giao dịch phái sinh rẻ nhất thị trường, có room tư vấn

today

http://tinnhanhchungkhoan.vn/chung-khoan/chung-khoan-phai-sinh-tuan-qua-qua-dem-la-soc-221246.html

Chứng khoán phái sinh tuần qua: Qua đêm là sốc!

(ĐTCK) Tuần qua (5/3 - 9/3), giá các mã chứng khoán phái sinh biến động mạnh, tăng giảm liên tục, lãi lỗ luân phiên. Vì thế, nhà đầu tư nắm giữ vị thế mua và bán thay nhau bị sốc. Mốc 1.100 điểm của chỉ số VN30 kỳ vọng sẽ được duy trì.
“Giá phái sinh tăng điểm ngay từ đầu phiên và liên tục giao dịch trong sắc xanh, khiến tâm lý tôi dao động, suýt nữa thì thay đổi dự báo về thị trường.

Tuy nhiên, mức thua lỗ không lớn nên tôi quyết tâm duy trì vị thế bán mã đáo hạn tháng 3, nhờ đó đạt mức lãi vượt kỳ vọng khi đóng vị thế ở phiên ATC - phiên thị trường bất ngờ lao dốc”, một nhà đầu tư chia sẻ về phiên giao dịch đầu tuần (5/3). Đây chính là nhà đầu tư đã mở vị thế bán ở phiên cuối tuần trước đó (2/3).

Nhà đầu tư này cho biết, các phiên giao dịch sau đó, giá phái sinh biến động mạnh, tăng giảm luân phiên và liên tục có các đợt trồi sụt trong phiên nên anh thực hiện chiến thuật lướt sóng, không duy trì vị thế qua đêm. Có một số cuộc lướt sóng thua lỗ, nhưng tính chung cả tuần vẫn lãi không nhỏ


“Phiên ATC đầu tuần, giá dự kiến khớp liên tục giảm mạnh, chốt phiên giảm hơn 33 điểm, khiến tôi lỗ hơn 3 triệu đồng/hợp đồng, giá trị tài khoản giảm khoảng 20% ”, nhà đầu tư nói và cho hay, tâm lý lạc quan của anh về thị trường đã nhường chỗ cho tâm lý bi quan.

Chính vì vậy, phiên sau đó (6/3), dù giá có diễn biến tăng, nhưng anh quyết định bán ra lúc đầu giờ chiều, thời điểm chỉ số VN30 có dấu hiệu giảm sau khi đạt mức cao nhất phiên.


Diễn biến chỉ số VN30 trong 3 tháng qua.
Anh bán tại mức giá 1.089 điểm, cao hơn tham chiếu trên 13 điểm, nhưng chỉ gỡ lại được hơn 1/3 mức thua lỗ của phiên trước đó. Nếu để đến cuối phiên mới đóng vị thế mua thì anh đã gỡ lại hoàn toàn mức lỗ của phiên trước, vì giá sau đó tăng mạnh, đạt 1.110 điểm.

“Gần đây, tôi có một số giao dịch lãi, nhưng hai phiên đầu tuần sẽ là bài học nhớ đời của tôi. Phiên ATC quá rủi ro. Quan trọng hơn, tâm lý bị ảnh hưởng quá mạnh bởi sự thay đổi nhỏ của chỉ số khiến nhận định về thị trường quay như chong chóng, dẫn đến quyết định giao dịch không hợp lý”, nhà đầu tư chia sẻ.



Theo nhân viên môi giới của một công ty chứng khoán, tuần qua, chỉ số VN30 tăng giảm luân phiên, hết giảm sâu rồi lại tăng mạnh. Diễn biến này cho thấy, thị trường đang có sự giằng co giữa hai nhóm nhà đầu tư, một nhóm bi quan và một nhóm lạc quan.

Tuy nhiên, một bộ phận không nhỏ trong cả hai nhóm này không kiên định với dự báo về thị trường, mà thay đổi quan điểm liên tục theo diễn biến của chỉ số trong từng phiên. Điều này khiến thị trường biến động nhanh và mạnh theo cả chiều lên và xuống.

Phiên cuối tuần, chỉ số giảm điểm nhẹ và trong phiên có mức độ biến động thấp nhất so với 4 phiên trước đó. Diễn biến này cho thấy, tương quan giữa hai nhóm nhà đầu tư trở nên cân bằng hơn.



