BSR>>>Sự trở lại của Vua dầu khí>> Giá nào sau thoái vốn

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi hoxunaquyet68, 21/04/2018.

9569 người đang online, trong đó có 1706 thành viên. 12:31 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 3 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 3)
Chủ đề này đã có 226705 lượt đọc và 2735 bài trả lời
  1. hoxunaquyet68

    hoxunaquyet68 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    04/05/2010
    Đã được thích:
    2.701
    Nói đến BSR thì bác nào đầu tư nó cũng đều dính chung nỗi đau là thu lỗ giá bị lao từ 33 về 21. Tại sao vậy, cuộc sống không như là mơ. khi BSR lên sàn đã làm cho bao nhiều người kỳ vọng sự tăng trưởng của 1 cổ phiếu Vua dòng dầu khí. Cũng không ngoa khi nói BSR là vua dòng dầu khí quá doanh thu và lợi nhuận nộp ngân sách mà các bác sẽ được tìm hiểu dần ở trong bài viết này.
    1. Tại sao giá BSR xuống dần đều và xuống đến khi nào:
    - Về quá trình IPO BSR thì các bác cũng đều biết giá đặt mua cao nhất là 14,8 triệu/cổ. giá trúng thầu bình quân là 23.x nếu tính cả phi và thuế thì chắc giá cũng tương đương 24.x rồi. trong đó Nhà đầu tư nước ngoài mua thành công 147,83 triệu cổ phiếu (tương đương 61,2% số cổ phần chào bán).=> Họ là ai mua xong giá cao bán giá thấp vì lý do gì? Bí ẩn này nằm ở việc chọn lựa nhà đầu tư chiến lược và giá bán cho NĐT Chiến lược sẽ ra sao?
    - BSR mới đưa lên sàn upcom 241 triệu cổ trong tổng 3,1 tỷ cổ. trong đó Nhà Nước sẽ chỉ sở hữu 43% còn lại 49% sẽ bán cho NĐT chiến lược. => Đây mới thực sự là cuộc chiến khốc liệt hơn và sẽ rất gay cấn ảnh hưởng lớn đến giá của BSR. sẽ nói cụ thể trong bài dưới.
    => Vậy kết luận Với giá đấu và tính cả phí thì giá BSR được mua trung bình là 24.x tại sao lại ép về 21.x để cả làng cùng lỗ bì mật này sẽ được giải đáp sau khi lụa chọn xong nhà đầu tư chiến lược và giá mua 49% cổ phẩn của BSR.
    2. Về chỉ số cơ bản trong báo tài chính:

    Mời các bác đọc trong bài này:
    http://f319.com/threads/bsr_vang-trong-cat-phan-thuong-lon-cho-nguoi-kien-tri.1120849/

    Tôi phân tích thêm một số điểm nhấn và lưu ý nữa:
    - Khoản tiền và tương đương tiền 12.591 tỷ đảm bảo an toàn tài chính cho BSR trong việc thu mua dầu thô và công việc hoạt động khi đột xuất.
    - Hàng tồn kho dầu giá rẻ năm 2017 giá dầu trung bình 55-57 USD nhưng giá hiện tại 65-67 USD điều này cũng góp phần đáng kệ cho BSR hoàn thành vượt lợi nhuận năm 2018 dự kiến là 9000 tỷ.
    [​IMG]

    - So sánh một chút doanh thu năm 2017 và 2016. Mức tăng trưởng doanh thu chỉ là 10% từ 73,6k tỷ lên 81,3k tỷ nhưng mức tăng trưởng lợi nhuận là 72% So với năm 2016 từ 4.435 tỷ lên 7.710 tỷ=>Chứng tỏ sự hiệu quả trong quản lý làm biên lợi nhuận tăng lên đang kể, cộng thêm giá dầu hồi phục mạnh.

    [​IMG]
    - Về nợ ngắn hạn tăng 800 tỷ nhưng nợ dài hạn lại giảm gần 3k tỷ=> vậy tổng nợ vạy giảm được trên 2k tỷ. việc nợ vay chủ yếu phục vụ công tác mở rộng nhà máy Dung Quất.
    -
    Một khoản đặc biết nữa là Qũy đầu tư phát triển là 5,6 k tỷ tăng hơn 2k tỷ so với năm 2016. Khoản này chính là ẩn lợi nhuận của BSR năm 2017.


