ETF và những vấn đề cơ bản liên quan tới túi tiền

Từ lâu ETF đã trở thành một khái niệm cơ bản của những nhà đầu tư trên thế giới, và gần đây là với thị trường VN. Tôi sẽ không đi vào các khái niệm về lý thuyết, mà sẽ chú trọng hơn vào những vấn đề liên quan trực tiếp tới túi tiền của nhà đầu tư. Những câu trả lời dưới đây có thể là cơ bản với một số người, nhưng tôi tin rằng vẫn còn là mới với rất nhiều người, qua kinh nghiệm của mình.


0. Các quỹ ETF “ngu” đến mức để cho người ta lợi dụng thế sao?

Tác động của hoạt động review ETF tới thị trường rất lớn. Có người kiếm được tiền thì có thể xét về phương diện nào đó quỹ ETF sẽ thiệt thòi. Tuy nhiên những quỹ này phục vụ một số lượng rất lớn khách hàng, và vì thế nó cần đưa ra một mô hình vận hành trơn tru về dài hạn, chứ không thể chạy theo từng sự vụ lẻ tẻ. Thứ nữa, người vận hành quỹ thu được phí từ việc vận hành nó theo đúng quy trình, chứ không thu được phí từ việc làm nó mất ít tiền nhất (ít nhất là với VNM ETF), tức họ không có quyền lợi để phải cố gắng làm điều đó. Do vậy việc tuân thủ quy trình quan trọng hơn tối ưu về tiền. Cuối cùng, thực ra những người đưa ra luật của bộ chỉ số (mà được các ETF sử dụng để làm rổ cổ phiếu) đã cố gắng để hạn chế các thay đổi tại mỗi kì review, nhưng họ chỉ có thể làm đến vậy mà thôi!


1. Các ETF tác động đến mức nào tới thị trường VN?

Hiện tại theo tôi biết có 3 quỹ ETF niêm yết tại thị trường nước ngoài có danh mục cổ phiếu tại VN. 2 quỹ VNM ETF và FTSE ETF có quy mô mỗi quỹ tại thị trường VN khoảng 7000 tỉ VND. Ngoài ra còn quỹ iShares MSCI Frontier 100, tuy nhiên quy mô của quỹ này tại thị trường VN còn rất nhỏ (quy mô quỹ hiện nay khoảng 16000 tỉ VN, nhưng tỉ trọng tại VN chỉ 1.75%).

Ví dụ một kì review gần đây:

http://cafef.vn/thi-truong-chung-kh...-gi-trong-tuan-toi-201403161426414676ca31.chn


1.2 Thời gian gần đây tác động của ETF có vẻ không lớn?

Thời gian gần đây (cụ thể là quý vừa qua) thị trường có khối lượng giao dịch lớn, hơn rất nhiều trước đây. Vì thế mà tác động của hoạt động cơ cấu danh mục ETF không thể “che cả bầu trời”. Tuy nhiên khối lượng giao dịch như vậy không phải thường xuyên. Mặt khác, tin đồn về hoạt động này râm ran từ lâu trong giới đầu tư và thực chất đã tác động vào giá từ trước khi nó chính thức diễn ra. Muốn khai thác cần vận dụng những thông tin này từ sớm.


2. Tại sao lại quan tâm tới ETF mà không tập trung vào các đối tượng khác?

Thông tin của các quỹ ETF tương đối minh bạch. Bộ luật hành động của các quỹ này được công khai và chặt chẽ. Do vậy, việc dự báo hành động của các quỹ này có thể thực hiện được. Kết hợp với khả năng tác động lớn tới thị trường như trên, việc dự báo hành động của ETF có thể đem lại lợi nhuận.


3. Có thể dự báo kết quả ETF chính xác tới đâu?

Nhìn chung các kết quả dự báo có thể đúng tới khoảng 70-80%. Một số kết luận có thể đáng tin cậy hơn, một số có độ tin cậy thấp hơn. Hầu như không ai có thể chắc chắn tới 100%. Dù vậy, đây cũng là thông tin có độ tin cậy tốt để ra quyết định đầu tư. Hiện có nhiều nơi nghiên cứu vấn đề này, tham khảo chéo nhiều nguồn vẫn nên được thực hiện.


4. Làm thế nào để tính được kết quả review ETF?

Bạn cần lập trình để máy tính thực hiện công việc này. Các tính toán không quá phức tạp, nhưng không đơn giản tới mức tự tính bằng tay. Ngoài ra cần cập nhật các tham số, tất nhiên là càng kịp thời càng tốt. Túm lại là làm được nhưng không thật dễ dàng với tất cả mọi người.


Hiện phòng phân tích phần lớn các cty CK đã nghiên cứu vấn đề này nhưng chỉ có thể cung cấp cho nhà đầu tư sát thời điểm công bố kết quả.


5. Có thể kiếm nhiều tiền từ việc dự báo review ETF không?

Với TTCK, không có gì là dễ dàng. Ngoài tác động của ETF, thị trường còn chịu nhiều tác động khác. Hiện nay việc vận dụng kết quả dự báo được thực hiện từ rất xa thời điểm review thực sự, khiến các tác động khác này có khả năng ảnh hưởng càng nhiều. Do đó cần đánh giá được mức độ tác động của ETF để phối hợp với các hướng tiếp cận khác (trong một số trường hợp/thời điểm, tác động của ETF sẽ đóng vai trò chi phối). Ví dụ tiếp cận chính bằng phân tích kĩ thuật nhưng có thêm “dây bảo hiểm” từ ETF.


Thông thường các mã được lựa chọn trong rổ cổ phiếu của ETF có quy mô lớn và thanh khoản tốt, do đó không dễ biến động mạnh. Nếu kì vọng một cơ hội đầu tư lợi nhuận khoảng 5-10% với độ an toàn cao thì không khó.


Các bác có thắc mắc gì xin mời cùng thảo luận

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------


Hiện chúng tôi đã cung cấp dịch vụ dự tính lượng mua bán tại kì Review của 2 ETF. Sản phẩm chưa thực sự hoàn thiện ở góc độ thân thiện với người dùng, tuy nhiên thông tin mà nó mang lại chúng tôi tin là có ích với khách hàng. Do thời điểm kì review tới đã gần kề nên chúng tôi muốn triển khai sớm nhằm đem lại lợi ích cho khách hàng. Mức phí hiện cũng rất ưu đãi, mang tính chất tượng trưng nhiều hơn, hy vọng khách hàng sẽ tạm chấp nhận những bất tiện nhỏ. Chúng tôi sẽ cố gắng thay đổi trong thời gian sớm nhất.


Trong tương lai xa hơn, chúng tôi sẽ hướng tới trở thành một công cụ trợ giúp nhà đầu tư bao quát thị trường. Hy vọng sẽ đem lại nhiều tiện ích thực sự giá trị!


Website của chúng tôi: http://iBubble.vn