[Academy] Random Versus Non-Random Cuộc chiến giữa bước đi ngẫu nhiên và không ngẫu nhiên

Cảm ơn chia sẻ của bác!
Đứng trên quan điểm của nhà tạo lập thì ngẫu nhiên hay không ngẫu nhiên chỉ là cái cớ cho nguyên nhân lên xuống của thị trường!

Vâng còn 1 phản biện nữa là bước đi không ngẫu nhiên . Mọi chuyển động của market đều có thể phân tích được với độ lệch chuẩn ở mức độ tương đối

Có lẽ các nhà đầu tư ở đây đều thiên về lý thuyết 2 ... Mong muốn tìm được 1 phương pháp đánh bại được thị trường

Tuy nhiên , "chén thánh" thì k phải ai cũng có được

to be continute ....

Cool ... Tks bác

Về academy còn nhiều bài kinh khủng hơn cơ

sắp tới giới thiệu với các bác về "Thuyết phản hồi trong các hệ thống xã hội - George Soros " mới nổ não

Ứng dụng lý thuyết vào đầu tư và lấy lý thuyết đầu tư phản biện lại cuộc sống thì mới vãi

Non-Random Walk Theory

A Non-Random Walk Down Wall Street (Bước đi không ngẫu nhiên trên phố Wall) là tập các bài tiểu luận cung cấp bằng chứng thực nghiệm rằng những thông tin có giá trị có thể bị tách ra khỏi giá chứng khoán. Lo và Mackinlay sử dụng siêu máy tính và phân tích kinh tế tiên tiến để kiểm tra sự ngẫu nhiên của giá chứng khoán. Mặc dù cuốn sách này rất kén người đọc, nhưng những phát hiện này lại rất được các nhà phân tích kỹ thuật quan tâm đến. Tóm lại, cuốn sách này ghi chép lại sự hiện diện của các thành phần trong dự đoán giá cổ phiếu.

Trước khi viết cuốn sách này, Andrew Lo đã viết một bài báo cho Tạp chí Tài chính (Journal of Finance) năm 2000: Cơ sở của Phân tích kỹ thuật: Các thuật toán tính toán, suy luận thống kê, và thực hiện thực nghiệm. Harry Mamaysky và Jiang Wang cũng góp phần thực hiện bài báo này. Phần mở đầu của bài báo đã có thể nói lên tất cả quan điểm mà họ đưa ra:

"Phân tích kỹ thuật, còn được biết như là phân tích biểu đồ, là một phần của hoạt động tài chính trong nhiều thập kỷ, nhưng phương pháp này đã không nhận được quan tâm và được nhiều người chấp nhận như phương pháp truyền thống là phân tích cơ bản. Một trong những trở ngại chính là tính chất chủ quan của phân tích kỹ thuật rất cao. Sự hiện diện của mẫu hình trong biểu đồ lịch sử giá thường là phụ thuộc rất lớn vào cách nhìn của người phân tích. Trong bài báo này, chúng tôi đề xuất một cách tiếp cận có hệ thống và tự động nhận dạng mẫu hình kỹ thuật sử dụng hồi quy hạt nhân phi tham số , và áp dụng phương pháp này với phần lớn các chứng khoán Mỹ trong giai đoạn 1962-1996 để đánh giá hiệu quả của phân tích kỹ thuật. Bằng cách so sánh sự phân bố thực nghiệm vô điều kiện của lợi nhuận chứng khoán hàng ngày để phân phối có điều kiện về các chỉ số kỹ thuật cụ thể, chẳng hạn như mẫu hình đầu và vai hoặc hai đáy, chúng tôi thấy rằng trong giai đoạn 31 năm đang xét, một số chỉ báo kỹ thuật cung cấp thêm thông tin và có thể có một số giá trị thực tiễn.”



DOW THEORY

Ngoài ra còn có bằng chứng cho thấy một trong những hệ thống lâu đời nhất có thể giúp các nhà đầu tư chiến thắng thị trường và giảm thiểu rủi ro. Lý thuyết Dow tìm cách mua khi hai chỉ số Dow Transports và Dow Industrials đảo chiều để ghi nhận đỉnh mới và bán hoặc chuyển sang đầu tư vào trái phiếu khi cả hai đảo chiều để ghi nhận đáy mới. Thoát ra khỏi thị trường chứng khoán để nắm giữ trái phiếu kho bạc làm giảm nguy cơ đáng kể bởi vì cổ phiếu rủi ro hơn. Trong những năm qua, đã có một số giai đoạn thị trường chứng khoán con gấu và bảo toàn vốn là một trong những chìa khóa đầu tư thành công.