Vẫn theo vị môi giới, hợp đồng tương lai chỉ số VN30 tháng 3 sắp đáo hạn, ngày giao dịch cuối cùng là 15/3, giá giao dịch bám sát chỉ số sẽ an toàn hơn. Trong phiên cuối cùng, đóng vị thế trước thời điểm bước vào đợt khớp lệnh ATC sẽ hạn chế được rủi ro. Bởi lẽ, đợt khớp lệnh này rất khó đoán định, chỉ số VN30 có thể tăng giảm bất thường, giá phái sinh cũng vậy. Trong khi đó, điểm số VN30 sẽ là căn cứ để xác định nghĩa vụ thanh toán khi thực hiện hợp đồng.

“Thị trường đang có các yếu tố tác động tích cực và tiêu cực đan xen, chỉ số VN30 thể hiện sự vững vàng quanh mức 1.100 điểm, có vẻ như mức độ rủi ro không còn lớn. Rút kinh nghiệm trong tuần qua, nếu thị trường tăng cao hay giảm sâu thì nhà đầu tư không nên vội vàng mua đuổi hay bán tháo”, vị môi giới khuyến nghị.

http://ndh.vn/goc-nhin-phai-sinh-14-03-thu-thach-vung-dinh-cu-20180314074151245p4c146.news


VN-Index tăng 7,02 điểm (+0,62%) lên 1.133,31 điểm và VN30-Index tăng 4,41 điểm (+0,4%) lên 1.111,38 điểm. Nhóm Ngân hàng, Bất động sản, Chứng khoán vẫn thể hiện tốt vai trò dẫn dắt thị trường giúp các chỉ số đảo chiều thành công sau khi giao dịch dưới giá tham chiếu trong suốt phần lớn thời gian.

Trong khi nhóm Dầu khí, Cao su tự nhiên và Tôn thép vẫn chịu áp lực bán giá thấp ở hầu hết các mã. Đáng chú ý, vẫn còn nhiều mã vốn hóa lớn cản trở đà tăng của chỉ số như GAS, SAB, VJC, PLX, HPG.

GTGD giảm nhẹ đạt 8.000 tỷ đồng trên 2 sàn. Khối ngoại tiếp tục mua ròng tích cực khoảng 185 tỷ đồng trên HOSE.



Theo đó, các HĐTL cũng có diễn biến tương tự, chốt phiên tại mức cao nhất ngày và tăng từ 4,0 - 7,7 điểm. Đường cong giá tiếp tục duy trì nằm trên đường giá lý thuyết.

KLGD gia tăng trở lại đạt 31.478 HĐ. Khối lượng mở cũng tăng lên đạt 9.176 HĐ (+460 HĐ)

Chỉ số VN30 giảm trong phiên giao dịch kiểm ngưỡng kháng cự ngày 1.100 điểm và hồi phục trở lại. KLGD tiếp tục cải thiện hơn và gia tăng 4,95%. Cơ hội để chỉ số VN30 vượt đỉnh đang đến rất gần và SSI Retail Research cho rằng VN30 sẽ tiếp tục thử thách với vùng đỉnh cũ.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 14/03/2018

- Các hợp đồng phái sinh có diễn biến trái chiều trong phiên hôm nay. VN30F1803 (F1803) đóng cửa giảm 0.19%, còn 1,113.9 điểm. VN30F1804 (F1804) giảm 0.09%, còn 1,124 điểm. Trong khi đó, VN30F1806 đóng cửa tăng 0.06% đạt 1,136.7 điểm và VN30F1806 đóng cửa tăng 0.39% lên 1,157.5 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,115 điểm.

- Thanh khoản của thị trường phái sinh giảm 30.4% so với phiên liền trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1803 giảm 45%, chỉ có 15,889 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1804 lại đạt 5,477 hợp đồng, tăng 129%.

- Khối lượng mở (OI) của F1803 đạt 5,006 hợp đồng, giảm 1,165 hợp đồng. Basic của F1803 đạt 1.1 điểm trong phiên hôm nay. Thanh khoản của F1803 giảm mạnh trong khi F1804 lại tăng cho thấy hoạt động tái cơ cấu dòng tiền sang kỳ hạn tháng 04/2018 diễn ra trên thị trường khi F1803 sẽ đáo hạn trong phiên ngày mai.

- VN30-Index đóng cửa với mức tăng tương đối tốt, tuy nhiên 2 hợp đồng ngắn hạn là F1803 và F1804 lại giảm, trong khi 2 hợp đồng dài hạn là F1806 và F1809 lại tăng. Nếu loại bỏ sự hiệu chỉnh basic của F1803 thì điều này cho thấy giới đầu tư vẫn giữ sự thận trọng về khả năng bứt phá nhất quán của VN30-Index. Điểm tích cực là khoảng cách basic cũng khá hẹp nên rủi ro là thấp.

