CAV: Tăng trưởng bền vững - Cổ tức luôn duy trì ở mức cao

CAV: Khuyến nghị tích cực

CTCK Bảo Việt (BVSC)

CTCP Dây cáp điện Việt Nam (mã CAV) là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành dây cáp điện tại Việt Nam với thương hiệu Cadivi được nhiều người tiêu dùng biết đến và thị phần dây điện dân dụng trên 30%.

Bên cạnh đó, đề án ngầm hóa lưới điện trung và hạ thế giai đoạn 2011-2020 của Tp HCM hiện đang được triển khai với vốn đầu tư 14.000 tỷ, ngầm hóa 5.000 km đường dây trung và hạ thế. CAV là đơn vị chính cung cấp dây cáp điện cho dự án.

Dựa trên các ước tính thận trọng về giá nguyên liệu đầu vào của CAV (đồng -9%, nhôm +6%, tỷ giá +2% so với năm trước), chúng tôi ước tính giá thành trung bình của CAV có thể giảm 5% yoy do đồng là nguyên liệu chính trong cơ cấu nguyên vật liệu. Giá bán dự kiến giảm ít hơn giá đầu vào do nhu cầu tiêu thụ 2015 dự báo tăng trưởng tốt. Biên lợi nhuận gộp mảng dây cáp điện dự kiến tăng 1%.

Với nhu cầu sử dụng và sản lượng điện tăng trưởng hàng năm ở mức 2 con số tại Việt Nam, hệ thống truyền tải và phân phối điện sẽ tiếp tục được phát triển, tạo cơ hội cho ngành dây cáp điện và CAV.

Với mức giá hiện tại, CAV đang được giao dịch với mức P/E forward 2015 khoảng 6,5 lần, tương đối thấp so với trung bình thị trường. CAV là doanh nghiệp đầu ngành dây cáp điện, nhu cầu cho các sản phẩm của công ty dự báo vẫn tiếp tục tăng trưởng trong các năm tới. Với định giá ở mức 45.300 đồng/cổ phần, chúng tôi đánh giá OUTPERFORM đối với cổ phiếu CAV.

múc đi các bác
em thấy con này cũng được

giá đồng giảm dc nửa năm rồi, dự báo tiếp tục giảm thêm, lợi nhuận quý 1 chắc rất tốt

http://vietq.vn/cadivi-va-hanh-trinh-khang-dinh-thuong-hieu-d56611.html

Để chuẩn bị cho cuộc đua cạnh tranh sắp tới, CADIVI sẽ tăng cường đào tạo đội ngũ CBCNV giỏi chuyên môn, nghiệp vụ, tạo nền tảng và sức mạnh nội lực cho những bứt phá của CADIVI về sau này.

Ngoài ra Công ty cũng sẽ tập trung đầu tư hệ thống máy móc trang thiết bị hiện đại để tăng năng suất, chất lượng sản phẩm.

Cụ thể chúng tôi đã và đang đầu tư dự án Nhà máy sản xuất dây dân dụng và dây ô tô ở KCN Hòa Cầm (TP.Đà Nẵng) phục vụ cho thị trường trong nước và xuất khẩu.

Trên cơ sở xác định rõ tầm quan trọng của Đề án "Ngầm hóa lưới điện TP.HCM đến năm 2020" của Tổng Công ty Điện lực TP.HCM, sau thành công của Dự án sản xuất cáp ngầm trung thế tại KCN Tân Phú Trung giai đoạn 1, CADIVI quyết định đầu tư tiếp giai đoạn 2 với tổng trị giá gần 250 tỷ đồng (trong đó có 90 tỷ đồng được hỗ trợ từ vốn kích cầu của TP.HCM) để cung cấp các sản phẩm cáp ngầm trung và hạ thế cho dự án này, nhất là khi ngành điện TP.HCM tiếp tục triển khai 116 công trình ngầm hóa.

Ngoài ra CADIVI đang nghiên cứu và chuẩn bị đầu tư dự án cáp ngầm cao thế 119kv, 220 kv… Các dự án này đi vào hoạt động sẽ góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận cho Công ty từ năm 2015 trở đi. Mục tiêu của CADIVI trong năm 2015 sẽ đạt 5.300 tỷ đồng doanh thu, 180 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế và chia cổ tức 30%.

Cổ tức các năm được trả như sau:
2008: TM 15%
2009: TM 13%
2010: TM 30%
2011: TM 40%, CP 30%
2012: TM 30%
2013: TM 30%
2014: TM 30%
2015: TM 30% (Như TGD công bố ở trên).

Chúc mừng cổ đông CAV, đã có ngày chốt trả cổ tức TM rồi:
Ngày chốt: 27/04/2015
Ngày trả: 12/05/2015.
Tỷ lệ: 30%
http://cadivi-vn.com/data/upload_file/TLĐHĐCĐ2015_opt.pdf

Xây dưng cơ bản khởi sắc, giá đông hạ, dây chuyền mới đưa vào vân hành, tiềm lực Tài chính và công nghệ tốt, năm 2015 eps chắc chắn tốt hơn 2014.
Chỉ Cần xem bctc q1 là đủ.

Doanh nghiệp đầu nghành, CP cô đặc, thương hiệu mạnh, lãnh đạo có tâm, cổ tức cao.

Lợi nhuận hơi thấp so với tiềm năng, chi cho quỹ khen thưởng hơi cao (10%) , vẫn còn nhiều tác phong nhà nước.

KL: Giá còn khá rẻ. Rất thích hợp cho đầu tư dài.

E dua hoi moi len san gia 42 om may thang phai cutloss 39. Con nay co ban qua tot nhung thanh khoan thap voi lai it nguoi choi nen k len dc..