Bàn về dòng tiền của cổ phiếu!

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi smw, 14/09/2018.

1163 người đang online, trong đó có 61 thành viên. 04:41 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 2443 lượt đọc và 16 bài trả lời
  1. smw

    smw Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/09/2015
    Đã được thích:
    869
    Cổ phiếu tăng giá là cổ phiếu có dòng tiền. Cái này thì ai cũng biết. 1 cổ phiếu rất tốt, đang định giá hấp dẫn. Nhưng vì nó đang tốt nên người nắm giữ chẳng quan tâm đến giá. Người mua muốn mua cũng chẳng có đủ mà mua. Cho nên suy cho cùng thì cũng không thể đầu tư ăn chênh lệch giá được. Nắm giữ dài hạn thì đôi khi cũng không lường hết được các rủi ro. Thế nên phương pháp đầu tư theo dòng tiền vẫn là phương pháp được đa số Trader sử dụng.

    Vấn đề là, nhận diện dòng tiền thế nào? Ai cũng nói về dòng tiền nhưng ít người hiểu về nó. Bản chất của dòng tiền chính là sự mất cân đối cung cầu của cổ phiếu. Khi cầu lớn hơn cung ở mức độ đủ lớn thì dòng tiền vào và ngược lại. Nhưng 1 giao dịch thì phải có người mua, người bán. Vậy sự chênh lệch cung cầu nên hiểu thế nào? Đây chính là điểm mấu chốt giải quyết trong topic này. Về mặt kỹ thuật mà nói chính là phương pháp phân tích sự biến động volume trong mối quan hệ với biến động giá - VSA.

    VSA là 1 phương pháp, nhưng đúng hơn nó là 1 triết lý trong công cụ của Trader Guide. Ở Việt Nam không cung cấp công cụ này. Và cũng không thể chỉ sử dụng dữ liệu cuối ngày để phân tích. Đơn giản là vì tính chất cung cầu phải nằm ở trong từng lệnh giao dịch.

    Trong topic này không bàn về lý thuyết, vì lý thuyết thì rất đơn giản. Chúng ta bàn về dòng tiền của từng cổ phiếu. Nói cách khác là đọc trạng thái cung cầu của từng cổ phiếu thông qua cách tiếp cận đơn giản nhất là sự mất cân đối cung - cầu.

    Ba điểm mấu chốt (đã được nhấn mạnh trong cuốn Master Market):
    - Sự biến động là tương đối. Nghĩa là biến động phải so sánh với cái gì? => Việc đánh giá phải nằm trong khoảng thời gian, không phân tích đơn lẻ từng phiên.
    - Tất cả các dữ kiện chỉ là biến động giá và khối lượng
    - Đánh giá cung cầu phải dựa trên dữ liệu của từng giao dịch.

    Mời các Bác đã, đang và hứng thú với chủ đề này cùng vào bình luận.
  2. Win_2017

    Win_2017 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/04/2017
    Đã được thích:
    5.490
    Bác coa công thức tính cụ thể ko ae tham khảo với tks
    dancaychoitrung thích bài này.
  3. smw

    smw Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/09/2015
    Đã được thích:
    869
    Xét tại 1 thời điểm khớp lệnh có các trường hợp:
    - Bán thẳng vào dư mua
    - Mau thẳng vào dư bán
    Quan trọng hơn:
    - Mua đẩy giá lên
    - Bán đẩy giá xuống
    - Mua, Bán ngang giá
    4 cái này là mấu chốt của việc xác định sự mất cân đối của CUNG - CẦU trong cùng 1 Volume khớp lệnh. Nó cũng là chỉa khóa để xác định dòng tiền lớn (Smart Money) hoặc xác định trạng thái CUNG - CẦU hiện thời của 1 cổ phiếu
    --- Gộp bài viết, 14/09/2018, Bài cũ: 14/09/2018 ---
    Không có công thức cụ thể đâu Bác. Vấn đề là đọc nó như thế nào thôi. Ví dụ, Từ bảng điện Bác xác định thế nào là 1 cổ phiếu có dòng tiền mạnh? Và dòng tiền mạnh đó có đủ để duy trì trong các phiên kế tiếp? Cùng trao đổi sẽ hay hơn là 1 công thức cứng nhắc.
  4. huyen141292

    huyen141292 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    20/03/2015
    Đã được thích:
    6.670
    hóng a
  5. niemvuinhoo

