DHA - cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất ngành đá

- Quý 2 vừa rồi doanh thu tăng trưởng 28.4% tuy nhiên giá vốn chỉ tăng nhẹ 22.8% làm cho LNG tăng 42% so với cùng kỳ. Biên LNG tăng lên 34% sau nhiều quý chỉ ở mức 29-30%. Điều này cho thấy không chỉ sản lượng tăng mà giá bán cũng tăng.
- Công ty k có vay nợ nên k tốn chi phí tài chính, các chi phí khác đều ổn định. Trong kỳ cty có góp vốn 20 tỷ vào cty Phú Mỹ An Hà Nội đây là 1 cty bds, cty k có thông tin chi tiết về khoản đầu tư này.
- DHA với các mỏ mới còn thời hạn khai thác 8-10 năm nữa, trữ lượng và chất lượng ngày càng tăng thể hiện ở doanh thu và LN các mỏ đều tăng trưởng so với cùng kỳ cho thấy triển vọng dài hạn rất tốt của DHA
- Mỏ Tân Cang 3 đang dần trở thành mỏ chủ lực và đóng góp nhiều lợi nhuận hơn.
Trước đây, hiệu quả kinh doanh của mỏ Tân Cang 3 thấp là do i) tỷ lệ khai thác đá vàng, với biên lợi nhuận thấp, còn cao, ii) cạnh tranh trong khu vực gay gắt và iii) điều kiện khai thác còn khó khăn. Tuy nhiên, công ty đã đẩy mạnh tiêu thụ hết lượng đá vàng trong Q3-2016 và chuyển sang tiêu thụ đá xanh, có biên lợi nhuận cao hơn, và công ty cũng tiết kiệm được nhiều chi phí bốc đất tầng phủ hơn so với trước đây (chiếm khoảng 7,5% tổng chi phí khai thác đá). Chất lượng đá ở mỏ Tân Cang được đánh giá cao, có thể đáp ứng yêu cầu thi công các công trình đòi hỏi về chất lượng như đường cao tốc, quốc lộ, cầu, tòa nhà cao tầng. Và mỏ đá Tân Cang nằm ở vị trí rất thuận lợi cho việc cung cấp sản phẩm cho dự án sân bay Long Thành, cũng như là các dự án hạ tầng khác đi kèm.
- Tân Cang có tiềm năng trở thành mỏ cung cấp đá chính cho TP.HCM nhờ lợi thế địa lý khi hai cụm mỏ Tân Đông Hiệp và Núi Nhỏ dừng khai thác (có thể vào năm 2019)
- Năm 2016 có 16 tỷ lợi nhuận bất thường từ chuyển nhượng sân công nghiệp ở mỏ Thạnh Phú 2)

==> Từ những phân tích trên chúng ta kì vọng có thể cuối năm cán mốc 5x/cp