- Dường như việc nhiều lần thất bại trong việc vượt đỉnh trong giai đoạn vừa qua cũng như việc F1803 bước vào ngày đáo hạn nên nhiều nhà đầu tư tỏ ra khá cẩn trọng với những biến động của thị trường. Trong phiên chiều, mặc dù VN30 vẫn giữ sắc xanh nhưng lực tăng yếu dần khiến thị trường phái sinh có các nhịp điều chỉnh mạnh, basic co giãn với biên độ khá lớn. Tuy nhiên về cuối phiên, biên độ lại được thu hẹp trở lại.

- VN30 đã chinh phục thành công các mốc điểm số quan trọng. Tuy nhiên chưa thể kỳ vọng cao về khả năng bứt phá mạnh của VN30-Index khi nhóm cổ phiếu VN30 có sự phân hóa khá cao. Do vậy, sự giằng co vẫn có thể tiếp tục diễn ra trong các phiên tới.

- Hợp đồng F1803 đáo hạn vào ngày mai nên dòng tiền sẽ tiếp tục có sự chuyển hướng sang kỳ hạn tháng 04/2018. F1804 sẽ chịu ảnh hưởng lớn từ hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETFs. Do đó, giới đầu tư cần quan sát động thái của khối ngoại để đưa ra các chiến lược đầu tư hợp lý.

- VN30-Index chinh phục thành công mốc 1,115 điểm. Tuy vậy, xu hướng tăng trưởng vẫn cần được kiểm định thêm trong các phiên tới. Đợt tái cơ cấu của các quỹ ETFs sẽ là chỉ báo quan trọng cho quyết định của giới đầu tư. Dòng tiền sẽ tiếp tục có sự chuyển hướng sang kỳ hạn tháng 04/2018 khi VNF1803 đáo hạn trong phiên ngày mai.

Biến động VN30F1803 và VN30-Index

https://image.*********.vn/2018/03/14/Phai%20sinh%20%20(2).png

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

https://image.*********.vn/2018/03/14/Phai%20sinh%20%20(3).png

Nguồn: VietstockFinance

III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index – Giằng co mạnh tại ngưỡng quan trọng

Lực cầu ổn định giúp VN30-Index giữ được sắc xanh trong phiên giao dịch ngày 14/03/2018. Tuy nhiên, chỉ số giằng co mạnh tại vùng đỉnh tháng 01/2018.

Stochastic Oscillator chững đà tăng và MACD đi ngang trong thời gian dài chứng tỏ hiện tượng này sẽ còn tiếp tục trong những phiên tới.

Chỉ số xuất hiện các cây nến thân nhỏ và Bollinger Bands co thắt hàm ý về sự tích lũy cho một xu hướng mới vẫn đang hình thành.

Hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn là ngưỡng 1,080-1,100 điểm (EMA 100). Trong khi vùng 1,100-1,120 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2018) sẽ là kháng cự mạnh.

https://image.*********.vn/2018/03/14/Hieu_VN30_Vietstock_%20751.jpg

Đồ thị biến động của VN30-Index theo khung thời gian 01 giờ

IV. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 14/03/2018

https://image.*********.vn/2018/03/14/Phai%20sinh%20%20(5).png

https://image.*********.vn/2018/03/14/Phai%20sinh%20%20(4).png

https://image.*********.vn/2018/03/14/Phai%20sinh%20%20(1).png

Nguồn: VietstockFinance

Danh mục các hợp đồng tương lai hiệu lực từ ngày 16/03/2018 gồm hợp đồng tương lai chỉ số VN30 tháng 4/2018 là VN30F1804, tháng 5/2018 là VN30F1805, tháng 6/2018 là VN30F1806, tháng 9/2018 là VN30F1809.

https://image.*********.vn/2018/03/13/hop-dong-tuong-lai-danh-sach-1303.jpg

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu đối với hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu VN30 hiệu lực từ ngày 16/03/2018 là 10%.

Góc nhìn phái sinh 26/3: VN30 kiểm định mức hỗ trợ ngắn hạn
TTCK sụt giảm mạnh dưới ảnh hưởng tiêu cực từ diễn biến thị trường thế giới sau khi Tổng thống Trump ký sắc lệnh áp thuế lên các mặt hàng nhập khẩu từ Trung Quốc trị giá tới 60 tỷ USD, làm gia tăng nguy cơ về một cuộc chiến tranh thương mại toàn cầu.

