Đầu tư chứng quyền có bảm đảm (CW)

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi ruachoichung, 06/06/2019.

Có 1244 người đang online, trong đó có 497 thành viên. 13:12 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 4/14

Chủ đề này đã có 13669 lượt đọc và 137 bài trả lời

hoangnastock319 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

15/11/2014

Đã được thích:

7.535

#31

14/06/2019, 16:28

ruachoichung đã viết: ↑

Chứng quyền là một sản phẩm phổ biến tại nhiều thị thường chứng khoán trên thế giới với nhiều tên gọi khác nhau: Covered Warrant (Anh, Đức, Thụy Sỹ, Úc, Canada), Derivative Warant (Hồng Kông, Thái Lan), Call/Put Warrant (Đài Loan, Malaysia), Equity-linked Warrant (Hàn Quốc),…

Thị trường chứng quyền trên thế giới đã phát triển rất nhanh, được đánh giá là một trong những thị trường năng động nhất dành cho nhà đầu tư cá nhân.

Tài sản cơ sở của chứng quyền cũng rất đa dạng, bao gồm: cổ phiếu trong và ngoài nước, chỉ số chứng khoán, rổ chứng khoán, ETF, chứng chỉ quỹ lưu ký, ngoại tệ, hàng hóa và tài sản khác. Tiêu chuẩn đối với tài sản cơ sở (về tính thanh khoản, giá trị vốn hóa, các chỉ tiêu tài chính cơ bản,…) thường được cơ quan quản lý quy định cụ thể. Đối với một số thị trường, cơ quan quản lý đặt hạn mức đối với tài sản cơ sở dùng để phát hành chứng quyền nhằm kiểm soát rủi ro đối với thị trường giao ngay. Ví dụ, tại thị trường Đài Loan, tổng số cổ phiếu làm tài sản cơ sở cho tất cả chứng quyền được niêm yết không được vượt quá 22% số cổ phiếu tự do chuyển nhượng.

Tính đến năm 2018, theo số liệu thống kê của Liên đoàn các Sở Giao dịch chứng khoán (GDCK) thế giới (WFE), số lượng chứng quyền phát hành và niêm yết trên các Sở GDCK trên thế giới đạt gần 2.3 triệu chứng quyền, tương đương với giá trị giao dịch đạt gần 937 tỷ USD. Với những ưu điểm nêu trên, thị trường chứng quyền đã phát triển mạnh mẽ ở cả thị trường châu Á và châu Âu, với giá trị giao dịch chứng quyền tại các khu vực này cao rõ rệt hơn so với châu Mỹ.

Ngoài ra, tại thị trường châu Mỹ vẫn cho thấy sự phát triển của sản phầm chứng quyền, với 32% tăng trưởng về giá trị giao dịch trong năm 2018.

Giá trị giao dịch chứng quyền trên toàn thế giới năm 2018 (triệu USD)

Nguồn: Số liệu thống kê WFE, 2019
Đáng chú ý, khu vực Châu Á – Thái Bình Dương tuy chỉ chiếm gần 2% số lượng chứng quyền phát hành trên thế giới nhưng giá trị giao dịch đạt lên đến 87% tổng doanh số giao dịch chứng quyền toàn cầu. Nhiều Sở GDCK tại khu vực Châu Á – Thái Bình Dương cũng đứng trong top 10 Sở GDCK có doanh số giao dịch chứng quyền lớn nhất trên thế giới, ví dụ như Sở GDCK Hồng Kông, Thái Lan, Hàn Quốc, Đài Loan,… Đặc biệt, Sở GDCK Hồng Kông trong nhiều năm qua vẫn luôn đứng đầu về giá trị giao dịch chứng quyền.

Năm 2018, giá trị giao dịch chứng quyền của Sở GDCK Hồng Kông đạt 728,289.95 triệu USD, chiếm 76% tổng giá trị giao dịch chứng quyền toàn cầu. Các thị trường chứng quyền tại Châu Á khác cũng có nhiều hoạt động ấn tượng như Thái Lan, Hàn Quốc, Đài Loan,.... Ngoài ra, trong năm qua, tuy chỉ đứng thứ 11 trong danh sách các thị trường có doanh số giao dịch chứng quyền lớn nhất thế giới, thị trường Malaysia đã có sự tăng trưởng vượt bậc với gần 300%.

