Dành cho ai quan tâm đến MBB

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi qhatxi, 05/08/2020.

2268 người đang online, trong đó có 184 thành viên. 02:27 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 2857 lượt đọc và 19 bài trả lời
  1. qhatxi

    qhatxi Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    08/02/2006
    Đã được thích:
    644
    DÀNH CHO AI ĐANG QUAN TÂM ĐẾN MBB
    [Góc nhìn] Cổ phiếu 'tốt nhưng rất tiếc' nhìn từ trường hợp của MBB

    Dù không nhiều nhưng trên thị trường luôn có những trường hợp như MBB, "tốt nhưng rất tiếc". Chia cổ tức bằng cổ phiếu triền miên nhiều năm (dù xen lẫn hay không xen lẫn cổ tức tiền mặt) là một trong những nguyên nhân khiến thị giá khó tăng

    Giống như nhiều cổ phiếu khác trong giai đoạn tích lũy, cổ phiếu MBB của Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) cũng dao động lên xuống trong khoảng 2 năm qua. Ngưỡng cản khó vượt của MBB là mốc 24.000 đồng/cổ phiếu.

    Giới đầu tư thường ví MBB như một "cô gái đẹp" và dù cho có những nghi ngại nhất định liên quan đến triển vọng của Mcredit, số liệu tài chính năm 2019 một lần nữa củng cố "nhan sắc" của cổ phiếu này.

    Trong top 3 ngân hàng tư nhân có lợi nhuận trên 10.000 tỷ đồng, MB là ngân hàng ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao nhất. Còn so với top 3 ngân hàng quốc doanh niêm yết, tăng trưởng lợi nhuận của MB cũng nhỉnh hơn, chỉ thua trường hợp đặc biệt Vietcombank

    Thống kê cho thấy 5 năm trở lại đây, lợi nhuận của MB đã tăng bình quân 27,7%/năm. Nếu xét 3 năm, mức tăng lên đến 41,3%/năm.

    Giai đoạn 2019 - 2024, mục tiêu của MB là đạt tăng trưởng lợi nhuận trước thuế bình quân 20%/năm, nghĩa là sau 5 năm, quy mô lợi nhuận ngân hàng sẽ tăng gấp khoảng 3 lần.

    Đây đều là mức tăng trưởng cao so với mặt bằng chung của các ngân hàng top trên.

    Tính toán của VietnamFinance cho thấy, năm 2019 là năm kỷ lục của MB trong việc xóa nợ xấu bằng dự phòng

    Diễn biến này gợi mở hai hướng: hoặc là danh mục tài sản của MB đang thay đổi theo hướng rủi ro hơn (đi kèm với tỷ suất sinh lời tốt hơn) khiến ngân hàng này phải xử lý nhiều nợ xấu; hoặc là MB đang mạnh tay dọn dẹp nợ xấu trong năm 2019, cũng nghĩa là sẽ có dư địa giảm tỷ lệ trích lập dự phòng trong một vài năm tới.

    Dù thế nào, MB vẫn giữ nguyên tắc an toàn. Nợ xấu chốt năm 2019 chỉ ở mức 1,16%, thấp nhất trong vòng 10 năm trở lại đây bất chấp nay phải gánh thêm nợ xấu từ công ty tài chính MB Shinsei (thương hiệu Mcredit). Nếu chỉ tính ngân hàng mẹ, tỷ lệ nợ xấu thậm chí dưới 1%.

    Đồng thời, tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục duy trì ở mức cao: 110%.

    Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm ở mức cao, cơ cấu tài sản an toàn, còn nhiều dư địa để tăng trưởng và tăng vốn, định giá "thấp" so với mặt bằng chung cả về P/E lẫn P/B... nhưng "cô gái đẹp" MBB vẫn chưa thể "tỏa sáng", vì sao?

    Dù không nhiều nhưng trên thị trường luôn có những trường hợp như MBB, "tốt nhưng rất tiếc". Nhìn chung, vấn đề là nằm ở cán cân cung - cầu.

    Như trường hợp của MBB, hàng năm vẫn đều đặn chia cổ tức bằng cả tiền mặt lẫn cổ phiếu với tỷ lệ cao (năm 2018, tổng tỷ lệ cổ tức 14%, gồm 6% bằng tiền mặt và 8% bằng cổ phiếu).