    [​IMG]

    3. BSR Hấp dẫn nhà đầu tư ở đâu:
    - Giá dầu đang tăng trưởng rất tốt mà nhà máy lọc dầu duy nhất lại đang hoạt động full công suất tại Việt Nam và chỉ đáp ứng được 30% nhu cầu thị trường. Và quan trọng hơn hết BSR có đội ngũ quản trị chất lượng, am hiểu gắn bó và đồng hành với công ty ngay từ đầu. Điều này tạo nên sự gắn kết và tối ưu hoá hiệu quả hoạt động của nhà máy lọc dầu Bình Sơn (BSR).
    - Về tình hình tiêu thụ, nhóm khách hàng lớn của BSR gồm Petrolimex, PVOil, Saigon Petro, Thanh Lễ và Dầu khí Đồng Tháp chiếm từ 73%-84% doanh thu hàng năm của Công ty từ năm 2013-9T2017. Trong đó, Petrolimex (PLX) là khách hàng lớn nhất chiếm khoảng 44% thị phần trong năm 2016; PVOil đứng thứ hai với 22.5% thị phần… vì vậy tiêu thụ hết sản phẩm đầu ra không phải là vấn đề lớn đối với BSR.
    - Ngoại ra các sản phẩm BSR cong có lợi thế về thuế, các sản phẩm từ lọc dầu của BSR không phải chịu thuế nhập khẩu, thu điều tiết.=> năm 2018 sẽ được hưởng lợi 4.210 tỷ do lợi thuế về thuế
    http://vietnamfinance.vn/nam-2018-b...ong-nho-loi-the-ve-thue-20180309133929979.htm
    - BSR sẽ thoái vốn nhà nuớc cho NĐT chiến lược 49% cổ phần: Cái này mới là điểm hấp dẫn và hữa hẹn các nhà đầu tư gồm World Petro (Mỹ) và MacronPetro Petroleum (châu Phi). Ngoài ra còn các tên tuổi khác trong ngành lọc hoá dầu thế giới như Repsol (Tây Ban Nha), Rosneft (Nga), SK (Hàn Quốc), PTT (Thái Lan) hay Petroleum Brunei, Pertamina (Indonesia), SRC (Singapore).
    - Sau khi thoái vốn bán cho nhà đầu tư chiến lược sẽ chuyển sàn và niêm yết trên HOSE dự kiến cuối năm 2018. và sẽ vào các rổ của các quỹ lớn trong năm 2019.
    =>Kết luận:
    - BSR với giá 21.x này sẽ thích hợp với nhà đầu tư dài hạn cầm 6 tháng -1 năm.
    - Với gì BSR đang có và sẽ có thì BSR xứng đang được lựa chọn là một trụ trên Hose khi chuyển sàn.
    - So sánh tương quan với GAS, PLX thì BSR hiện đang hập dẫn với mức giá này.

    >>Gía mục tiêu cuối năm 2018 là 5x
    >>Gía mục tiêu 2019 là 8x

    ===Trên đây là phân tích nhận định theo hướng cá nhân. mong các bác tham khảo không khuyến nghị mua bán, và đứng nèm đá ngạch nhiều
    "Nắm tay nhau thật chặt, dặt nhau đi thật lâu, hứa với nhau một câu mình sẽ không bao giờ xa rời"
    :drm1:drm1:drm1:drm:drm:drm
    viettv đã loan bài này
  2. hoxunaquyet68

    hoxunaquyet68 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    04/05/2010
    Đã được thích:
    2.701
    Lọc dầu Dung Quất: Bắt đầu “cuộc chiến” nhà đầu tư chiến lược

    Công ty Lọc hóa dầu Bình Sơn đã có một phiên IPO thực sự thành công. Với giá đấu thành công bình quân 23.043 đồng/cổ phần, Nhà nước sẽ thu về hơn 5.566 tỷ đồng cho 7,79% cổ phần vừa bán. Sau IPO sẽ là “cuộc chiến” của nhà đầu tư chiến lược.

