Dóng mía đường thứ 2 ????

Em gửi tới cả nhà khuyến nghị về dòng cổ phiếu CAO SU TỰ NHIÊN.

I. Khuyến nghị:
Mua: DPR, TRC mục tiêu 5X
PHR mục tiêu 4X

II. Ngành Cao su tự nhiên

· Bốn nước sản xuất cao su lớn gồm- Thái Lan, Indonesia, Việt Nam và Malaysia chiếm 75% sản lượng cao su thế giới. Trong đó Hội đồng Cao su Quốc tế Ba bên (ITRC) bao gồm Thái Lan, Indonesia và Malaysia đã quyết định cắt giảm xuất khẩu cao su thiên nhiên tổng cộng 615.000 tấn cao su

Ngày 4/2/2016, Hội đồng Cao su Quốc tế Ba bên (ITRC) bao gồm Thái Lan, Indonesia và Malaysia đã quyết định cắt giảm xuất khẩu cao su thiên nhiên tổng cộng 615.000 tấn cao su, trong giai đoạn 6 tháng bắt đầu từ ngày 1/3/2016.

Động thái này nhằm cải thiện giá cao su vốn đã ở mức đáy trong 6 năm qua. Sản lượng cao su được cắt giảm tương đương với xấp xỉ 6% sản lượng cao su thiên nhiên toàn cầu, gấp 2 lần mức dư cung của năm 2016, và 23% lượng cao su tồn kho hiện nay. Cụ thể, Thái Lan cắt giảm 324 nghìn tần (khoảng 9% sản lượng xuất khẩu 2015); Indonesia giảm 238.7 nghìn tấn (khoảng 34% sản lượng xuất khẩu 2015), và Malaysia giảm 52.3 nghìn tấn (2% sản lượng xuất khẩu 2015).

Động thái này đã nhanh chóng phục hồi giá cao su toàn cầu thời gian qua, giúp giá cao su tự nhiên đạt $1,22/kg, tương đương với mức tăng tốt 12,7% từ thời điểm IRTC thông báo chính sách này, và thấp hơn 8,9% so với mức giá trung bình năm 2015.

http://tapchicaosu.vn/tin-tuc/thi-t...uat-cao-su-o-asean-se-cat-giam-xuat-khau.html

ð Một số động thái đầu tiên đã xuất hiện trong nỗ lực phục hồi giá cao su tự nhiên.


· Nông dân chặt bỏ cây cao su để trồng cây khác:

Ông Mạnh cho biết: “Hiện nay giá cao su thấp quá, ông hàng xóm của tôi khai thác cao su mấy năm nay không có lời là mấy, thuê nhân công thì đắt nên ông ấy bán. Chúng tôi đã mua lại khoảng 2 ha nhưng quyết định chặt bỏ để trồng tiêu vì khai thác cao su cũng không hiệu quả, trước mắt chúng tôi tận dụng cây cao su để làm trụ cho cây tiêu.
Anh chia sẻ: “Lúc đầu trồng cao su, tôi đã không nghĩ có ngày giá cao su rớt thê thảm đến vậy. Giờ chính tay mình phá bỏ vườn cao su tâm huyết bao nhiêu năm thì tôi đau lòng lắm chứ, nhưng biết thế nào được. Nếu không chuyển đổi cây trồng khác, số tiền lãi vay để đầu tư trồng cao su ngày càng nhiều, trong khi đó tôi cũng không thể mở miệng cạo vào thời gian này được. Thôi đành chặt bỏ một nửa diện tích để trồng thêm tiêu, bắp, đậu nhằm có đồng ra

http://tapchicaosu.vn/phong-su/chat-cao-su-trong-tieu-nong-dan-lai-danh-bac.html

http://tapchicaosu.vn/phong-su/gia-cao-su-giam-tieu-dien-choi-voi-2.html

http://tapchicaosu.vn/phong-su/gia-cao-su-giam-tieu-dien-choi-voi-3.html

=> Cũng giống như mía đường, cứ khi nào người nông dân không còn chịu nổi nữa phải chặt đi những cây trồng mà hằng ngày mình chăm bón thì lúc đó giá của cây trồng đó gần như đã chạm đáy





III. Các doanh nghiệp cao su trong nước.

· Điểm qua các mã cổ phiếu cao su thiên nhiên đang niêm yết trên sàn gồm có DPR, TCT, PHR, VHG.