Stephen Brown của Đại học New York, William Goetzmann của Đại học Yale, và Alok Kumar của Đại học Notre Dame đã công bố một nghiên cứu về Lý thuyết Dow trên Tạp chí Tài chính (Journal of Financial). Hệ thống lý thuyết Dow đã được thử nghiệm chống lại chiến lược mua và giữ cho giai đoạn 1929-1998. Trong giai đoạn 70 năm này, hệ thống lý thuyết Dow vượt trội hơn so với chiến lược mua và giữ khoảng 2% mỗi năm. Ngoài ra, danh mục đầu tư thực hiện làm giảm rủi ro một cách đáng kể. Trong 18 năm 1980-1998, hệ thống lý thuyết Dow đã kém hiệu quả hơn thị trường khoảng 2,6% mỗi năm. Tuy nhiên, khi xem xét việc điều chỉnh rủi ro, hệ thống lý thuyết Dow vẫn tốt hơn nhiều so với mua và nắm giữ trong khoảng thời gian này. Hãy nhớ rằng 18 năm là một thời gian dài trong lịch sử của thị trường và thời kỳ này là một trong những thị trường con bò lớn nhất trong lịch sử (1982-2000).

"Sự sáng tạo mang đến cho bạn sự bổ ích hơn 1 quá trình đầu tư . Tuy nhiên, cách duy nhất để duy trì thành công liên tục là liên tục đổi mới. Đó là điều duy nhất giống nhau trong tất cả các nỗ lực. Cách duy nhất để tiếp tục kiếm tiền, để tiếp tục phát triển và duy trì lợi nhuận của bạn một cách chắc chắn là liên tục đưa ra những ý tưởng mới.”

To be continute ......

Cao siêu quá a ơi

Bài của bác rất hay, tôi quan tâm đến thuyết phản hồi của Soros.

Cảm ơn bác ... Đã có trên kệ , sẽ up dần

Còn giao dịch liên thị trường cũng thú vị

ỨNG DỤNG THỰC TIỄN

Bất cứ ai đã theo dõi thị trường chứng khoán dù ngắn hay dài cũng đều nhận ra rằng xu hướng có thể và sẽ giữ. Công bằng mà nói không phải tất cả cổ phiếu đều đi theo xu hướng và không phải tất cả xu hướng đều tồn tại mãi mãi. Tuy nhiên, có rất nhiều loại chỉ số như chỉ số chính, các ngành, nhóm ngành công nghiệp hoặc cổ phiếu… lựa chọn thời điểm vào hoặc thoát ra khỏi thị trường khi một số các chỉ số cho thấy xu hướng chắc chắn.

Như mọi khi, khó khăn ở đây là làm cách nào để tìm xu hướng đó và đi theo nó. Ba đồ thị tiếp theo cho thấy một số cổ phiếu riêng lẻ với các tín hiệu và xu hướng rõ ràng. Xác định một double top và thoát ra khỏi nó có thể tránh được một sự sụt giảm thê thảm sau đó. Điều này cũng có thể nói cho Hoàng Anh Gia Lai ( HAG ) và một vài công ty khác.



Cổ phiếu dòng ngân hàng đã có giai đoạn suy giảm dài từ đầu 2013 tới cuối 2014 và sau đó có 1 trend tăng dài 1 năm 2015. Tuy nhiên để bắt được giai đoạn sóng lớn như vậy đòi hỏi có nhiều mất mát lớn



Chiến lược trading theo xu thế sẽ mang lại lợi nhuận cao :



TỔNG KẾT :

Công bằng mà nói, có sự tồn tại của cả hai khía cạnh ngẫu nhiên và không ngẫu nhiên trong thị trường tài chính. Cổ phiếu đôi khi xu hướng và phản ứng tốt với các mẫu hình hoặc các chỉ số. Đôi khi cổ phiếu giao dịch đầy biến động và bỏ qua các thiết lập mẫu hình hoặc các tín hiệu chỉ báo. Đó là công việc của các nhà phân tích kỹ thuật hoặc hoặc những người phân tích biểu đồ để phân biệt được tốt và xấu. Chartists cũng phải có khả năng thích ứng với điều kiện luôn thay đổi.

Andrew Lo lưu ý rằng đánh bại thị trường không hề dễ dàng chút nào, cũng không hề dễ dàng để duy trì. Ông ví việc cố gắng theo đuổi lợi nhuận trên mức trung bình của một công ty để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình. Sau khi giới thiệu một sản phẩm mới, một công ty có thể không chỉ cần ngồi lại và chờ đợi cho tiền về. Để duy trì sự cạnh tranh trên, quản lý phải linh hoạt và tìm cách để liên tục cải tiến và đổi mới, nếu không sự cạnh tranh sẽ vượt qua chúng . Những người quản lý tiền tệ, trader và nhà đầu tư tìm cách để đánh bại thị trường cũng vẫn phải linh hoạt và sáng tạo. Chỉ vì một phương pháp làm việc hôm nay không có nghĩa nó sẽ là phương pháp làm việc ngày mai

Good trade & Take care !!!