Cổ phiếu DBC_Còn đó những nỗi lo ?

Ưu điểm của DBC thì nhiều Pic nói rồi, đó là lý do chính DBC tăng mạnh từ 15.000đ lên 57.000đ, tăng gần 400% trong 2 tháng, một mức sinh lợi tuyệt vời.
Mình sẽ điểm ngắn qua, và đặc biệt đi sâu vào Nhược điểm của Doanh nghiệp trong bối cảnh hiện tại để các anh chị nhà đầu tư có cái nhìn khách quan, thận trọng, tránh lạc quan quá mức, có những thiệt hại không đáng có.

Ưu điểm:
1. LNST Quý 1/2020 tăng đột biến lên 348.72 tỷ đồng (+1639% YoY) chủ yếu nhờ hưởng lợi nhu cầu thức ăn chăn nuôi tăng mạnh và giá thịt lợn tăng đột biến từ 50 - 60.000kg lên 90-100.000đ. EPS tăng vọt 3.828 đ (cùng kỳ 242đ), Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh từ 13% lên 25%. Dự kiến lợi nhuận quý 2 sẽ vẫn tốt do giá thịt lợn neo ở mức cao.

2. Doanh nghiệp phát triển thành mô hình kinh doanh kép kín từ thức ăn chăn nuôi (Feed) - trang trại chăn nuôi, sản xuất con giống (Farm) và thực phẩm chế biến (Food). Mảng này chiếm 85% Doanh thu và 95% lợi nhuận gộp của DBC. Mảng thương mại và Bất động sản đóng góp không nhiều vào tổng lợi nhuận của Doanh nghiệp.

3. Năm nay có thêm nhà máy dầu ép thực vật Coba cũng mang lại 650 tỷ doanh thu, góp phần vào động lực tăng trưởng DBC.

Nhược điểm.

1.Kết quả kinh doanh tăng trưởng đột biến của công ty hiện nay không mang tính lâu dài, bền vững mà chỉ được xem như lợi thế nhất thời trong ngắn hạn do những xáo trộn của thị trường chăn nuôi cũng như giá thành sản phẩm.
Trong năm 2019, dịch tả lợn châu phi đã khiến tổng đàn lợn việt nam còn 20.2 triệu giảm 20-28%. Cuối năm 2019 dịch bệnh giảm bớt, giá thịt lợn tăng cao đã thúc đẩy người dân tái đàn trở lại, đến tháng 4 /2020 tổng đàn đã tăng 4.6 triệu con. Đàn lợn cần 5 6 tháng để đủ số ký xuất chuồng. Do đó, dự kiến BLNG DBC sẽ dần suy giảm về cuối năm 2020-2021 do nguồn thịt dồi dào kéo theo giá lợn giảm. Trong 2014-2018 có 3 lần giá thịt heo tăng lên 50 ngàn VND/kg nhưng khi đạt đỉnh giá thịt heo đều quay đầu giảm mạnh về 25-30 ngàn/kg vì thế nhiều khả năng năm 2021 giá thịt heo có thể giảm xuống 50,000 ngàn và ảnh hưởng tới BLNG DBC. Ước, LNST DBC 2021 dự khoản 600 tỷ giảm mạnh so với 2020.

2. Dịch tả lợn châu phi có thể bùng phát trở lại nếu không được kiểm soát tốt.

3. Nhu cầu mua tích trữ thực phẩm thiết yếu sẽ giảm bớt sau khi dịch COVID-19 qua đi, người dân tìm sản phẩm thay thế.

4. Nợ lớn: DBC hiện tại có gần 5.000 tỷ nợ ngắn và dài hạn, cao gấp 1.5 lần vốn chủ sở hữu. Quý 1 2020 DBC phải chi hơn 83 tỷ đồng cho chi phí lãi vay.

5. DBC sẽ gặp rủi ro tỷ giá khi VND có xu hướng mất giá so với USD, do hiện tại DBC nhập khẩu nguyên liệu đầu vào để sản xuất thức ăn và thanh toán bằng USD.

6. Giá cổ phiếu tăng trưởng nóng, vượt trội so với thị trường chung. Nhiều tổ chức, cổ đông lớn trong và ngoài nước như SSI, các quỹ thuộc VinaCapital.. tranh thủ bán ra hàng triệu cổ phiếu chốt lời và giảm tỷ trọng.

7. Nhiều doanh nghiệp lớn như Tập Đoàn Hoà Phát hay Công Ty thuỷ sản Hùng Vương và THADI... cũng đã tham gia đầu tư nuôi lợn sẽ khiến nguồn cung dù sớm hay muộn cũng sẽ hồi phục trở lại và chắc chắn giá thành sẽ sớm hạ trở lại.

Về Phân tích kỹ thuật.

Hiện tại DBC đã tạo mô hình đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, các chỉ báo : RSI cũng vậy, MACD đã cắt xuống đường tín hiệu, Histogram dưới 0. và đặc biệt giá cổ phiếu DBC đang nằm phía bên phải sườn đồi. Phía này xu hướng chính là giảm phân phối.

Từ các Phân tích trên các Anh chị hãy suy xét kỹ với cổ phiếu DBC giai đoạn hiện tại. Giá DBC 2020 theo ý kiến cá nhân mình ở khoảng 35 - 40.000đ/cp là phù hợp.

Lưu ý: Pic không khuyến nghị Mua Bán. Chỉ cung cấp góc nhìn. Nhà đầu tư tự quyết định và chịu trách nhiệm với quyết định của bản thân.