BMC chuyến tàu định mệnh cho 2 ngày cuối tuần! Dự thị trường điều chỉnh để tuần sau tăng tốc sau. Cơ

Làm một tí về chú BMC sơ sơ xem em nó tình hình quý II và cả năm lợi nhuận tầm bao nhiêu để anh em biết đánh giá đúng mức.
Các mục quan tâm chính từ báo cáo quý I:
1. Tiền đầu năm 15 tỷ. Cuối quý I 35 tỷ. Đang gửi tiết kiệm ở Ngân hàng BIDV và ACB chi nhánh bình định với lãi suất bình quân tầm 7%/ tháng --> Lãi gửi cuối quý II = 35*7%*3/12 = 6.1 tỷ
2. Khoản phải thu ngắn hạn đầu năm 9 tỷ. Cuối quý I là 44 tỷ trong đó 41 tỷ phải thu của khách hàng là Kiswel LTD là 21 tỷ và Qinzhou Dewei Trade của TQ là 19 tỷ và KDC malaysia 700 triệu. Trong đó Kiswel là công ty hàn quốc sản xuất que hàn bán trên 120 quốc gia (quặng ilmenite là nhân tố chính để sản xuất que hàn). Qinzhou Dewei là khách hàng ruột của BMC trong các năm trước nhập khẩu ilmenite của BMC (xem trong báo cáo tài chính các năm trước có ghi). Thằng KDC Malaysia thì tôi chưa tra nhưng 700 triệu có thể là xuất thử lô titan để kiểm tra chất lượng --> ko rõ lắm.
Với khoản 41 tỷ phải thu, xem xét tỷ suất lợi nhuận bình quân các năm trước trên doanh thu của ilmenite thì cỡ tầm 20% --> chưa kể giá ilmenite tăng khá cao nhưng giá vốn hàng bán và chi phí bán hàng ... của quý I còn thấp hơn cả những năm 2008 (xem báo cáo thì rõ) --> Lợi nhuận khoản phải thu 41 tỷ trong quý I nếu ghi nhận vào quý II sẽ khoảng 20%*41 = 8.2 tỷ.
3. Lợi nhuận chưa phân phối đầu năm 35 tỷ. Cuối quý I 59 tỷ --> ước có thể trả cổ tức bằng tiền năm 2012 và đợt 1 2013 từ 20-30% cổ tức bằng tiền mặt.
4. Hàng tồn kho đầu năm 72 tỷ. Cuối quý I 69 tỷ --> vẫn còn hàng để xuất vô tư --> ăn dần trong quý II và các quý tiếp theo vì sản lượng khai thác ilmenite của BMC khá lớn mà năng suất chế biết xỉ titan chưa kham hết nên lúc nào cũng sẽ có ilmenite dư thừa để xuất.
5. Đầu năm nợ ngắn hạn 8 tỷ nhưng quý 1 thì không còn tý nợ ngắn hạn nào. Chi phí lãi vay có 33 triệu cho cả quý I. Nợ dài hạn 8,9 tỷ coi như không có.
Các mục khác như: giá vốn hàng bán đạt mức bình quân so với các năm trước không cao hơn đáng kể là do chi phí phải trả cho người lao động và phần chế biến chuyên sâu xỉ titan không đáng kể. Chi phi quản lý doanh nghiệp và bán hàng không nhưng tăng mà còn giảm so với đầu năm. Tài sản cố định, khấu hao bình thường tầm 9 tỷ/ quý. Không đầu tư tài chính ngặn hạn cũng như dài hạn. Các khoản phải trả không có gì đặc biệt lại chiếm dụng được vốn phải trả ông thuế 19 tỷ, trả người lao động 12 tỷ, và các khoản lặt vặt khác.
Dự lợi nhuận sau thuế quý II tối thiểu = 24 tỷ (lợi nhuận như quý I) + khoản 1 + khoản 2 = 24 + 6.1 + 8.2 = 38.3 tỷ ( chưa kể 20-30% cổ tức bằng tiền mặt sắp chia, và nếu bán nốt 70 tỷ hàng tồn kho sẽ thu lợi nhuận 14 tỷ nữa)
Tổn lợi nhuận quý I + II - 24 + 38 = 52 tỷ. Ước 2 quý cuối năm trung bình lợi nhuận mỗi quý không hơn 43 tỷ/ quý --> Lợi nhuận sau thuế 2013 = 138 tỷ --> EPS = 11.3k.
Các bác tự định giá tiếp![};-[};-[};-