    Có thể nói rằng Công ty Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) đã có một phiên IPO thành công.

    Toàn bộ 241.556.969 cổ phần (tương đương 7,79% cổ phần BSR) đem ra đấu giá đã bán hết veo, với mức giá vượt xa giá khởi điểm (ấn định ở 14.600 đồng/cổ phần). Thực tế, lượng cầu đã vượt 2,7 lần cung, với tổng khối lượng cổ phần đăng ký đạt 651.789.522 cổ phần.

    Kết quả công bố cho thấy, mức giá trúng đấu giá thấp nhất là 20.800 đồng. Cá biệt còn có nhà đầu tư đặt giá tới 14.800.000 đồng/cổ phần, gấp hơn 1.000 lần giá khởi điểm – và đây chính là mức giá đấu thành công cao nhất.

    Tính bình quân, mỗi cổ phần BSR đã được IPO thành công với giá 23.043 đồng. Với mức giá này, dự kiến, Nhà nước thu về hơn 5.566 tỷ đồng sau đợt IPO.

    Phiên đấu giá đã diễn ra thực sự gay cấn và kéo dài mãi đến cuối giờ chiều ngày 17/1. Số lượng nhà đầu tư tham gia đấu giá cũng đạt mức kỷ lục, với con số 4.079 nhà đầu tư, gồm 115 tổ chức (48 tổ chức trong nước và 67 tổ chức nước ngoài) và 3.964 cá nhân.

    Tất nhiên, chỉ một phần nhỏ trong số đó – 623 nhà đầu tư - được thỏa nguyện, gồm 62 tổ chức, 561 cá nhân.

    Đáng chú ý, các nhà đầu tư nước ngoài đã trúng gần 148 triệu cổ phần, trong số 241,6 triệu cổ phần BSR IPO, chiếm 61%.

    Sau đợt đấu giá này, BSR sẽ bán tiếp cho nhà đầu tư chiến lược 49% cổ phần (bao gồm cả nhà đầu tư trong và ngoài nước). Nhà nước sẽ chỉ nắm giữ 43% cổ phần tại BSR.

    [​IMG]

    “Cuộc chiến” nhà đầu tư chiến lược

    Đã có nhiều nhà đầu tư bày tỏ mong muốn trở thành cổ đông chiến lược của BSR. Và “cuộc chiến” sở hữu 49% cổ phần này hứa hẹn cũng gay cấn không kém những gì đã diễn ra trong phiên IPO. Những “cá mập” trong ngành công nghiệp xăng dầu thế giới không giấu diếm tham vọng sở hữu nhà máy lọc dầu lớn nhất Việt Nam.

    Tại buổi roadshow được BSR tổ chức hôm 05/01/2018 ở Hà Nội, ông Darrell Ec, đại diện Tập đoàn Vitol (Thụy Sỹ), đã bày tỏ thẳng thắn rằng rất mong muốn được hợp tác với BSR, cũng như được trở thành nhà đầu tư chiến lược của BSR khi công ty cổ phần hóa. “Việc trở thành nhà đầu tư chiến lược của BSR là cơ hội rất tốt để Vitol tham gia vào thị trường xăng dầu Việt Nam”, vị đại diện của tập đoàn giao dịch năng lượng và hàng hóa đa quốc gia do Henk Vietor thành lập vào năm 1966 không giấu diếm.

    Trong khi đó, bà Nguyễn Thanh Phượng, đại diện Tập đoàn SNT (Mỹ) cũng thể hiện: “Với hoạt động kinh doanh khả quan hiện nay và tiềm năng phát triển mạnh của BSR trong những năm tới, chúng tôi đánh giá đây là cơ hội đầu tư rất tốt và hi vọng trở thành đối tác chiến lược của BSR với khả năng sở hữu đến 49% cổ phần”.

