EPS 4K, giá 17- Qúa rẻ cho một cổ phiếu thuộc bộ quốc phòng

CTCP Xây lắp Thành An 96 thuộc Bộ Quốc Phòng (TA9)

Từ năm 2011 đến nay, TA9 luôn thực hiện trả cổ tức đều đặn với tỷ lệ từ 20% - 25%. Năm 2014, lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng tăng lần lượt là 44,6% và 51,4%. ROA và ROE năm 2014 lần lượt đạt 3,4% và 34,2%.

Thành An 96 là một trong những doanh nghiệp thi công xây dựng công nghệ của Bộ Quốc phòng và doanh nghiệp nhà nước. Với các đối tác này, TA9 không cần vay vốn quá nhiều trong thời gian thi công. Chi phí lãi vay của doanh khá thấp, tương ứng 0,61% trong cơ cấu chi phí năm 2014.

Hiện tại, Thành An 96 tập trung triển khai các dự án xây dựng trong năm 2015 và 2016 với tổng mức đầu tư là 1.926 tỷ đồng.( Vốn CSH 70 tỷ)

Năm 2015, TA9 đặt mức tăng trưởng doanh thu thuần và LNST lần lượt đạt 19% và 15% tương đương 1.841 tỷ đồng và 27,3 tỷ đồng.

Doanh thu và lợi nhuận tăngh trưởng đều đặn hằng năm


Vốn CSH 70 tỷ trong khi lợi nhuận 6 tháng 2015 đã 15 tỷ (mời ACE đọc báo cáo): http://static2.*********.vn/*********/2015/8/18/TA9_2015.8.18_d2ab11f_Bao_cao_tai_chinh_ban_nien.pdf

Xin mời ACE cùng bàn luận !