được trả 20% một năm, nghĩa là ngân hàng phải trả lãi 20 tỉ USD một năm. Phía bên kia, tín dụng đạt khoảng 125% GDP, người đi vay chịu lãi 25%, nghĩa là người ta trả lãi vay xấp xỉ 25 tỉ USD một năm. Làm sao doanh nghiệp có thể làm ăn trong thời kỳ này để trả nổi chừng đó trong một năm. Đó là chưa kể trả vốn. Doanh nghiệp đang khó khăn thật sự.
Vụ vỡ nợ hàng ngàn tỉ đồng có những ngân hàng, doanh nghiệp liên quan. Ông đánh giá sự quản trị tại các công ty, ngân hàng hiện nay như thế nào khi mà vẫn có sự thao túng, tư lợi từ cấp quản trị?
Ở một số doanh nghiệp, đó là sự yếu kém. Ở công ty cổ phần, chủ là cổ đông giao quyền cho HĐQT và có trách nhiệm theo dõi HĐQT, hàng năm chất vấn. Nếu tại HĐQT hoặc công ty phát sinh vấn đề, thì người cuối cùng chịu trách nhiệm phải là HĐQT.
Những yếu kém trong quản trị đã đưa đến những lỗ hổng khiến những người điều hành có thể thao túng, không chỉ làm hao hụt tài sản nhà đầu tư, mà còn làm mất đi lòng tin của họ.
Trong hai năm qua, chúng tôi xây dựng bảng rủi ro với khoảng trên 35 loại rủi ro khác nhau đối với một công ty quản lý quỹ đầu tư như Dragon. Chúng tôi đánh giá đứng đầu là rủi ro uy tín. Uy tín bị hỏng thì mất hết, từ khách hàng, phát triển thị trường mới, mối quan hệ với cổ đông, cơ quan quản lý… Mà nói về uy tín là liên quan đến đạo đức.
Những vụ thao túng, vỡ nợ xảy ra, mình đổ hết lỗi cho cơ quan quản lý không hẳn là đúng. Người chịu trách nhiệm chính phải là doanh nghiệp.
Quỹ đầu tư, khi tham gia HĐQT công ty, như là người giữ cửa không chỉ cho mình mà còn được các cổ đông nhỏ lẻ trông cậy vào. Tuy nhiên, trong các sự cố vừa qua, các cổ đông nhỏ chưa thấy được vai trò của quỹ đầu tư. Ông cũng là người đại diện tham gia HĐQT một số công ty, ông có thể can thiệp và “gác cửa” tới đâu?
Tuỳ quỹ đầu tư. Các quỹ, như những quỹ lướt sóng, đừng hy vọng ở họ trách nhiệm. Nhưng một quỹ đầu tư doanh nghiệp thì khác, họ muốn doanh nghiệp tăng trưởng và có giá trị nên tham gia xây dựng “cơ thể” của doanh nghiệp hoàn chỉnh hơn.
Nhìn vấn đề ở một góc độ khác, doanh số giao dịch hàng ngày trên thị trường chứng khoán, chỉ có khoảng 3 – 4 đồng từ nhà đầu tư nước ngoài, 10 – 15 đồng từ nhà đầu tư tổ chức, 80 đồng từ nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, ít có nhà đầu tư cá nhân đặt vấn đề ứng cử tham gia HĐQT. Có những cá nhân được một nhóm cổ đông đề cử tham gia HĐQT. Tôi không coi nhẹ vai trò của cá nhân, nhưng để xây dựng sự quản trị chuyên nghiệp và lâu dài, không thể xem nhẹ vai trò của nhà đầu tư tổ chức.
Ông có nhận xét gì về niềm tin của nhà đầu tư hiện nay?
Niềm tin suy giảm là rõ ràng, không chỉ ở Việt Nam mà nhìn chung trên thế giới, các cuộc biểu tình ở các nước, kinh tế khó khăn, người dân khó khăn, doanh nghiệp khó khăn dẫn đến những vụ vỡ nợ. Sợ nhất là những vụ vỡ nợ dễ dẫn đến “vỡ nợ” niềm tin. Củng cố lòng tin của nhà đầu tư, người dân là chuyện lớn nhất hiện nay. Đánh giá vai trò của niềm tin cũng là một lý do khiến chúng tôi cho rằng uy tín là rủi ro lớn nhất.

