CVT - cổ phiếu tăng trưởng CANSLIM EPS 10k/CP năm 2017

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi dautucolai, 17/02/2017.

5920 người đang online, trong đó có 1013 thành viên. 23:40 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 168429 lượt đọc và 1399 bài trả lời
  1. dautucolai

    dautucolai Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    13/05/2010
    Đã được thích:
    478
    CVT có lịch sử tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau thuế từ năm 2010 đến nay, kể cả trong giai đoạn thị trường BĐS đóng băng, doanh nghiệp vẫn làm ăn tốt, vì khách hàng chính của DN là hộ gia đình cá nhân, có nhu cầu thật và k0 bao giờ cạn.

    Năm 2016. với việc đưa dây chuyền CMC giai đoạn 2 đi vào hoạt động, điều chỉnh cơ cấu hàng cao cấp có tỷ lệ lợi nhuận gộp cao lên 70%, bình dân còn 30%, nên CVT doanh thu thuần tăng trưởng 64%, Lợi nhuận thuế tăng trưởng 144%, EPS điều chỉnh 7612 đồng/CP, giá 46 vô lý quá. Nếu tính cả khấu hao năm nay lên đến trên 113 tỷ và lãi vay thì EBITDA của CVT năm nay đạt 338 tỷ, tức vượt 1,6 lần vốn điều lệ, cao nhất trên sàn chứng khoán, nếu tính tổng vốn chủ đầu năm 2016 là 289 tỷ, thì CVT cứ 1 đồng vốn chủ đã làm ra được 1.1 lần lợi nhuận theo EBITDA, cũng là 1 trong những doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả trên sàn. Để so sánh CTD vốn chủ sở hữu đầu năm 2016 là 3345 tỷ mà chỉ tạo ra EBIT DA là 1218 tỷ, tức 3 đồng vốn mới tạo ra được 1 đồng Lợi nhuận EBITDA, thì mới thấy hết hiệu quả của em nó.

    Tiền mặt 130 tỷ, tăng gần 100 tỷ so với đầu năm, nợ vay giảm 50 tỷ chưa kể đã trả cổ tức 25%.

    Khoản phải thu khách hàng luôn luôn thấp 20 tỷ cuối năm 2016, do CVT chủ yếu bán cho khách hàng cá nhân, tiền tươi thóc thật nhu cầu thật, không có rủi ro chiếm dụng vốn. Đồng thời chứng tỏ đây là lãi thật, doanh nghiệp hiếm, vì nhiều doanh nghiệp hạch toán lãi nhưng chỉ là bán hàng chịu cho khách hàng.

    Đầu năm 2016 dây chuyền CMC giai đoạn 2 chưa hoạt động, sang năm 2017 quý 1, quý 2 sẽ lãi đột biến tiếp. Cuối năm 2017 đưa tiếp dây chuyền Granit 3 triệu m2 vào hoạt động nữa. Đây là mô hình doanh nghiệp liên tục phát triển. EPS 2017 chưa điều chỉnh 10k/CP.

    Dự kiến năm 2016 trả cổ tức 40% cổ phiếu, 10% tiền mặt. cổ đông vừa có tiền, doanh nghiệp vừa có tiền để đầu tư tiếp dây chuyền mới, EPS 2018 lại vượt tiếp 2017.
    --- Gộp bài viết, 17/02/2017, Bài cũ: 17/02/2017 ---
    [​IMG]
    ghosthorse1911Fibiz đã loan bài này
  2. kevin01

    kevin01 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    20/11/2014
    Đã được thích:
    245
    Bằng chứng đâu ?
    --- Gộp bài viết, 17/02/2017, Bài cũ: 17/02/2017 ---
    Bằng chứng đâu ?
  3. Thanh92

    Thanh92 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/08/2014
    Đã được thích:
    3.511
    tiếc con CVT thế, lúc nãy định mua 47,5 rồi mà cuối cùng không mua
    quangdungxnk2007kevin01 thích bài này.
  4. dautucolai

    dautucolai Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    13/05/2010
    Đã được thích:
    478
    Chờ chút nhé, đến tối sẽ có phân tích đầy đủ
    HoangLong123kevin01 thích bài này.
  5. lybang11

    lybang11 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/05/2013
    Đã được thích:
    1.642
    Giống EVE, tăng vốn cũng 40% cổ phiếu, chia 10% tiền

    lại tăng vốn kiểu này thì cũng nên cẩn trọng
    quangdungxnk2007 thích bài này.
  6. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/06/2015
    Đã được thích:
    5.028
    CVt đánh thế này thì đỡ làm sao được ~~
  7. dautucolai

    dautucolai Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    13/05/2010
    Đã được thích:
    478
    Cái chính tăng vốn để làm gì mới quan trọng. cVt tăng vốn để đầu tư thêm dây chuyền nữa thì cổ đông có mà hoan hô mạnh!
    --- Gộp bài viết, 17/02/2017, Bài cũ: 17/02/2017 ---
    Giá lại hồi sau chia, lịch sử Cvt đã chứng minh điều đó
    HoangLong123 thích bài này.
  8. thuykieu81

    thuykieu81 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/07/2014
    Đã được thích:
    10.745
    :-bd lá AAA phải xưng bằng cụ :))
    quangdungxnk2007 thích bài này.
  9. dautucolai

    dautucolai Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    13/05/2010
    Đã được thích:
    478
    Chào bác @kevin01, số liệu tài chính và bài viết về CVT, bác có thể lấy trên cafef, tôi k0 cần nói lại nữa, Điểm quan tâm nhất tại sao tôi dự đoán năm 2017 EPS phải ít nhất 10k, trước hết cần phải nhìn vào kết quả quý 4/2016.