    niemvuinhoo Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    03/08/2007
    Đã được thích:
    2.429
    Làm sao tính ra dòng tiền mạnh có đủ để duy trì tiếp tục ? ntn là đủ mạnh xác định chính xác nó sẻ duy trì ?
    2 phiên liền ăn lên 1,2 line., phiên thứ 3 ăn lên 5 line, phiên thứ 4 điều chỉnh rơi đỏ với số lượng cp khớp mạnh. Có cách tính dòng tiền ăn mạnh khi nhìn chênh lệch line ở xanh hay đỏ và khối lượng khớp ?
    Biểu đồ là ntn, có tính tham khảo hay chỉ là vế phụ ?
  6. ntvinh1602

    ntvinh1602 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    05/02/2017
    Đã được thích:
    1.321
    Cái thống kê mua chủ động/bán chủ động này ban đầu em cũng nghĩ tới để xác định dòng tiền "ra" hay "vào". Nhưng chính như bác nêu ở đầu bài, 1 giao dịch có người mua tương ứng với người ban, nên hiểu thế nào là chủ động rất khó.

    Ví dụ cho là mua thẳng vào dư bán là chủ động, sẽ có trường hợp hiện tại đang có 10k dư bán giá 10, lệnh mua chủ động mua hết 9k, xong lại có ông kê 10k dư bán giá 9.5, lại có lệnh mua chủ động 9k giá 9.5. Tính ra mặc dù lệnh mua chủ động là 18k nhưng giá thực chất lại giảm 5 line :)) Xét về chủ đích thì có vẻ bên bán mới là chủ động. Tiền đang muốn thoái ra.

    Tiếp tục hóng thêm pic, giờ mới thấy có bác đề cập tới vấn đề em vẫn hay thắc mắc bấy lâu.
    Phamminhnhan2009 thích bài này.
    rinker đã loan bài này
  7. smw

    smw Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/09/2015
    Đã được thích:
    869
    Giả sử bạn là 1 người chi phối giá của cổ phiếu, lý thuyết đè - gom - kéo - xả là cái gì đó rất xưa rồi. Bởi vì muốn thực hiện được từng bước trong quy trình đó không phải là dễ. Đơn giản như việc đẩy giá cổ phiếu. Để đẩy giá được cổ phiếu thì chắc chắn phải mua lên (Effort to Rise). Nghĩa là mua thẳng vào dư bán thậm chí quét 1 2 bước giá. Nhưng không ai bỏ tiền ra để đẩy giá nếu không control được cung. Nên sẽ có khái niệm test cung (Test Supply). Trường hợp không kiểm soát được cung thì có thể tự tin đẩy qua hỗ trợ (Up Thrust). Việc đẩy giá hoàn toàn có thể fail Việc nhận diện được trạng thái của từng cổ phiếu là yếu tố quan trọng nhất để xác định chọn cổ phiếu theo dòng tiền.

    Để dễ hình dung có thể xem 1 minh họa cho 1 cổ phiếu:

    [​IMG]
    Tommy_Teppy thích bài này.
  8. smw

    smw Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/09/2015
    Đã được thích:
    869
    Việc bán thẳng vào dư mua hay mua thẳng ở dư bán không có ý nghĩa bằng mục đích của nó là gì? Muốn thế phải gắn vào sự biến động của giá. Điểm mấu chốt đơn gian như vậy thôi.
    Mhoang79 thích bài này.
  9. smw

    smw Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/09/2015
    Đã được thích:
    869
    Để có cái nhìn cụ thể hơn, chúng ta sẽ xét biến động của giá và khối lượng dưới 2 góc nhìn của cùng 1 cổ phiếu trong 1 khoảng thời gian:

    1. Mua lên / mua xuống

    [​IMG]

    2. Mua chủ động / Bán chủ động

    [​IMG]

    Kết hợp cả 2 hình ảnh trên chúng ta dễ dàng nhìn thấy rằng cổ phiếu vừa trãi qua 3 giai đoạn:

    1. Effort to rise
    2. Test Supply
    3. Một cách nào đó có thể dễ dàng kỳ vọng Confirmed Strength.
    --- Gộp bài viết, 14/09/2018, Bài cũ: 14/09/2018 ---
    Ở một ví dụ khác chúng ta sẽ thấy hình ảnh của Effort to false. Và ta cũng dễ dàng biết được vì sao nó false?

    [​IMG]
    --- Gộp bài viết, 14/09/2018 ---
    Vậy mấu chốt ở đây là gì?

    - Phân loại dòng tiền theo tính chất: giá trị và độ biến động
    - Sử dụng giá trung bình thay vì giá đóng cửa
    - Xác định theo dòng thay vì xét đơn lẻ

    Đó là mấu chốt của VSA. Bác nào có hứng thú với các chủ đề này cuối tuần cùng trao đổi. Giờ thì time to relax...
    rinker thích bài này.
  10. kethucthoi9x

    kethucthoi9x Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    01/01/2017
    Đã được thích:
    87
    mụx đíxh .hieu duox zái này là đủ

Chia sẻ trang này