Theo Hồng Sương
Sài gòn tiếp thị​

Nợ xấu của công ty chứng khoán, hiểu thế nào?



Thị trường càng lình xình thì càng khó đòi nợ, bởi rất nhiều nhà đầu tư chứng khoán đang tìm cách “xù” margin cũ.
Cho đến nay, có lẽ chưa có quy định nào về nợ xấu của công ty chứng khoán tại Việt Nam, đơn giản vì công ty chứng khoán chưa được phép cho vay, mà không cho vay thì lấy đâu ra nợ xấu?
Nhưng với thực trạng nợ đọng margin cũ và rủi ro khi triển khai margin mới (đã cho vay, tất có nợ xấu), liệu đã đến lúc cơ quan quản lý nên sớm có quy định về nợ xấu cho khối công ty này?
Trước hết, nên định nghĩa nợ xấu của công ty chứng khoán thế nào? Liệu có thể tham khảo quy định về nợ xấu của khối ngân hàng được không?
Những khoản nợ margin được coi là xấu là nợ có mức tài sản ròng (TSR) nhỏ hơn mức xử lý, hoặc hết hạn mà không thu được gốc. Và việc tham khảo với quy định nợ xấu ngân hàng, theo người viết, là hoàn toàn có thể, nhưng cần được điều chỉnh một chút dựa trên đặc trưng của margin như kỳ hạn ngắn, tình trạng nợ được đánh giá lại hàng ngày, có thể cảnh báo và xử lý trước khi hết hạn...
Dựa theo Quyết định 43/2005/QĐ-NHNN, có thể tạm đề xuất cho cách phân loại nợ margin của công ty chứng khoán như sau.
Nhóm 1: Nợ đủ chuẩn, là các khoản margin được công ty chứng khoán đánh giá là có thể thu hồi đủ cả gốc lẫn lãi đúng hạn.
Nhóm 2: Nợ cần chú ý, là các khoản margin có TSR rơi vào tình trạng cảnh báo, tức là nhà đầu tư chuẩn bị bổ sung tiền hay tài sản đảm bảo khác, hoặc là margin tuy có TSR tốt nhưng hết hạn và nhà đầu tư và công ty chứng khoán đang thảo luận để gia hạn, đảo thành margin mới… trong vòng xxx ngày (chú ý là margin là các khoản tín dụng ngắn hạn nên không thể áp mức 90 ngày như nợ cần chú ý của ngân hàng).
Nhóm 3: Nợ dưới chuẩn, là các khoản margin có TSR rơi về mức xử lý và nhà đầu tư chưa thấy bổ sung tài sản đảm bảo, tuy nhiên TSR vẫn lớn hơn 0, hoặc margin quá hạn của nhóm 2 mà nhà đầu tư và công ty chứng khoán không thể gia hạn hay đảo trong xxx ngày, buộc công ty chứng khoán phải tính ngay chuyện bán.
Nhóm 4: Nợ nghi ngờ.
Nhóm 5: Nợ có khả năng mất vốn, là các khoản margin có TSR 0 là thu đủ nợ.
Thời gian để công ty chứng khoán bán chứng khoán khi TSR về mức xử lý mà vẫn dương không nhiều, nói chung chỉ có thể tính bằng số phiên giao dịch, nên đã bán là phải quyết bán ngay cho bằng được. Nói cách khác, công ty chứng khoán không hề muốn các khả năng phải siết đồ khác hay kiện tụng...
Tính đến thời điểm này, rất nhiều công ty chứng khoán đã có báo cáo tài chính quý 3, với điểm sáng nhất là các khoản phải thu đã giảm. SBS giảm phải thu được một nửa, còn 338 tỷ đồng so với đầu năm, VND giảm hơn 1/3, còn 656 tỷ đồng, FPTS chỉ còn hơn 740 tỷ đồng so với mức 2.000 tỷ đồng của năm trước...
Và nổi tiếng nhất là... ORS: các khoản phải thu từ 1.489 tỷ đồng cuối quý 2 về còn 249 tỷ đồng cuối quý 3, tức là trong vòng 90 ngày đã giảm được hơn 1.000 tỷ đồng!
Nợ phải thu giảm, thì nợ xấu margin... cũng giảm, kể cả các khoản khó đòi. Nợ nào dễ xử lý được thì các công ty đã giải quyết hết, và có lẽ giờ chỉ còn những cục nợ nhóm 5, tức là nợ có khả năng mất vốn (TSR âm). Nói cách khác, nợ xấu margin đang được cô đặc lại, toàn màu đen chứ không lẫn lộn xám, xanh hay tím hồng gì nữa.
Thị trường càng lình xình thì càng khó đòi nợ, bởi rất nhiều nhà đầu tư chứng khoán đang tìm cách “xù” margin cũ, vì họ đang bám trên một hy vọng rằng, nếu có kiện tụng thì tòa sẽ tuyên các hợp đồng margin cũ là vô hiệu. Công ty chứng khoán vì thế cũng khó mà bán hết cổ phiếu của nhà đầu tư đi.
Do đó, nhiều công ty chứng khoán cũng đang chờ đến giải pháp cuối là trích lập dự phòng phải thu khó đòi cho các năm sau, hy vọng thị trường lên, công ty làm ăn có lãi trở lại mà bù vào mất mát này. Những muốn trích lập dự phòng, lại phải chờ có văn bản hướng dẫn.
Theo Hoàng Nam
VnEconom

