DCM, DPM - Giá phân bón vượt đỉnh mọi thời đại

có tớ vẫn chung thuỷ DCM đây, chỉ mua thêm DCM khi giá đỏ và mua thêm DPM chứ ko bán đi nhảy tàu. Nhưng thấy ngày càng cứ cách biệt nhau cũng sốt ruột phết á

Gọi lão zâm son gì đó vào

Dpm vẫn nhỉnh hơn dcm chứ các bác, nghe nói dcm trong q4 còn vụ tạm ngưng bảo dưỡng nữa, bảng điện cũng đang dần chứng minh hơn tháng qua, thiết nghĩ dcm phải dài hạn hơn chút nữa. Còn về dòng phân thì sóng còn dài, tuy nhiên đường đi thì phải zich zắc

Bỏ qua phần lợi nhuận do kiểm toán yêu cầu chuyển từ 2020 sang của DPM ( khoảng 300 tỷ ) và mức chênh lệch khấu hao giữa hai cty, thì thực tế mức sinh lời của cả hai là không chênh lệch nhiều trong 9 tháng đầu năm.
P/E bác nhìn thấy có sự chệnh lệch lớn giữa hai mã chính vì nó đã được chiết khấu chênh lệch khấu hao của hai doanh nghiệp ( DCM sử dụng phương pháp khấu hao nhanh và quan trọng là DCM chỉ còn hơn 2 năm nữa là hết khấu hao, nên mức P/E nhỉnh hơn thể hiện kỳ vọng về dòng tiền khấu hao sắp được hưởng này) tất nhiên là DPM có nhỉnh hơn một chút vì có mảng hóa chất rất ngon, nhưng ý kiến vốn hóa của 2 doanh nghiệp nên same same là đúng.

https://pvcomcapital.com.vn/Uploads/files/30_ BC khong con la co dong lon DCM 26_10_21.pdf

Vậy là các bán biết chỉ 1 -2 tuần nữa là PVCombank Capital sẽ bán hết, sau ngày đó khả năng cũng ko còn DCM giá 3x nữa. Đội nào cân luôn trên sàn giá này chẳng lẽ chỉ để giá này thôi sao. Đề nghị để DCM ở đây 2 - 3 tuần tạo nền đã rồi đi cho xa.

Triển vọng giá phân các Bác đừng lo, đang 700 usd/tấn thì nó có giảm về trên 450 usd/tấn bọn DCM và DPM cũng lãi 500-600 tỷ như quý 3 vừa rồi đó thôi. Chỉ cần duy trì như vậy thì giá này đang là rẻ của DCM và DPM rồi. Chu kỳ trước 2008 và chu kỳ 2011-2012, giá phân duy trì cao trên 450 usd/tấn kéo dài từ 1 năm - 2,5 năm. Cứ cho quý 2 vừa rồi mới vào chu kỳ tăng thì tới đây mới chỉ 6 tháng thôi. Nên 1 - 2 quý tới tôi vẫn tin tưởng giá phân còn cao và LN quý 4 và quý 1 của DCM, DPM còn rất tốt.

So ebitda đi bạn
Dcm khấu hao nhiều hơn dpm 250 tỷ 1 quý đó

Bác nói đúng, tốc độ khấu hao của DCM rất lớn, nhà máy DCM mới hơn DPM rất nhiều, nhưng DCM sẽ khấu hao xong trước DPM, cụ thể.
Nguyên giá: DCM 15K tỷ, DPM 11,5K tỷ
Tốc độ khấu hao hàng năm: DCM 1300 tỷ, DPM 530 tỷ, chênh nhau gần 800 tỷ
Tài sản cố định hữu hình còn lại: DCM còn 3700 tỷ, DPM còn 3000 tỷ.
Với tốc độ khấu hao như hiện nay thì DPM phải 6 năm nữa mới hết khấu hao, DCM còn 3700/1300= gần 3 năm nữa là hết khấu hao.
Như vậy từ cuối năm 2024 trở đi sẽ thấy mỗi năm lợi nhuận DCM được cộng thêm 1300 tỷ do đã hết khấu hao, đó là khoản rất khủng, còn với DPM thì chậm hơn chút từ năm 2027 trở đi mỗi năm được cộng thêm hơn 500 tỷ do đã hết khấu hao.
Nên có thể hiện tại đến năm 2024 vẫn thấy DPM lợi nhuận lớn hơn, nhưng nếu nhìn xa thì dòng tiền kinh doanh của DCM không kém DPM
Mỗi công ty một điểm mạnh và đều là leader dòng phân bón, viết ra không phải để nâng tầm công ty này lên hạ công ty kia xuống, mà có thể giúp ae hiểu rõ hơn về tài chính mỗi doanh nghiệp.

2023 dcm về mặt hình thức mới hết khấu hao
Nhưng từ năm nay đã hết nợ dài hạn
Nên về mặt Cash Flow là 2 con gần như same nhau từ quý 3/2021
Hay ebitda 2 con cũng same same nhau
Ev/ebitda cũng vậy à, nên so thêm ev/ebitda sẽ nhìn 2 con này chuẩn hơn.
(Dễ hiểu hơn: lnst dcm / dpm 9T: 822/1473: chênh 650 tỷ
Dcm khấu hao nhiều hơn dpm 9 tháng là 600 tỷ
Chưa kể dpm dc tính thêm ln trong quý 2 từ 2021)
Nên nếu xét ebitda là dcm hơn dpm đó

Cả 2 con đều sam same nhau cả thôi, Do DCM bị cổ đông lớn thoái nên anh em thấy hơi trì chút
Còn DPM thằng Nông Nghiệp Nghệ An mua nhiều bán ít, xác suất cao Lão Tóc Đuôi Gà cũng mò vào DPM rồi nên chạy thanh thoát hơn 1 chút
DCM Cổ đông lớn bán xong sẽ ce 2 cây cho thỏa lòng cổ đông

Giá phân đêm qua lại tăng dựng đứng rồi. Giá tháng 11 lên 835$. Dòng phân lại chạy hàng loạt hôm nay