Trong đó, theo BSC, Cao su Đồng Phú (DPR) sở hữu vườn cao su có năng suất cao, và diện tích rộng lớn, giúp chủ động chất lượng và sản lượng đầu vào của doanh nghiệp. Vườn cây trẻ, mang lại năng suất cao là điểm mạnh của DPR, giúp cho doanh nghiệp ghi nhận mức biên cao nhất trong số các doanh nghiệp niêm yết trong 9 tháng 2015.


DPR đang phát triển vườn cây ở Campuchia với tổng diện tích 6.300 ha, dự kiến đưa vào khai thác năm 2017 và sẽ nâng tổng diện tích vườn cây của doanh nghiệp lên gần gấp đôi.


Trong khi đó, Cao su Phước Hòa (PHR) lại có sản phẩm tập trung vào các phân khúc sản phẩm cao cấp như CV50, CV 60, và CVR, là các mảng sản phẩm có mức giá bán cao hơn 6-8% so với sản phẩm cao su thô SVR 3L. So với ngành, vườn cây già khiến năng suất khai thác kém hơn và mang chỉ mang lại mức biên lợi nhuận mức trung bình, Tuy vậy, doanh nghiệp có lợi nhuận đáng kể từ việc thanh lý vườn cây già, ở mức trung bình 90 tỷ/năm và dự kiến sẽ duy trì đến 2018. Từ năm 2016, dự án trồng cao su ở Campuchia của doanh nghiệp sẽ bắt đầu được khai thác sẽ cải thiện năng suất và sản lượng của doanh nghiệp.


Còn Cao su Tây Ninh (TRC) sở hữu vườn cây cao su trẻ và mang lại năng suất cao nhất trong ngành. Bên cạnh đó, sản phẩm chính của TRC là Latex (chiếm 70% tổng doanh thu), là mảng sản phẩm ít cạnh tranh và không phụ thuộc vào tình hình sản xuất săm lốp ở Trung Quốc. TRC cũng đang có dự án trồng cây cao su ở Campuchia với tổng diện tích 6.150 ha, sẽ nâng tổng diện tích khai thác của doanh nghiệp lên hơn gấp đôi khi đưa vào sản xuất, vào năm 2018.



Cuối cùng, Cao su Quảng Nam (VHG) đang hoạt động trong nhiều mảng kinh doanh, bao gồm cao su, phân bón, trong đó hoạt động buôn bán mủ cao su đóng góp 14,4% tổng doanh thu, nhưng đến 98% lợi nhuận do mức biên lợi nhuận cao so với các mảng kinh doanh khác. Tổng diện tích trồng và chế biến cao su của VHG tại Quảng Nam là 13.303 ha, trong đó, năm 2014, công ty trồng mới 500 ha. Theo kế hoạch, năm 2016, diện tích trồng cao su của công ty sẽ tăng lên 22.034 ha và quy hoạch đến năm 2020 là 48.593 ha.

http://s.cafef.vn/dpr-178585/gia-cao-su-hoi-phuc-chon-co-phieu-nao.chn

· Các doanh nghiệp cao su tự nhiên trong nước đã bắt đầu có dấu hiệu phục hồi về Doanh Thu bắt đầu từ quý 2/2015.

· Các doanh nghiệp cao su tự nhiên như DPR, TRC, PHR có bảng cân đối kế toán rất tốt.

Tỷ lệ nợ thấp trung bình chỉ bằng một nửa hay cùng lắm là bằng VCSH, Tiền mặt nhiều ví dụ như DPR có đến 1000 tỷ tiền mặt. TRC có lượng tiền mặt có thể thể trả luôn toàn bộ nợ vay, lượng cổ tức bằng tiền mặt hàng năm của những cổ phiếu này lên đến 15 – 20%/ năm.

IV. Phân tích kỹ thuật:
Giá cao su thế giới:

Giá cao su thế giới đã chạm ngưỡng hỗ trợ mạnh sau quá trình tăng giá mạnh kể từ 2009 và tạo đỉnh vào năm 2011 và giảm kể từ đó đến nay. Quan sát chu kỳ của giá cao su thế giới thì một chu kỳ thường kéo dài từ 7 – 10 năm. Và theo quan điểm phân tích của tôi thì giá cao su hiện tại đã chạm mức đáy vào năm 2016.




Các cổ phiếu của dòng cao su tự nhiên trong nước gần đây đã xuất hiện dòng tiền lớn vàoPR, TRC, PHR, VHG...

Lưu ý: Những cổ phiếu này đã tăng mạnh thời gian gần đây nên thời điểm thích hợp nhất là đợi nhịp chỉnh tiếp theo để mua vào chứ không nên mua đuổi bây giờ.