/HARMONIC: Theo đồ thị tuần cập nhât 5.11.2011

​

Tin tức xấu lại dần ra nữa. Dòng tiền không vào dù mốc 65 thủng. Trendline nối 2 đáy không đủ cở sở ...Sau Cái vụ SME..có lẽ cũng là lúc UBCK nên làm gắt gao chuyện tách bạch tài khoản CK và TK tiền. Sẽ có hồi kỹ thuật ...dù khối lượng tăng...nhưng cơ may T+3 khó lãi. Nếu còn chỉ Fibo là cách chơi ..nhưng hiện tại không khả thi..vì xu hướng xuống theo trend còn trượt....từ từ.. và từ từ.

Mối tương quan Ngân hàng/bất động sản/chứng khoán đang xấu và tạo hiệu ứng lan tỏa nhau... đã xuất hiện ...từ từ xuất hiện. Như đúng như kịch bản: cái gì xấu thì cho tái cơ cấu. Nhưng k sớm 1 chiều là được.


Ảnh này đã bị thay đổi kích thước. Ấn vào đây để xem bản đầy đủ. Kích thước gốc là 1273x765.Ảnh này đã bị thay đổi kích thước. Ấn vào đây để xem bản đầy đủ. Kích thước gốc là 1273x765.

Tái cấu trúc CTCK: Đừng để “mất bò mới lo làm chuồng”





Nguồn tin từ Bộ Tài chính cho biết, cơ quan này đã giao UBCKNN xây dựng đề án tái cấu trúc CTCK, dự kiến ban hành vào cuối năm nay và đầu quý II-2012 sẽ thực hiện.