    Không cổ đông nào có thể chê trách tỷ lệ cổ tức trên. Tuy nhiên, cách chia cổ tức này lại đều đặn cung cấp ra thị trường một lượng cổ phiếu không nhỏ mà tích lũy nhiều năm sẽ tạo ra một lượng cổ phiếu lớn trôi nổi trên thị trường.

    Cung nhiều, nhưng cầu lại bị hạn chế, bởi quy mô dòng tiền nội chưa thực sự lớn cộng với tâm lý giao dịch bị chi phối bởi các nhà đầu tư cá nhân ngắn hạn nên dòng tiền này thường luân chuyển đến các cổ phiếu "hot", hiếm khi đủ lực để tập trung vào các "cô gái đẹp" như MBB.

    Trong khi đó, dòng tiền ngoại lại không thể "bồi thêm" được do room ngoại đã đầy. Thực tế thì MBB vẫn còn khá nhiều room ngoại so với mức trần nhưng ngân hàng này giữ lại để phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư nước ngoài với giá cao hơn thị giá, nhằm mục đích tăng vốn.

    Nhưng "cao hơn thị giá" không có nghĩa là mức giá huy động được là xứng đáng với giá trị của doanh nghiệp. Như trường hợp của BID hay VCB, trước và trong mỗi đợt bán vốn, giá cổ phiếu đều tăng cao, buộc các đối tác nước ngoài nếu muốn sở hữu thì trả giá cao hơn rất nhiều so với mức giá trao tay trước đó.

    Việc giá cổ phiếu tăng cao trên thực tế cũng tạo sức hút đối với không ít nhà đầu tư nước ngoài. Lại lấy ví dụ BID và VCB, sau khi trả mức giá tưởng là cao thì giá các cổ phiếu này lại tiếp tục tăng cao hơn nữa, giúp các đối tác nước ngoài tạm lãi đậm dù chỉ mới đầu tư.

    Dù cho có là "trao nhau hòn than hồng" thì .................
    Bài viết đầy đủ có tại: https://www.facebook.com/TEAMMG16/
    Group chứng khoán tự do : https://www.facebook.com/groups/vnsic89/
    lolemsieuchanhnguyensonminh thích bài này.
    nguyensonminh đã loan bài này
  2. Finacegiantman

    Finacegiantman Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    20/07/2015
    Đã được thích:
    1.116
    Dự lên dc 30 k bro
  3. Andjku

    Andjku Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/07/2019
    Đã được thích:
    8.278
    Bạn cứ tập trung chuyên môn phân tích cp thế này thì rất ổn :D
  4. hoangketcau

    hoangketcau Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/04/2010
    Đã được thích:
    37.729
    Ae bán đi nó tăng ngày
  5. cumeo2017

    cumeo2017 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    12/04/2017
    Đã được thích:
    1.348
    Tôi đang mong nó về 11 cho nó rẻ, tăng làm gì cho khó mua :D
  6. chuabaogiochotlai

    chuabaogiochotlai Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    20/08/2019
    Đã được thích:
    1.417
  7. translogic

    translogic Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    10/07/2019
    Đã được thích:
    153
    hàng tài sản sạch nhưng mông cực kì nặng =))
  8. tinnoibo

    tinnoibo Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/11/2014
    Đã được thích:
    10.986
    Tôi hỏi bác 1 câu nhà đầu tư tầm cỡ (ko phân biệt nội ngoại) mua loại cp này để làm gì? Chờ mấy a QĐ làm cho ăn ké à?
    Ps: 1 câu hỏi nhỏ là bác phần nào hiểu giá MBB thiếu cái động lực, nguồn lực j rồi đúng ko? Bên cạnh những phân tích của bác trên rất đúng!!! Bổ sung cái phần cổ tức cổ phiếu thì ESOP KL khủng rất đều tay kkk
  9. ssivietnam_2018

    ssivietnam_2018 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2018
    Đã được thích:
    1.921
    MBB hàng ất ơ, bao giờ mấy anh bộ đội bỏ kinh doanh thì MBB nó mới khá được.
  10. tinnoibo

    tinnoibo Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/11/2014
    Đã được thích:
    10.986
    MBB là nơi cất tiền; bất chấp khủng hoảng ... cứ lao vào nó là “ngon” nhưng tt ổn định phát triển mạnh thì ì ạch!
    Ps: MBB luôn là cp ưu tiên danh mục khi tt hoảng loạn kkk... cám ơn MBB rất nhiều để tôi vững tin tham gia tt trọng mọi hoàn cảnh!!!

Chia sẻ trang này