10 Sở GDCK có doanh số giao dịch chứng quyền lớn nhất thế giới 2018 (triệu USD)

Nguồn: Số liệu thống kê WFE, 2019
Sản phẩm chứng quyền là một sản phẩm có tốc độ phát triển mạnh mẽ, thu hút được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư và là một trong những sản phẩm chủ lực của một số thị trường chứng khoán như Đài Loan, Hồng Kông,… Với đặc điểm là tỷ lệ đòn bẩy cao hơn giao dịch ký quỹ, chứng quyền thu hút được nhiều nhà đầu tư cá nhân mà không làm gia tăng rủi ro mất thanh toán từ khối nhà đầu tư cá nhân. Hơn nữa, chứng quyền giúp gia tăng tính thanh khoản cho tài sản cơ sở thông qua hoạt động giao dịch tài sản cơ sở của nhà phát hành để phòng hộ rủi ro.

Đặc điểm đòn bẩy tuy là một lợi điểm thu hút nhà đầu tư giúp khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng là hạn chế của sản phẩm mang tính chất rủi ro cao so với việc đầu tư trực tiếp từ tài sản cơ sở, và nhà đầu tư sẽ gánh chịu % tổn thất cao hơn nhiều lần so với đầu tư cổ phiếu.

Thị trường chứng quyền chỉ hoạt động hiệu quả nhất khi trình độ hiểu biết của nhà đầu tư và tổ chức phát hành là ngang nhau. Đối với những thị trường chứng quyền có bề dày kinh nghiệm và lịch sử phát triển tương đối dài như Đài Loan và Hồng Kông, ngoài việc tăng cường thắt chặt quản lý và giám sát thị trường để không xảy ra các tác động tiêu cực đến tính bền vững của thị trường chứng khoán, công tác đào tạo nhà đầu tư luôn là vấn đề cốt lõi nhằm đảm bảo sự phát triển chung của thị trường.
Xem tất cả

Biên độ giá lớn và T + thấp nên ko so vs VN đc nha các bác

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ruachoichung Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2016

Đã được thích:

131

#32

14/06/2019, 16:30

hoangnastock319 đã viết: ↑

2tr 3 tháng là đi 10%.
"Với tỷ lệ thực hiện 1:1, giá thực hiện 20,000 đồng thì nguồn vốn ban đầu NĐT bỏ ra nếu chọn mua CW chỉ là 2 triệu đồng, đồng nghĩa với việc rủi ro thua lỗ của NĐT sẽ chỉ gói gọn trong 2 triệu đó, thay vì 20 triệu đồng nếu mua cổ phiếu trên sàn."
Nếu mua cp để lỗ 20tr thì cty đó về 0.
Phá sản à???
Xem tất cả

2 tr là tương ứng mình có 1000 cp giá 20 đó bác được mua tại thời điểm đáo hạn

--- Gộp bài viết, 14/06/2019, Bài cũ: 14/06/2019 ---

hoangnastock319 đã viết: ↑

Biên độ giá lớn và T + thấp nên ko so vs VN đc nha các bác
Xem tất cả

vn mới làm sao mà so được tầm chục năm nữa bác ơi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hoangnastock319 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

15/11/2014

Đã được thích:

7.535

#33

14/06/2019, 16:42

ruachoichung đã viết: ↑

2 tr là tương ứng mình có 1000 cp giá 20 đó bác được mua tại thời điểm đáo hạn

--- Gộp bài viết, 14/06/2019, Bài cũ: 14/06/2019 ---

vn mới làm sao mà so được tầm chục năm nữa bác ơi
Xem tất cả

Nhưng cũng ko lỗ hết 20tr đc bạn.
Nếu bạn đặt target lỗ 5% thì bạn cũng lỗ tối đa 1tr.
Bạn vẫn ko mất thêm 1tr nữa nếu tình hình xấu đi.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ruachoichung Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2016

Đã được thích:

131

#34

14/06/2019, 16:47

bác chưa hiểu tác dụng của chứng quyền rồi
ví dụ bác đang cầm 10000 cp HPG bạn đang lãi 20%
bạn nghĩ hpg còn lên được nhưng do lo ngại thị trường xấu bạn có thể bán 10000 cp HPG giá 23 tương ứng 230tr
và bạn mua vào 10000 chứng quyền với quyền là 2300 đ, bạn chỉ việc bỏ ra 23 tr nhưng vẫn giống như việc bác cầm 10000 HPG

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hunter113 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

06/03/2015

Đã được thích:

9.392

#35

14/06/2019, 16:49

ruachoichung đã viết: ↑

bác chưa hiểu tác dụng của chứng quyền rồi
ví dụ bác đang cầm 10000 cp HPG bạn đang lãi 20%
bạn nghĩ hpg còn lên được nhưng do lo ngại thị trường xấu bạn có thể bán 10000 cp HPG giá 23 tương ứng 230tr
và bạn mua vào 10000 chứng quyền với quyền là 2300 đ, bạn chỉ việc bỏ ra 23 tr nhưng vẫn giống như việc bác cầm 10000 HPG
Xem tất cả

Cho mình hỏi phí giao dịch CW trên sàn là bao nhiêu?

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hoangnastock319 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

15/11/2014

Đã được thích:

7.535

#36

14/06/2019, 16:50

ruachoichung đã viết: ↑

bác chưa hiểu tác dụng của chứng quyền rồi
ví dụ bác đang cầm 10000 cp HPG bạn đang lãi 20%
bạn nghĩ hpg còn lên được nhưng do lo ngại thị trường xấu bạn có thể bán 10000 cp HPG giá 23 tương ứng 230tr
và bạn mua vào 10000 chứng quyền với quyền là 2300 đ, bạn chỉ việc bỏ ra 23 tr nhưng vẫn giống như việc bác cầm 10000 HPG
Xem tất cả

Thế nếu nó đạp thì sao?!
Cầm cổ phiếu xấu phát cắt luôn.
Cầm CW cắt nổi ko

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ruachoichung Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2016

Đã được thích:

131

#37

14/06/2019, 16:50

hunter113 đã viết: ↑

Cho mình hỏi phí giao dịch CW trên sàn là bao nhiêu?
Xem tất cả

thời gian đầu chắc là miễn phí
còn tương lại nó tầm 0.1-0.15%
như trên thị trường cơ sở
thuế 0.1%

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hoangnastock319 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

15/11/2014

Đã được thích:

7.535

#38

14/06/2019, 16:51

ruachoichung đã viết: ↑

thời gian đầu chắc là miễn phí
còn tương lại nó tầm 0.1-0.15%
như trên thị trường cơ sở
thuế 0.1%
Xem tất cả

Bác cho tôi công thức tính giá CW

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ruachoichung Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2016

Đã được thích:

131

#39

14/06/2019, 16:54

hoangnastock319 đã viết: ↑

Thế nếu nó đạp thì sao?!
Cầm cổ phiếu xấu phát cắt luôn.
Cầm CW cắt nổi ko
Xem tất cả

lúc nào cũng cut được nhé từ 28 trở đi khi nó lên sàn bác sẽ thấy

--- Gộp bài viết, 14/06/2019, Bài cũ: 14/06/2019 ---

hoangnastock319 đã viết: ↑

Bác cho tôi công thức tính giá CW
Xem tất cả

https://mbs.com.vn/uploads/files/Bang_tinh_gia_CW.xlsx

tải file trong link

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hoangnastock319 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

15/11/2014

Đã được thích:

7.535

#40

14/06/2019, 16:57

ruachoichung đã viết: ↑

lúc nào cũng cut được nhé từ 28 trở đi khi nó lên sàn bác sẽ thấy

--- Gộp bài viết, 14/06/2019, Bài cũ: 14/06/2019 ---

https://mbs.com.vn/uploads/files/Bang_tinh_gia_CW.xlsx

tải file trong link
Xem tất cả

Độ lệch 40%???
HOSE cho có 25.5 mà bọn MB mất dạy vậy

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 4/14

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này