Từ trường hợp của SME, nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi về việc liệu có hay không trường hợp tương tự SME và trách nhiệm giám sát của UBCKNN? Theo ông Sơn UBCKNN sẽ tăng cường giám sát chặt chẽ việc thanh toán tiền của khách hàng tại tất cả CTCK.​

Từ năm 2010, UBCKNN đã tích cực rà soát và giám sát tài khoản tiền gửi của nhà đầu tư tại CTCK thông qua yêu cầu các CTCK thực hiện chế độ báo cáo 1 tháng 2 lần về số dư tiền gửi của khách hàng, qua đó UBCKNN kiểm soát việc chuyển tiền của khách hàng gửi tại CTCK.​

Nếu CTCK nào có sự đột biến sẽ giám sát, có dấu hiệu bất thường thì có biện pháp xử lý kịp thời. Ông Sơn cũng khẳng định việc đảm bảo thanh toán cho khách hàng thuộc về trách nhiệm của CTCK.​

Nếu để xảy ra sai sót, CTCK hoàn toàn chịu trách nhiệm trước pháp luật. Qua thời gian giám sát, UBCKNN đánh giá rằng cho đến nay hệ thống thanh toán của CTCK vẫn đảm bảo.​

Rà soát CTCK yếu kém​

Tuy nhiên, theo nhận xét của một số chuyên gia, trường hợp SME có thể chỉ là phần nổi trong hoạt động của các CTCK vốn đang tồn tại nhiều bất cập, nhất là trong bối cảnh khó khăn hiện nay của nền kinh tế càng làm bộc lộ những CTCK yếu kém. Sự yếu kém, hoạt động “xé rào” còn thể hiện ở việc năm 2010, khi thị trường tương đối dễ dàng, một số CTCK sử dụng nhiều nghiệp vụ không được phép.​

Vì thế, khi tín dụng bị thắt chặt càng khiến các CTCK gặp khó khăn trong thanh khoản, ngay cả khi việc thực hiện yêu cầu quỹ hỗ trợ thanh toán và đảm bảo tiền thanh toán cũng khó đáp ứng được. Thực tế này cho thấy với số lượng hơn 100 CTCK, đã đến lúc cần phải cơ cấu lại để các thành viên thị trường này hoạt động lành mạnh, an toàn hơn.​

