DGC siêu cổ phiếu

DGC, DHC, DGW, FPT là những cổ phiếu tăng trưởng, nên giữ dài hạn khỏi lo

múc

Nay 25/2 chốt quyền dự đại hội

Trần thêm vài phiên

DGC FPT hàng ngắn trung dài hạn đều được hết

DGC: Mở rộng sản phẩm và dự án tiết kiệm chi phó sẽ thúc đẩy lợi nhuận – Cập nhật



* Chúng tôi giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho CTCP Hóa chất Đức Giang (DGC) – dù giá cổ phiếu đã tăng 53% trong 4 tháng qua – khi chúng tôi nâng dự báo lợi nhuận nhờ (1) các dự án chế biến sâu photpho mới của DGC, (2) nhu cầu mạnh mẽ toàn cầu hiện tại dành cho hóa chất photpho vượt kỳ vọng của chúng tôi và (3) chúng tôi đưa dự án BĐS sắp tới DGC vào mô hình định giá.

* Chúng tôi nâng dự phóng giá mục tiêu thêm 54% khi chúng tôi nâng dự báo EBITDA 2021-2023 thêm 36%. Không tính mảng BĐS, dự báo của chúng tôi tương ứng với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) LNST sau lợi ích CĐTS/EBITDA đạt lần lượt 20%/21% giai đoạn 2020-2023.

* Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2021 sẽ tăng mạnh 42% do (1) nhu cầu mạnh mẽ cho hóa chất photpho công nghiệp và phân bón khi hoạt động sản xuất và nông nghiệp toàn cầu gia tăng, và (2) tiết kiệm chi phí từ mỏ đá khai thác quặng apatit mới (mỏ số 25) và hệ thống đốt bùn thu hồi photpho mới.

* Rủi ro cho quan điểm của chúng tôi: Thay đổi các quy định trong nước hoặc nước ngoài đối với photpho – đặc biệt là thuế xuất khẩu – sẽ ảnh hưởng đến biên LN và tính cạnh tranh; các sự cố môi trường sẽ dẫn đến gián đoạn hoạt động; giá điện gia tăng ở Việt Nam khi là nguyên liệu đầu vào chính; rủi ro thực hiện của dự án xút clo sắp tới.
Tổng hợp



Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

DGC mới được chấp thuận chủ trương điều chỉnh Dự án ở Lào Cai. Theo đó Đầu tư xây dựng Nhà máy sản xuất axit thực phẩm, axit điện tử và các muối phốt phát tại Khu công nghiệp Tằng Loỏng, huyện Bảo Thắng, tỉnh Lào Cai, gồm
- Sản xuất axit Photphoric thực phẩm công suất (H3PO4) 20.000 tấn/năm
- Sản xuất Sodium tricpoly phốt phát (STPP) công suất 10.000 tấn/năm
- Sản xuất Natri phốt phát (Na3PO4) công suất 10.000 tấn/năm
- Sản xuất Sodium meta phốt phát (SHMP) công suất 10.000 tấn/năm
- Sản xuất axit Photphoric điện tử 60.000 tấn/năm
Doanh thu hàng năm của Dự án đạt trên 2.150 tỷ đồng. Lợi nhuận môi năm khoảng 280-300 tỷ đồng