Thị trường chứng khoán tháng 5 - Khó khăn phía trước

Phần 1: Tiền đang chảy vào đâu

-Tiền đang chảy vào thị trường Equity và thoát khỏi vàng
-Down Jones liên tục tạo đỉnh mới
-Vàng phá đáy và tạo đáy mới
-QE3 là unlimited nhưng gắn với điều kiện thất nghiệp. Bản chất của gói QE3 là tăng trưởng và việc làm/thất nghiệp. Vì vậy kỳ vọng lúc này là phục hồi và tăng trưởng
QE3 dựa trên tỷ lệ thất nghiệp nhưng tỷ lệ này lại đang cải thiện rõ rệt. QE3 là không giới hạn nhưng cái điều kiện để tồn tại QE3 lại có thể kết thúc bất cứ lúc nào. Nếu tỷ lệ thất nghiệp vẫn được cải thiện như hiện nay thì QE3 sẽ sớm kết thúc. và như vậy đồng dolla sẽ khó có thể mất giá thêm nữa
-Nhật bản tiếp tục bơm tiền vào nền kinh tế do giảm phát kéo dài, với mục tiêu 2 năm đẩy lạm phát lên 2%. Bản chất việc bơm tiền này cũng là tăng trường kinh tế
-Nếu đã kỳ vọng vào tăng trưởng và phát triển thì thị trường Equity market sẽ là nơi thu hút dòng tiền

Phần 2: Currency Market. Câu chuyện hấp dẫn đang diễn ra
1: JPY: Nhật phá giá đồng yên và tiếp tục sẽ phá giá nữa. Mốc 100 của UDS/JPY tất yếu vượt qua
-Nguyên nhân do giảm phát và đồng yên tăng giá trong nhiều năm qua
-Đảng LDP mới nắm lại quyền được 5 tháng, và mọi chính sách mới chỉ bắt đầu, Vì vậy chính sách đi kèm tất sẽ còn phát triển
2: Bảng Anh đang đứng trước áp lực phải phá giá
-Thâm hụt ngân sách kỷ lục
-Chính sách thắt lưng buộc bụng không hiệu quả, nhiều ý kiến phản đối
-Tháng 6 Mr. Mark Carney nhận chức và trở thành thống đốc mới của BoE
-Thất nghiệp tăng trở lại
3: Đồng Euro cũng chịu áp lực mất giá
-Thâm hụt ngân sách cao
-Thất nghiệp cao kỷ lục
-Lạm phát giảm
-Debt to GDP cao và tiếp tục tăng

Phần 3: Thị trường chứng khoán Việt Nam
1: VNI chưa phải thời điểm tham gia thị trường
- Monthly Chart:
+VNI đang ở vùng overbought theo đồ thị tháng, chỉ số Stochastic đang ở vùng nguy hiểm
+Trong các năm gần đây thì tháng 6 thị trường thường tiêu cực
+Politics: Họp vào cuối tháng 5 và bỏ phiếu tín nhiệm vào tháng 6: Theo tiền lệ thì trước các cuộc họp thị trường thường không khả quan
+Báo cáo quý 1 đã ra gần hết và không có những biến số tích cực để nâng đỡ thị trường
- Weekly Chart:
+VNI tạo đỉnh sau cao hơn đỉnh trước nhưng chỉ số Stochastic không Confirm. Đồng thời stochastic đã phá đáy gần nhất trong khi VNINDEX không phá đáy. mẫu hình Failure Swing hình thành, Đây là tín hiệu Bearish
+Đóng cửa tuần vừa rồi thấp hơn với cây nến có khối lượng đột biến> Tín hiệu xấu
+Price phá vỡ đường MA20 $MA50 cho tín hiệu xấu, và tiếp tục nằm dưới 2 đường MA
+Khối lượng tiếp tục thấp dưới mức trung bình
+Các phiên tuy tăng điểm nhưng toàn thị trường nhiều mã không tăng mà giảm ngược lại so với VNI
2: HNX - Sell and stay out
-Xu hướng chính vẫn là đi xuống
-Hiện tại HNX đã vào vùng quá bán nhưng khung thời gian chưa tới vùng cực điểm nên các tín hiệu vẫn dừng lại ở bán trong các phiên phục hồi
=> Như vậy cả 2 chỉ số VNI và HNX đang trong tình trạng xấu, chưa xuất hiện điểm tăng trưởng lại của thị trường, Dòng đầu cơ chưa bị bán mạnh, vì vậy nên Stay out and View

Phần 4: Intermarket: Những cổ phiếu hưởng lợi/ảnh hưởng xấu
1: JPY mất giá PPC tiếp tục hưởng lợi
2: Giá đường thế giới mất giá LSS SEC SBT ...chịu ảnh hưởng
3: Giá cao su giảm - các cổ phiếu cao su chế biến hưởng lợi từ giá nguyên liệu đầu vào giảm. Hưởng lợi CSM DRC SRC. ảnh hưởng PHR TRC TNC..
4: Giá thép thế giới giảm. Nhu cầu thép trong nước vẫn khiêm tốn các cổ phiếu thép ảnh hưởng POM VIS DNY ...
5: Natural GAS phục hồi: Doanh nghiệp kinh doanh khí gas trong nước hưởng lợi