Trao đổi với ĐTTC, một lãnh đạo UBCKNN cho rằng việc tái cơ cấu các CTCK là cần thiết để chấn chỉnh hoạt động của khối này. Thời gian gần đây, sau khi làm việc với vài chục CTCK, UBCKNN đã bóc tách khoảng 10 CTCK tương đối khó khăn và tiến hành kiểm tra những đơn vị này.
Tuy nhiên, có điểm khó là với những CTCK niêm yết trên sàn, báo cáo tài chính 6 tháng chỉ có soát xét, không có kiểm toán, khiến các đoàn thanh tra vẫn phải dựa nhiều vào báo cáo của CTCK, nên đã không nắm chắc được thực trạng về rủi ro an toàn tài chính. “Việc bóc tách mất rất nhiều thời gian.
Tuy nhiên, vừa qua chúng tôi cũng đã yêu cầu một số CTCK phải giải trình, thậm chí kiểm toán lại báo cáo trước đó, có bức tranh rõ hơn về hoạt động của mình để ứng xử” - vị này nói.
Bên cạnh đó, UBCKNN cũng chỉ đạo các Sở Giao dịch chứng khoán trong phạm vi thẩm quyền, với tư cách quản lý thành viên và với tư cách quản lý CTCK niêm yết, phải rà soát báo cáo công bố thông tin, từ đó có ứng xử trong thẩm quyền, bảo vệ nhà đầu tư.
Ở góc độ bảo vệ khách hàng, với những khách hàng gửi tiền tại CTCK khó khăn, có thanh khoản thấp, UBCKNN đã cho phép VSD có quyền đình chỉ, hủy lệnh mà không phải xin phép UBCKNN với những trường hợp thiếu thanh khoản.
Khi VSD có quyết định cảnh cáo hoặc đình chỉ một CTCK nào đó (do mất thanh khoản chẳng hạn) thì đó là một tín hiệu với thị trường và nhà đầu tư để họ biết được tình trạng rủi ro của CTCK, từ đó có phương thức bảo vệ mình.
Với việc VSD tạo tín hiệu với khách hàng, UBCKNN cũng đồng thời yêu cầu các Sở Giao dịch chứng khoán tăng cảnh báo với cổ phiếu niêm yết, cảnh cáo với thành viên có vấn đề để nhà đầu tư hiểu.
Vị lãnh đạo UBCKNN cũng cho biết bên cạnh việc rà soát, phối hợp kiểm toán, kiểm tra tiếp, UBCKNN yêu cầu những CTCK yếu phải chuyển toàn bộ tài khoản khách hàng còn tiền sang Ngân hàng Đầu tư và Phát triển (BIDV) và mở tách từng tài khoản để bảo vệ khách hàng. Việc này được áp dụng với những CTCK yếu nhất hoặc đang phải tạm thời thu hẹp hoạt động môi giới.
Phân loại, xử lý
Trên cơ sở khoảng 10 CTCK yếu kém, UBCKNN đang tính đến việc họp với các CTCK này lại để xem xét tạm ngừng hoạt động môi giới và tiến tới rút hẳn nghiệp vụ môi giới nếu thực sự khó khăn.
Việc xử lý các CTCK sẽ dựa trên nền tảng là chỉ tiêu an toàn tài chính. UBCKNN cũng đang dự thảo thông tư yêu cầu các CTCK hàng quý phải có kiểm toán và công bố các chỉ tiêu an toàn tài chính. Thừa nhận quy định này sẽ có phản ứng từ các CTCK vì chi phí tăng nhưng UBCKNN cho rằng việc này là cần thiết để tăng sự minh bạch và sẽ giám sát chặt chẽ hơn tình hình tài chính của CTCK, để từ đó bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Bởi nếu không làm như vậy, tỷ lệ an toàn tài chính đưa ra sẽ chỉ là một thứ trang điểm. Tinh thần của UBCKNN là phải thúc ép để nắm được thông tin chuẩn và để bản thân hội đồng quản trị, cổ đông sáng lập của công ty cũng phải dựa vào đấy biết độ rủi ro và biết khi nào CTCK yếu, khỏe để chủ động có giải pháp khắc phục.
Để phân loại và có hướng xử lý các CTCK yếu kém, hiện dự thảo Đề án tái cấu trúc CTCK đã được UBCKNN xây dựng và định hình trên tinh thần phân loại CTCK thành 3 nhóm, dựa trên 2 tiêu chí: vốn khả dụng/tổng nợ, mức lỗ/vốn điều lệ. Về nguyên tắc, đề án này sẽ có sự phân loại các CTCK, từ đó có giải pháp để buộc các CTCK phải tái cấu trúc nợ, tăng quản trị công ty, giảm danh mục đầu tư… thậm chí những CTCK yếu có thể sẽ phải theo hướng mua bán, sáp nhập hoặc có thể sẽ rút bớt nghiệp vụ nếu không tuân thủ các quy định mang tính nền tảng là Thông tư 226 về vấn đề các chỉ tiêu an toàn tài chính.
Liên quan đến việc mất thanh khoản của SME, lãnh đạo UBCKNN cho biết đang xây dựng đề án để VSD có chức năng như một ngân hàng thanh toán, tức có nhiệm vụ theo dõi từng tài khoản nhà đầu tư giống như theo dõi tài khoản cổ phiếu.
Đề án đó đang được triển khai và vừa qua VSD đã cử cán bộ đi học tập kinh nghiệm ở Hungary vì đây là nước đang thực hiện mô hình này.
“Tuy nhiên, bên cạnh sự quyết liệt từ phía cơ quan quản lý trong lành mạnh hóa hoạt động khối CTCK, đẩy mạnh tái cơ cấu, khuyến khích CTCK sáp nhập, thị trường cũng cần có sự đồng cảm chia sẻ đối với các CTCK khi mà bối cảnh TTCK hiện đang gặp nhiều khó khăn” - vị lãnh đạo UBCKNN này nói.

