GAS – Đuốc lửa VN30F

TỔNG công ty khí Việt Nam
GAS – mục tiêu 200.000đ /1 cổ trong năm 2020

2018 : PVN định hình lấy ngành KHÍ làm trọng tâm, cắt giảm khai thác dầu.



Trong tám năm trở lại đây, biên lợi nhuận giữ phong độ từ 15-20%, dù cho những năm giá dầu giảm sâu như 2015 thì BLN vẫn giữ trên 12%.


Trong 3 năm gần nhất, EPS tăng trưởng từ 3500 lên 5900đ --> TĂNG 68%



--> Điều quan trọng nhất để quyết định đầu tư hoặc đầu cơ một doanh nghiệp hay không là nằm ở đây, EPS tăng trưởng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp tăng trưởng cũng đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu phải TĂNG xứng đáng.


Trong 3 năm gần nhất, nợ dài hạn giảm xuống rất mạnh, từ 6500 tỷ xuống còn 3900 tỷ. Và đây là con số thấp nhất trong 10 năm qua của GAS :

Hành trình năng lượng – an ninh năng lượng
​

Chặng 1 : Thực lực


Về nguồn khí, từ năm 2020 tới 2022 :

· 2020 : dẫn khí Nam Côn Sơn 2 – giai đoạn 2

· 2021 : dẫn khí Sư Tử Trắng

· 2022 : dẫn khí Sao Vàng Đại Nguyệt (trên đường ống Nam Côn Sơn)

· 2022 : dẫn khí lô B – Ô Môn


Tổng sản lượng dự kiến đạt : 15 – 16 tỷ m3/1 năm, so với hiện tại tăng khoản 50-60% (GAS đang hoạt động với công suất 10-11 tỷ m3).


--> Tức là từ giờ tới khi VNindex được nâng hạng, chắc chắn GAS không thiếu khí để đốt nóng thị trường.



Chặng 2 : Bung sức


Trên hành trình này, GAS lên mua lại PGD(51%) – PVG(51%) – PGS(35%)

Chưa kể đang sở hữu PVB(51%).




PVG – PGS chiếm thị phần lớn ở 2 khu vực chính cả nước, GAS gom cả mảng bán lẻ về - không tạo khâu trung gian, chi phí cho trung gian bằng 0.

Tập hợp những cty con ảnh hưởng tới việc kinh doanh cũng như sản xuất lại. Để có một con số trên báo cáo tốt nhất và không để thất thoát đồng nào ra ngoài. Các cty con sẽ hỗ trợ cty mẹ hết sức.

Bổ sung : GAS đã chuẩn bị sẳn kho dự trự LNG đầu tiên ở Việt Nam, để đáp ứng nhu cầu và được xem như một đại lý tiên phong cho việc phân phối khí LNG ở Việt Nam.

GAS ký hợp đồng phân phối khí cho Nhơn trạch 3 – 4.


Chặng 3 : Tiếp sức

Ngày 20/3/2019 : Bộ công thương xóa bỏ bán khí dưới bao tiêu, tức là GAS bán theo giá thị trường, lời ăn lỗ chịu. Với chính sách này, dự kiến GAS tăng thêm 20-30% lợi nhuận chỉ cần Oil chạy trong biên độ 50-70$ /1 thùng.

Và một năng lượng mà không ai nghĩ đến liên quan: Đ I Ệ N

Nguồn khí gần như được bao tiêu phần lớn vì sản xuất ĐIỆN.

Nhu cầu rất lớn đến từ điện ở các khu công nghiệp mới nổi từ làn sóng CTTM. Điện sẽ không bao giờ gọi là đủ, và sẽ tăng giá.

ĐIỆN KHÍ chỉ xếp sau thủy điện (với sự phụ thuộc vào thời tiết), than cũng cần thiết nhưng khai thác gây ô nhiễm nhiều, điện hạt nhân thì không khả thi ở VN



Theo đánh giá cửa Cục Điện lực – Bộ Công Thương, từ 2016 đến 2019, Ngành điện đã đảm bảo cung cấp đủ điện, Công tác đảm bảo môi trường ngày càng tiến bộ, không xảy ra sự cố nào về môi trường do các dự án điện gây nên. Tuy nhiên một số nguồn cung cấp điện như thủy điện, điện khí hay năng lượng tái tạo cơ bản chưa đáp ứng được nhu cầu điện của cả nước.

