CBI sản xuất phôi thép mục tiêu 36 tăng 56%

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi SAMSAM2605, 05/08/2021.

7478 người đang online, trong đó có 1036 thành viên. 21:14 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 1159 lượt đọc và 1 bài trả lời
  1. SAMSAM2605

    SAMSAM2605 Thành viên mới

    Tham gia ngày:
    08/01/2020
    Đã được thích:
    3
    CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP CAO BẰNG (CBI)

    I. Thông tin doanh nghiệp

    - Vốn điều lệ: 430 tỷ- 43 triệu cổ phiếu

    - Vốn hóa: 960 tỷ

    - Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất phôi thép từ quặng

    II. Khuyến nghị

    - Giá khuyến nghị mua ( 4/8/2021) : 23.000đ

    - Giá mục tiêu: 36.000 đ/cp (56%)

    - Giá kỳ vọng: 60.000 đ/cp (160%)

    - Thời gian: 6 tháng- 2 năm

    III. Lý do khuyến nghị

    1. Lợi nhuận cải thiện mạnh mẽ do giá phôi thép tăng

    [​IMG]

    - LNST của CBI đã đạt kỷ lục tới 153 tỷ trong Q2.2021, lũy kế 6 tháng đạt 217 tỷ, eps 6 tháng 2021 đạt 5.000đ/CP

    - Dự báo LNST năm 2021 ước đạt từ 500-550 tỷ, tương đương EPS cả năm của CBI đạt khoảng 12.000đ/CP

    2. Giá phôi thép thế giới cũng như tại Việt Nam dự báo tiếp tục duy trì ở mức cao

    - Giá bán phôi thép trung bình Q2.2021 của CBI đạt hơn 14 triệu đồng/tấn

    - Giá thép thế giới cũng như tại Việt Nam đã điều chỉnh hơn 10% từ đỉnh những vẫn ở mức rất cao và có thể duy trì giá ổn định trong 1 năm - 2 năm tới

    Biểu đồ giá thép thế giới



    3. Ngành nghề an toàn

    - Đặc thù của CBI sản xuất phôi thép từ quặng sắt với 2 mỏ chính là Nà Rụa, SINH Quyền chi phí sản xuất được kiểm soát ổn định nên không có rủi ro chi phí đầu vào

    4. Triển vọng lợi nhuận

    - CBI đã ký hợp đồng bán phôi thép với công ty mẹ là TCT Vimico (mã KSV) với sản lượng 2.8 triệu tấn trong 12 năm. Giá tạm tính 12 triệu/tấn thì tổng giá trị hợp đồng là 37.000 tỷ. Giá phôi hiện tại lên tới 14 triệu/tấn thì hợp đồng có giá trị 39.000 tỷ

    http://images1.cafef.vn/download/120421/ksv-tai-lieu-hop-dai-hoi-dong-co-dong.PDF

    - Giả định giá bán phôi duy trì khoảng 13-14 triệu/tấn từ 2022-2025 thì lợi nhuận hàng năm của CBI xoay quanh 300-400 tỷ/năm. EPS duy trì khoảng 8.000đ/CP

    5. Định giá

    - Hiện tại P/e trung bình ngành thép khoảng 5 lần, riêng các công ty sản xuất p/e lên tới gần 7 lần

    - Do CBI vẫn còn lỗ lũy kế tới Q3.2021 nên để thận trọng, chúng tôi giả định P/e 2021 chỉ ở mức 3 lần và 2022 5 lần tương ứng giá CBI trong 6 tháng tới 36.000đ/cp và sau 1 năm là 60.000đ/CP

    IV. Rủi ro

    - Rủi ro thanh khoản tương đối thấp nên việc mua/bán khó khăn

    - Rủi ro cổ đông lớn sẽ thoái vốn


    THÔNG TIN LIÊN HỆ

    Chuyên viên môi giới: Phạm Thị Huê

    SĐT(****): 0355096464

    Email: huept@ssi.com.vn

    Skype: huepham2605@gmail.com

  2. daica2009

    daica2009 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    04/09/2014
    Đã được thích:
    162
    Hàng chất lượng, mai vượt đỉnh 26 là đẹp rồi

Chia sẻ trang này