Năm 2011 những khó khăn của kinh tế thế giới và trong nước đã làm cho TTCK toàn cầu và trong nước gặp nhiều khó khăn. TTCK các nước châu Âu giảm 12-15%. Ở châu Á, TTCK Hồng Công giảm 17%, Trung Quốc 12-15%. Riêng TTCK Hoa Kỳ có lên, xuống nhưng nói chung cũng khó khăn.
​

TTCK trong nước, quy mô giao dịch xuống thấp quá, bình quân từ đầu năm đến nay giảm 50% so với năm 2010, thậm chí có thời điểm chỉ còn tương đương 30% so với bình quân năm 2010. Vì vậy, nguồn thu của CTCK khó khăn, phí tư vấn và bảo lãnh cũng sụt giảm.​

Ông VŨ BẰNG, Chủ tịch UBCKNN​

Hiện nay, số lượng CTCK nước ta quá nhiều, số lượng công ty lỗ cũng lớn. Thị trường chỉ cần khoảng 20% số lượng CTCK hiện nay là đủ. Vì vậy, đến lúc phải siết chặt hoạt động các CTCK thông qua biện pháp sáp nhập, giải thể.
​

Trong bối cảnh hiện nay, để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, cơ quan quản lý cần có quỹ bảo hiểm những rủi ro cho nhà đầu tư trong trường hợp CTCK phá sản hay mất khả năng thanh toán.​

Ông NGUYỄN HOÀNG HẢI, Tổng Thư ký Hiệp hội Các nhà đầu tư tài chính Việt Nam​

Yếu kém nhìn từ SME​

Sau khi CTCK SME xảy ra việc mất thanh khoản và bị Trung tâm Lưu ký chứng khoán (VSD) hủy lệnh giao dịch mua, đình chỉ tạm thời hoạt động lưu ký, SME đã có giải trình về vấn đề này.​

Trong đó, CTCK SME cho rằng bản chất của sự việc là do lỗi hệ thống giao dịch giữa tài khoản ngân hàng và tài khoản giao dịch chứng khoán. Việc phát hiện lỗi giao dịch muộn của nhân viên kế toán thanh toán khiến cho quá trình giải quyết quá thời gian quy định của VSD.​

SME cho biết thời gian qua, hệ thống thanh toán của SME có một số lỗi kỹ thuật, đối tác nước ngoài chịu trách nhiệm xử lý nhưng chưa khắc phục được hoàn toàn. Ngay sau khi việc này xảy ra, ban lãnh đạo của SME đã họp kiểm điểm và nghiêm túc rút kinh nghiệm.​

Tuy nhiên, theo ông Phạm Hồng Sơn, Vụ trưởng Vụ Quản lý kinh doanh (UBCKNN), đây là việc tái diễn nhiều lần, chứng tỏ việc quản trị công ty và quy trình nghiệp vụ của CTCK SME có vấn đề. ​

UBCKNN đã không chấp nhận giải trình từ phía SME, đồng thời yêu cầu SME phải rà soát mọi quy trình nghiệp vụ liên quan đến giao dịch và thanh toán, với mục tiêu đảm bảo hoạt động giao dịch và thanh toán an toàn cao nhất cho khách hàng.​

Ông Sơn cũng khẳng định đây là sự việc nghiêm trọng và SME phải chịu trách nhiệm với khách hàng. Quan điểm của UBCKNN là việc thanh toán tiền của khách hàng thuộc trách nhiệm của CTCK, phải đảm bảo yếu tố an toàn cho khách hàng và hệ thống, không được gây ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch.​

Nếu SME tiếp tục vi phạm, UBCKNN sẽ xem xét việc đình chỉ hoạt động môi giới của CTCK này để đảm bảo cho khách hàng và hệ thống.​

Theo Hà My
Sài gòn đầu tư tài chính​