    Thậm chí, đại diện SNT còn nêu rõ lộ trình: “Nếu trở thành đối tác chiến lược của BSR mục tiêu của SNT như sau: Nâng cấp mở rộng nhà máy, mở rộng khu bồn chứa dầu thô, bồn chứa các sản phẩm lọc hóa dầu, xây dựng kho ngoại quan và bồn chứa để tham gia phương án cho thuê kho chứa về dầu phục vụ các đối tác tạm nhập tái xuất; bao tiêu các sản phẩm do BSR sản xuất”.

    Nhưng “cuộc chiến” tỷ đô để trở thành cổ đông lớn nhất của BSR không chỉ có SNT và Vitol. Tập đoàn Macron Petroleum (châu Phi), Tập đoàn Năng lượng Repsol (Tây Ban Nha) cũng đã sẵn sàng tham chiến. Như chia sẻ, Repsol mong muốn không chỉ sở hữu cổ phần tại BSR mà còn tham gia sâu hơn vào công tác quản trị, điều hành, thương mại, mua bán dầu thô…của NMLD Dung Quất.

    Thực lực có thể chưa bằng, nhưng với ưu thế am hiểu thị trường nội địa và hệ thống phân phối sẵn có, nhiều nhà đầu tư trong nước cũng sẵn sáng ngáng chân các “cá mập” quốc tế.

    Petrolimex - với sự hậu thẫn của “gã khổng lồ” Nhật Bản X Nippon Oil & Energy – đã đánh tiếng sẽ ưu tiên tiêu thụ tối đa sản phẩm xăng dầu của NMLD Dung Quất.

    Trước Petrolimex, Tín Thành Group – tập đoàn gây tò mò với việc thâu tóm ngân hàng lâu đời nhất nước nước Mỹ Oakwood State Bank – cũng đã đến thăm và làm việc tại NMLD Dung Quất, tìm hiểu cơ hội hợp tác đầu tư trong quá trình cổ phần hóa BSR.

    Tại buổi làm việc, Tín Thành cho biết sẽ xem xét mua cổ phần của BSR đến 5% (khoảng 2.000 tỷ đồng) trong năm 2017. Trong vòng 12 tháng sau khi IPO, Tín Thành đề xuất BSR trình Thủ tướng Chính phủ phương án trở thành cổ đông chiến lược và được mua đến 55% cổ phần của BSR.

    Tất nhiên, những Vitol, SNT,Repsol,Macron, Petrolimex... sẽ là đối thủ. Nhưng nếu dàn xếp tốt, họ cũng có thể là cộng sự, bởi, trong BSR không bắt buộc nhà đầu tư chiến lược chỉ là một cái tên duy nhất.
    Nhà đầu tư chiến lược cần có gì?

    Theo yêu cầu của Thủ tướng Chính phủ tại Quyết định số 1978/QĐ-TTg phê duyệt phương bán cổ phần hóa BSR ban hành ngày 08/12/2017, việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược cho BSR phải tuân theo 7 tiêu chí.

    Nhà đầu tư chiến lược đó phải có tư cách pháp nhân theo quy định của pháp luật; Có ngành nghề hoạt động sản xuất kinh doanh trong lĩnh vực dầu khí; Có năng lực tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 2 năm gần nhất đã kiểm toán tính đến thời điểm đăng ký mua cổ phần có lãi, không có lỗ lũy kế; Có vốn chủ sở hữu trên báo cáo tài chính kiểm toán tại năm tài chính gần nhất so với thời điểm chào bán tối thiểu là từ 10.000 tỷ đồng trở lên; Có cam kết bằng văn bản của người có thẩm quyền khi đăng ký trở thành nhà đầu tư chiến lược của doanh nghiệp cổ phần hóa trong việc tiếp tục duy trì ngành kinh doanh chính và thương hiệu của doanh nghiệp cổ phần hóa trong thời gian ít nhất là 05 năm kể từ thời điểm chính thức trở thành nhà đầu tư chiến lược, không chuyển nhượng cổ phần được mua trong thời hạn 05 năm kể từ ngày công ty cổ phần được cấp GCN ĐKDN cổ phần lần đầu, cam kết tiếp tục thu xếp vốn theo tỷ lệ góp vốn để thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sau cổ phần hóa, bao gồm Dự án Đầu tư nâng cấp mở rông NMLD Dung Quất; Ưu tiên các nhà đầu tư chiến lược có kinh nghiệm vận hành nhà máy lọc dầu và/hoặc có tiềm lực về thị trường/có hệ thống phân phối xăng dầu để hỗ trợ doanh nghiệp sau cổ phẩn hóa;...