    1. Tại sao kết quả của CVT tăng trưởng mạnh vào quý 4/2016 do đâu.

    Cá nhân tôi khá bất ngờ về kết quả của CVT quý 4/ 2016, sau khi tìm hiểu tôi phân tích như sau: Tôi nhớ không lầm đã đọc trong quyển sách: “cổ phiếu phi thường, lợi nhuận phi thường” thì Đối với 1 nhà máy mới, giai đoạn đầu vận hành thường hay gặp trục trặc, công suất không đạt kế hoạch, sản phẩm lỗi cao, tỷ lệ sản phẩm chất lượng A1 thấp, khách hàng cần có thời gian để quen sản phẩm, trong khi đó dây chuyền máy móc phải trích khấu hao dẫn đến hiệu quả ban đầu sẽ thấp, thậm chí có thể lỗ. Thời gian này, kết quả kinh doanh có thể bị kéo xuống. Sau một thời gian, hoạt động nhà máy ổn định, khắc phục đươc các sự cố, tỷ lệ sản phẩm chất lương cao tăng, khách hàng cũng quen với sản phẩm, thì hiệu quả tăng mạnh. Khoảng thời gian cho giai đoạn này tùy thuộc vào năng lực của từng công ty, có thể kéo dài đến 6 tháng. Đối với CVT, đầu tư nhà máy CMC giai đoạn 2 từ năm 2015, đầu năm 2016 thì chạy thử, chính thức hoạt động từ cuối Quý 2 năm 2016. Có thể thấy giai đoạn quý 3, mặc dù lợi nhuận có tăng, nhưng lợi nhuận gộp / doanh thu bị suy giảm chỉ còn 18%, trùng hợp với những tồn tại đầu tiên khi vận hành nhà máy mới. Nhưng đến Quý 4 thì chính là thời điểm dây chuyền mới đã phát huy được hiệu quả, chạy ổn định trơn tru, hàng hóa được thị trường chấp nhận, doanh thu tăng, tỷ lệ lợi nhuận gộp / doanh thu lên đến 28%. Đó cũng là thời điểm cổ đông bắt đầu hái quả ngọt từ việc đầu tư nhà máy mới này.

    Ngoài ra, CVT chuyển đổi cơ cấu sản phẩm từ 70% bình dân, 30% cao cấp sang tăng sản lượng cao cấp lên 70%, có biên lợi nhuận cao hơn. Điều này cũng tạo bước đột phá về Lợi nhuận của công ty. Điều đó giải thích tại sao quý 4/2016 CVT lại có lợi nhuận vượt bậc.

    Điểm cộng nữa là 97% lợi nhuận quý 4 đến từ hoạt động sản xuất kinh doanh, khoản phải thu thấp 20 tỷ (chiếm 7% doanh thu quý), k0 nợ đọng, đây chính là doanh nghiệp làm ăn tiền tươi thóc thật, k0 phải là lãi ảo, lỗ thật.

    2. Tại sao năm 2017 EPS phải tầm 10k?

    Sang năm 2017 tại sao EPS phải tầm 10k, so với năm 2016 CVT cần tăng thêm 48 tỷ, như vậy, Lợi nhuận mỗi quý cần tăng trưởng 12 tỷ. Tôi cho rằng mục tiêu này CVT hoàn toàn có thể thực hiện được, không những thế còn vượt xuất sắc vì:

    - Dư địa tăng trưởng 3 quý đầu 2017 là rất lớn, do 3 quý đầu năm 2016, lợi nhuận của dây chuyền mới chưa đóng góp thực sự nhiều. Sang năm 2017, dây chuyền ổn định, thị trường tiêu thụ tốt, thì lợi nhuận có thể tính theo cấp số nhân.

    - Việc thay đổi cơ cấu sản phẩm cao cấp đầu năm 2016 sẽ diễn ra từ từ chưa phải là 70% (tầm 40-50%), nhưng năm 2017 sẽ là từ 70% trở lên, do vậy lợi nhuận gộp sẽ tăng.

    - Dây chuyền nhà máy CMC giai đoạn 1 đầu tư từ năm 2010 sẽ bước vào giai đoạn hết khấu hao, có thể giúp tăng thêm lợi nhuận cho CVT.

    Cá nhân tôi còn có niềm tin CVT lợi nhuận còn cao hơn nữa, nhưng mục tiêu này xin giữ riêng cho mình. Tks bác
    chinhbac đã loan bài này
  10. ck2014

    ck2014 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/11/2013
    Đã được thích:
    5.510
    CVT thì trên này cũng rụng nhiều rồi
    nó thuộc dạng cp tăng trưởng và chắc như cua gạch
    dautucolai thích bài này.
    chenchen đã loan bài này

Chia sẻ trang này