Tuy vậy, chốt phiên cuối tuần trước, thị trường đã cho thấy nhiều tín hiệu khả quan: (i) mức giảm thu hẹp, VN-Index đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày (giảm 18,77 điểm xuống 1153,59 điểm); (ii) lực bắt đáy khá tốt với thanh khoản tăng 20% đạt 9.300 tỷ đồng; (iii) khối ngoại mua ròng 269 tỷ đồng.



Các HĐTL cũng chịu áp lực từ thị trường cơ sở, tuy nhiên, lực bán không quá lớn và tình trạng bán tháo đã không xảy ra. HĐ F1804 giảm sâu nhất xuống 1119,6 điểm (giảm19,4 điểm) sau đó phục hồi đóng cửa giảm 13 điểm, trong khi VN30 mất 15,65 điểm. F1805 và F1806 có diễn biến tương tự, riêng HĐ F1809 rơi khá sâu vào đầu phiên nhưng nhanh chóng phục hồi và chỉ giảm 14,7 điểm khi kết thúc phiên.

Biên dao động khá hẹp so với các phiên trước, tuy nhiên, thanh khoản TTPS tăng đáng kể đạt 25.327 HĐ, tương đương 2.847 tỷ đồng. Khối lượng mở giảm nhẹ xuống mức 8.837 HĐ.

Chỉ số VN30 có một phiên giảm điểm khá mạnh, mặc dù hồi phục cuối phiên nhưng vẫn giảm 15,65 điểm xuống dưới hỗ trợ ngày 1.138 điểm. KLGD tăng 33,29% so với phiên trước, tuy vậy chỉ số VN30 vẫn vận động phía trên đường trung bình động 20 ngày.

SSI Retail Research cho rằng chỉ số VN30 vẫn có khả năng kiểm lại các mốc hỗ trợ ngắn hạn vào phiên giao dịch đầu tuần, trước khi hồi phục trở lại.

Các TTCK Châu Á 04/04 đóng cửa tăng giảm đan xen dù TTCK Mỹ đã hồi phục đêm qua. Riêng tại TTCK VN, các chỉ số tăng mạnh từ đầu phiên nhưng sau đó thu hẹp dần đà tăng. Cụ thể, VN-Index có lúc vượt được ngưỡng cản 1.200 điểm lên 1.200,71 điểm (12,42 điểm) tuy nhiên đóng cửa chỉ tăng 3,25 điểm (0,27%).

Tương tự, VN30-Index đóng cửa tại 1.165,75 điểm (0,41%) sau khi tăng lên 1.176,22 điểm trong phiên sáng.VIC và VNM là 2 trụ cột chính giúp 2 chỉ số VN-Index và VN30-Index giữ được sắc xanh suốt phiên. Trong khi đó, 17 cổ phiếu trong nhóm VN30 đóng cửa giảm điểm dưới áp lực bán tăng mạnh. Thanh khoản trên HOSE tăng 7,2% so với hôm qua. Tỷ trọng giao dịch của NĐTNN cũng tăng lên 19,7% từ 19,3% và nhóm này mua ròng 143 tỷ đồng hỗ trợ thị trường.


Giá các HĐTL cũng có diễn biến tương tự và thu hẹp đà tăng vào cuối phiên, riêng F1804 đóng cửa giảm nhẹ 0,6 điểm. Theo đó, giá HĐ F1804 giảm xuống thấp hơn chỉ số cơ sở 3,75 điểm. Các HĐ còn lại cũng có mức tăng thấp hơn VN30 và tăng ít hơn trong ngắn hạn. Điều này cho thấy NĐT khá thận trọng trong ngắn hạn do áp lực bán gia tăng khi chỉ số quay lại đỉnh cao cũ.

KLGD tăng nhẹ đạt 17.069 HĐ, trong đó chỉ tăng ở HĐ F1804 và khối lượng mở giảm nhẹ còn 8.994 HĐ.

Chỉ số VN30 tăng điểm mạnh trong phiên lên sát 1.177 điểm và áp lực bán gia tăng khiến đà tăng bị thu hẹp. KLGD giảm 18,23% so với phiên trước và dải Bollinger Bands tiếp tục mở rộng. Mốc hỗ trợ ngắn hạn ngày ở mức 1.157 điểm vẫn được giữ vững, tuy vậy áp lực bán vẫn có thể tiếp tục tăng ở vùng giá cao trong phiên ngày 5/4.