Chọn cổ phiếu tốt theo phong cách Warrent Buffet

Theo NĐT huyền thoại này, một Cổ phiếu được coi là tốt nếu thỏa mãn được 5 tiêu chí chính như sau:

1/Lợi nhuận

Một Công ty không tăng trưởng là một Công ty chết, vì vậy, lợi nhuận Công ty làm ra cần được tái đầu tư để Doanh nghiệp phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai, có nguồn dự phòng để tồn tại qua các giai đoạn khó khăn.

Tùy từng ngành nghề cũng như giai đoạn phát triển khác nhau mà tỉ lệ lợi nhuận giữ lại khác nhau. Ở Việt Nam mức tăng trưởng 10%/năm được coi là hợp lý, từ 20% trở lên thì càng tốt.

2/Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường khả năng sinh lời của 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra để kinh doanh càng cao càng tốt.

Tuy nhiên, đây không phải là tiêu chí duy nhất, mà là khả năng sử dụng hợp lý lợi nhuận cao đó vào mục tiêu tăng trưởng dài hạn.

Thông thường ở Việt Nam ROE của các Doanh nghiệp niêm yết khoảng 10%, ROE từ 20% trở lên thường chỉ có ở các Doanh nghiệp trong ngành đặc thù hoặc có lợi thế về thị phần/công nghệ.

3/Nợ vay ở mức hợp lý

Nợ vay có tác dụng như 1 đòn bẩy giúp Doanh nghiệp có thể thực hiện các Dự án lớn hơn so với khả năng của Chủ sở hữu (CSH). Đồng thời chi phí lãi vay được khấu trừ thuế (trong khi Lãi cổ phần thì không) sẽ làm tăng hiệu quả trên vốn CSH nếu Doanh nghiệp sử dụng vốn vay có hiện quả.

Vì vậy, các Doanh nghiệp thường có xu hướng vay càng nhiều càng tốt, đặc biệt ở Việt Nam, thường tỷ lệ vốn vay rất cao từ 50% thậm chí trên 80% Tổng nguồn vốn.

Tuy nhiên, một doanh nghiệp bình thường chỉ nên giữ tỷ lệ nợ vay ở mức hợp lý, đủ để phát triển sản xuất kinh doanh, tận dụng ưu đãi về thuế đối với chi phí lãi vay đảm bảo lợi ích cổ đông nhưng đồng thời phải đảm bảo hệ số an toàn tài chính.

4/Ban lãnh đạo mạnh

Ban lãnh đạo chính là linh hồn của Doanh nghiệp. Một Doanh nghiệp chỉ có thể mạnh, phát triển bền vững trong trường hợp, lãnh đạo Doanh nghiệp có trình độ chuyên môn, tâm huyết với ngành nghề, cam kết và nỗ lực phát triển Doanh nghiệp lâu dài, bền vững, mọi quyết định đều đảm bảo cam kết vì lợi ích của cổ đông.

5/Mô hình kinh doanh đơn giản

Xuất phát từ quan điểm "Chỉ đầu tư vào doanh nghiệp mà Ông hiểu rõ bản chất kinh doanh", Warrent chỉ tham gia đầu tư vào những Doanh nghiệp có mô hình đơn giản với các ngành nghề kinh doanh phổ thông, có khả năng dự báo được tương lai phát triển của nghành nghề trong dài hạn [Coke Cola, WallMart, Wasington Post, ...].

Kinh doanh đa ngành sẽ khiến cho việc quản lý khó khăn hơn, hiệu quả kinh doanh có thể giảm và có thể khiến Doanh nghiệp mất định hướng.

Đánh theo chỉ số cơ bản đơn thuần thì thường mang lại ít lợi nhuận vì giá cp biến động trong khoảng hẹp.
nếu đánh theo dòng tiền đầu cơ thì lợi nhuận cao luôn đi kèm rủi ro lớn, vì dòng tiền vào nhanh, rút nhanh, nếu ko cẩn thận thì dễ cháy tài khoản.

Bản thân em luôn chọn cách chơi kết hợp cả 2 yếu tố: CP có cơ bản tốt + dòng tiền nóng đầu cơ.

ko biết ý bác thế nào?

Lâu không thấy Bác viết Bài.

Riêng em thì theo trường phái của Jessy Livermore.
Một năm chỉ tham giá thị trường từ 2-3 lần khi các điều kiện thị trường/vĩ mô ủng hộ.
Giờ là lúc tham gia thị trường lần 2 trong năm nay.

Bài học để đời sau 2 lần chết hụt [2008 & 2011]:
- Ngã ở đâu đứng dậy ở đó. Bí kíp số 1 để thành công là không bao giờ bỏ cuộc.
- Không quan trọng là bạn đúng nhiều hơn hay sai nhiều hơn mà quan trọng là khi bạn đúng thì phải giữ đủ lâu để kiếm được nhiều nhất có thể & khi sai thì đừng để lỗ quá 10%.

Tôi lại theo trường phái chim nhợn săn xác chết . Săn tìm cty chuẩn bị chết , nhưng có Tài sản và bất ngờ xảy ra .

Dạy TA miễn Phí . Điêu Kiện Là khách hàng của ....."

Em này đáp ứng đủ các tiêu chí của Warrent Buffet:

HMH
EPS >6,6k;
PE ~2,6k;
BV >23k
ROA >18%
ROE >22%
nợ vay 40 tỷ/vốn CSH 164 tỷ/vốn điều lệ 70 tỷ
\
sắp chia thưởng 42% (32%=cp+10%tm) giá 1x đang bị đánh giá dưới xa giá trị thực phải trên 2x