    Quyết định không nêu cụ thể về giá bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược. Song nêu rõ, giá bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược thực hiện theo quy định tại thời điểm thực hiện bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược.

    Trường hợp thực hiện bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược từ thời điểm Nghị định 126/2017/NĐ-CP ngày 16/11/2017 của Chính phủ về chuyển doanh nghiệp nhà nước và công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do doanh nghiệp nhà nước đầu tư 100% vốn điều lệ thành công ty cổ phần có hiệu lực thì thực hiện theo quy định tại Nghị định 126/2017/NĐ-CP.

    Theo tiền lệ cổ phần hóa tại nhiều doanh nghiệp nhà nước trước đây, thì giá chào bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược thường được quy định không thấp hơn mức giá đấu thành công thấp nhất trong phiên IPO. Chẳng hạn như trong phiên IPO BSR vừa qua là 20.800 đồng/cổ phần.
    Tuy nhiên, với việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược cho BSR lần này, thì “giá bán cho NĐTCL không thấp hơn giá đấu thành công bình quân của cuộc đấu giá công khai (IPO)”. Nội dung này được nêu rõ trong Thư mời tham gia quá trình lựa chọn nhà đầu tư chiến lược mà BSR đã gửi cho các đối tác tiềm năng vào ngày 10/01/2018.

    Như vậy, giá khởi điểm để trở thành nhà đầu tư chiến lược của BSR sẽ là 23.043 đồng/cổ phần. Với mức giá này, dự kiến Nhà nước sẽ thu về tối thiếu thêm 35.000 tỷ đồng từ việc bán 49% cổ phần BSR cho nhà đầu tư chiến lược.

    Cũng theo Thư mời, số lượng nhà đầu tư chiến lược được mua cổ phần tối đa không quá 03 nhà đầu tư (theo quy định tại Thông tư số 196/2011/TT-BTC ngày 26/12/2011). Trong đó, “khối lượng sở hữu tối đa của NĐTCL nước ngoài = (49 - X)% Vốn điều lệ, trong đó X là số phần trăm Vốn điều lệ đã được bán thành công cho Nhà đầu tư nước ngoài thông qua IPO”.

    Được biết, tại Quyết định số 1978/QĐ-TTg, Thủ tướng Chính phủ ủy quyền cho Tập đoàn Dầu khí Việt Nam chủ động tìm kiếm đối tác, tiến hành đàm phán với nhà đầu tư chiến lược trên cơ sở phương án cổ phần hóa được phê duyệt và các quy định có liên quan, gửi Bộ Công Thương xem xét, tổng hợp, báo cáo Thủ tướng Chính phủ kết quả bán cổ phần theo quy định.

    Theo phương án cổ phần hóa, BSR sẽ có vốn điều lệ 31.005 tỷ đồng. Lưu ý là mức vốn điều lệ này chưa bao gồm vốn đầu tư cho Dự án đầu tư nâng cấp, mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất sau thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp.

    Trong đó, PVN nắm giữ 43%; cổ phần bán đấu giá công khai 7,79%; cổ phần bán cho nhà đầu tư chiến lược 49%; phần nhỏ còn lại là cổ phần ưu đãi bán cho người lao động./.
  3. Phuongnamkt4