Một số nguồn cung cấp điện đã bị cạn

Tính đến cuối tháng 9.2018, tổng công suất lắp đặt nguồn điện toàn hệ thống đạt 47.900 MW, trong đó cơ cấu các các nguồn sản xuất điện: nhiệt điện than 36%, nhiệt điện khí 25%, thủy điện chiếm 36%, dầu 1%, điện nhập khẩu từ Lào, Trung Quốc (2%).


An ninh năng lượng là đây, ngoài tầm quan trọng của khí trong tiêu thụ hằng ngày còn cung cấp cho sản xuất điện rất lớn. Nếu không quản lý và đầu tư một cách nghiêm túc thì tình trạng thiếu hụt điện sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng tới các doanh nghiệp sản xuất trong giai đoạn mà Việt Nam cần sự bức phá nhanh nhất có thể khi đang hội tụ rất nhiều điều kiện hỗ trợ xung quanh.


Ngoài ra, như đã nhắc trên CTTM diễn ra, nhu cầu sử dụng khí trong sản xuất tăng lên ở các khu công nghiệp không ít. Tiêu thụ ngày càng lớn hơn theo sự phát triển của các khu công nghiệp.



Chặng 4 : Về đích với tầm nhìn lớn.


Tương quan GAS – VN30 :

GAS thuộc top 5 doanh nghiệp có vốn hóa lớn nhất sàn HOSE.

PVNindex chiếm 7% vốn hóa – đạt 5,7% giá trị giao dịch toàn thị trường.

Game nâng hạng thị trường Việt Nam sẽ luôn là đích đến cho cả thị trường nói chung và GAS nói riêng. Với vốn hóa lớn như vậy, các quỹ betting chỉ số buộc phải có GAS trong danh mục. Chỉ mới trong giai đoạn review đưa Kuwait lên, lượng tiền đã phải phân bổ vào Việt Nam không ít chưa kể khi nâng hạng.

Cuối cùng : Khi các kế hoạch được chuẩn bị vừa qua cho kết quả, cũng là lúc GAS tiến hành thương vụ thoái vốn lớn nhất. Và đạt mức giá mà “thượng nguồn” đã tính toán đủ.




RỦI RO :

Vấn đề : Các bể khí đã cạn ?

Trước đây PVN, khai thác dầu để xuất khẩu và nguồn tiền đóng góp cho ngân sách rất lớn, không hề nhắc tới KHÍ. Đã khai thác được bao nhiêu khí đâu, nhìn tỷ lệ khai thác Khí và dầu trong 3 năm gần nhất sẽ thấy tỷ lệ nghịch với nhau.

Ít nhất tới 2022, khi thoái vốn xong – nâng hạng xong thì câu chuyện thiếu hụt khí mới được nói ra. Và thời điểm hiện tại GAS cũng đã chuẩn bị phương án nhập khẩu LNG để phân phối lại.

Vấn đề : Thị trường chưa tốt ?

Nếu thị trường đẹp sẽ không có cái gọi là gom hàng, nếu thị trường tốt thì sẽ không có giá tốt.



Chốt lại :
bài viết hiện tại không tư vấn mua ngay lập tức giá này. đây là cổ phiếu cần note lại để chú tâm hơn.
và hiện tại em vừa lập một room **** để chuyên tâm về cổ phiếu này và 3 cổ phiếu chiến lược chính.
Đồng thời nói về "Kế Hoạch Lớn" của GAS để tận dụng được hết khả năng của cổ phiếu này.


Link **** : https://*******/g/svtupp411
Nếu anh/ chị nào không vào được, cứ kết bạn hoặc nhắn tin theo số điện thoại em bên dưới nhé.