Bê Tông Ly Tâm Thủ Đức - Ngọc trong đá

2019 chia 12% tiền mặt bác

Dù đang giữ BTD cũng kha khá và không có ý định lướt sóng nhưng tôi nghĩ B nhận định năm 2019 lãi như vậy ( eps fw 8000-9000) thì hơi quá rồi. Tôi nghĩ max. 7000 thì lắm rồi

Bác hói @ckprodnsc có những mã độc lạ quá.
Rất đáng để tìm hiểu

con này fa thế này mà bác cũng nói là ngọc trong đá, e cũng chịu bác

Số 1 miền Nam về ly tâm phải là Phan Vũ nha bác.
Về sử dụng tro bay thay xi măng là không được nha bác, tro bay là xỉ than khác xi măng.
Còn nhà máy ở Bình Dương thì đã đi vào hoạt động rồi, đại hội đồng cổ đông vừa qua đã phê duyệt quyết toán chi phí nhà máy rồi mà

--- Gộp bài viết, 08/09/2019, Bài cũ: 08/09/2019 ---

Không ai đánh thuế ước mơ mà bác.
Dự phóng thì cho nó hoành tráng cũng dc

- 1 công ty có biên lợi nhuận gộp liên tục giảm trong 4 năm liên tiếp từ 2015-2018 và dưới mức 10%? thì hỏi ưu thế cạnh tranh trong ngành của BTD ở đâu?
- về cơ cấu tài chính: Nợ phải trả/tổng tài sản liên tục tăng, từ mức 60% năm 2015 đã tăng lên mức ~75% trong năm 2018 thì hỏi với cấu trúc tài chính ntn có lành mạnh ko? 1 công ty liên tục gia tăng nợ vay và NPT thì biết tình hình kinh doanh như thế nào?
- tiếp theo: Hệ số thanh toán ngắn hạn= TSNH/Nợ NH= 1, nếu tăng thêm tí nữa thì quan ngại về khả năng hoạt động liên tục của công ty
- Doanh thu công ty lũy kê 6T chỉ ~450 tỷ nhưng cục phải thu ngắn hạn lên tới 330 tỷ rồi, hỏi thử bán mà k thu được tiền thì sao nhỉ, k có tiền chi trả các khoản nợ đến hạn thì lại đi vay tiếp và NPT/Tổng tài sản khả năng cao lên mức 80%.
- Về lưu chuyển tiền: Dòng tiền CFO cũng liên tục giảm trong 4 năm liên tiếp, và 6T2019 đã âm 19 tỷ
Tựu chung qua các vấn đề thì các bác cũng biết là tình hình kinh doanh của e nó như thế nào rồi đấy. ae cần tỉnh táo xem xét nội tại doanh nghiệp nhé, tránh bị lùa gà nhé.

HAH của bác thì ngon ^^ rồi, nhất luôn

Biên LN gộp giảm liên tục do tình hình chung ngành xây dựng. Biên của CTD, HBC giảm còn mạnh hơn.
Ngành xây dựng đặc thù chung là chiếm dụng vốn của nhau, nên phải nhìn nhận đầu phải thu đối ứng với phải trả
Dòng tiền âm vì có sự giảm khá mạnh khoản phải trả, trong khi phải thu vẫn như cũ. Có thể do thay đổi chính sách kinh doanh trọng yếu của một nhà cung cấp lớn.
Ngành bê tông và xây dựng nói chung là ngành có quan hệ răng môi với nhau. Khi các cty xây dựng vẫn còn duy trì cơ cấu phải thu lớn thì bọn này cũng phải như thế, khó mà khác được.

Dthu tăng lên rõ rệt mà quy mô phải thu phải trả giảm xuống ==> đã có nhiều chính sách cải thiện chuyện thanh toán.

Đánh giá: Cơ bản ổn định, Fa có điểm sáng rất rõ khi khu vực hoạt động BTD bùng nổ về nhu cầu xây dựng.

Thị giá hiện tại nhỏ hơn khá đáng kể so với giá trị SS nên khá an toàn

Doanh thu tăng, nhưng chi phí tăng gồm lãi vay (vay xây nhà máy mới), khấu hao nhà máy mới. nên biên lãi gộp sẽ suy giảm
nếu đánh giá kỹ thì trừ đi 2 khoản này mới đánh giá hiệu quả hoạt động được