    Phuongnamkt4 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    10/03/2017
    Đã được thích:
    2.696
    Vào sớm lái nó rũ cho sml. Ngon nhưng thịt chưa lên mâm nhé
    hoxunaquyet68 thích bài này.
  4. whitelotusvp

    whitelotusvp Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    03/03/2018
    Đã được thích:
    161
    Thế POW thì sao bác, chào đời cùng ngày và giờ thì cùng xuống dưới giá IPO rồi
    nói chung là được cả bộ 3 BSR, OIL, POW
    POW cũng rò rỉ chút ít về thông tin nhà đầu tư chiến lược
    hoxunaquyet68 thích bài này.
  5. hoxunaquyet68

    hoxunaquyet68 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    04/05/2010
    Đã được thích:
    2.701
    Cuộc chiến gay cấn chính là cuộc chiến chọn nhà đầu tư chiến lược đó bác ạ.
    POW xét về độ hấp dẫn thì không bằng BSR do đầu ra bị canh tranh gay gắt
    springsnow2016 thích bài này.
  6. dat0039

    dat0039 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    05/04/2015
    Đã được thích:
    12.903
    Nắm dài hạn sau khi bán cho nđtcl xong chắc lãi bèo cũng 30% trở lên
    --- Gộp bài viết, 21/04/2018, Bài cũ: 21/04/2018 ---
    90tr dân tiêu thụ dầu xăng của Nghi Sơn, DQ không thì ngon lành.
    hoxunaquyet68 thích bài này.
  7. hoxunaquyet68

    hoxunaquyet68 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    04/05/2010
    Đã được thích:
    2.701
    Cái nhìn dài hàn và kỳ vọng là phải vậy bác ơi.
    Chứng khoán và đầu tư nên nhìn xa một chút để thấy cái tổng thể và nhìn trước được mọi việc
    vulam007huyevn thích bài này.
  8. Nguyenlonghoangmai

    Nguyenlonghoangmai Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    13/02/2016
    Đã được thích:
    488
    Bài viết của bác rất đầy đủ và chi tiết về bsr, cổ phiếu tốt sẽ quay về giá trị thực của nó thôi. Chờ các quỹ gom hết hàng trôi nổi đảm bảo 100% sẽ chạy lên 50k....
    hoxunaquyet68 thích bài này.
  9. vitaminCK

    vitaminCK Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

    Tham gia ngày:
    02/08/2016
    Đã được thích:
    1.080
    Giá trị và tiềm năng của BSR xứng đáng 80-110. Thoái vốn giá ko dưới 50.
    Cơ mà đội A P ép nhỏ lẻ phọt hàng dữ quá
    fishithoxunaquyet68 thích bài này.
  10. Nguyenlonghoangmai

    Nguyenlonghoangmai Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    13/02/2016
    Đã được thích:
    488

    Cụ này ko đọc về Nghi Sơn rồi, PLX có thò tay vào cũng ko độc quyền đc, vì Nghi Sơn toàn lực ngoại, quy mô sản lượng gấp gần 2 lần bình sơn.
    --- Gộp bài viết, Hôm nay lúc 10:46, Bài cũ: Hôm nay lúc 10:44 ---
    Quý sau Nghi Sơn nó bán hàng sản xuất rồi chứ ko còn hàng chạy thử nữa.
    reply
    Cụ không hiểu vấn đề của nó rồi mới nói thế.
    1. Nếu bán vốn cho plx thì xăng dầu sx ra sẽ do plx tiêu thụ, vì khi đó bsr là của plx rồi, kiểu cty mẹ con đấy.
    2. Nếu bán cho ấn độ thì nó tốt ở góc độ khác, lúc đó bsr sẽ có vốn để mở rộng nhà máy mà không phải vay, đồng thời các yếu tố về kinh nghiệm, khoa học kỹ thuật và thị trường quốc tế sẽ mở ra rất rộng, cơ hội sẽ rất nhiều.
    Tôi cho rằng bsr là cuộc chơi lớn của các quỹ, các quỹ phải gom hết cp trôi nổi xong thì chắc chắn không có giá thấp như này.
    Bác nào thích lướt sóng nhảy nhót thì sang hàng khác, tôi đầu tư bsr đã có kế hoạch dài hạn ngay từ đầu, ngoài ra vẫn có danh mục để lướt, bác nào thích lướt sóng sang lpb cùng tôi giá đang đẹp t3 có ăn.
    buonchungvit, minhkemhoxunaquyet68 thích bài này.

Chia sẻ trang này