Góc chia sẻ kinh nghiệm phát hiện công ty lởm nhìn từ báo cáo tài chính

phải thu lớn, hàng tồn kho nhiều, với lại doanh thu khác cao

hàng tồn kho thì không phải lúc nào nhiều cũng xấu, hay ít thì mới tốt. doanh thu khác cao là cái bất thường trong 1 năm nào đó chứ thường không xảy ra thường xuyên.
Ở trên mình có nói công ty lởm thường không dồn tiền vào tài sản cố định vì tài sản cố định phải chịu chi phí khấu hao không đóng góp được gì cho doanh thu lại dễ gây lỗ vì chi phí khấu hao.
Nên dấu hiệu 2 mình thấy nổi bật đó là: "Trong phần dòng tiền đầu tư, tiền chi mua sắm tài sản cố định thường nhỏ hoặc không có, trong khi hoạt động góp vốn và rút vốn đơn vị khác cũng như hoạt động mua bán các công cụ nợ lại rất lớn. Đây là cách tạo doanh thu tài chính, doanh thu khác sinh lợi nhuận ảo rất dễ. Nó thể hiện chất mafia của doanh nghiệp lởm."

Mổ xẻ KOS.
* Vay nợ có vẻ ít. Nhưng phải thu/ vốn chủ: 82.6% gấp nhiều lần vay nợ lại thành ra là vấn đề. Đôi khi mọi người cho rằng vay nợ ít là tốt nhưng khi vay nợ ít mà lại vẫn có phải thu lớn thì tài sản công ty lại là 1 vấn đề vì phấn lớn bị chiếm dụng.
* Dòng tiền sxkd năm 2018 đã âm rồi năm nay âm tiếp -157 tỷ. Kinh doanh gì mà hào phóng thế không cần thu tiền về. Đòi nợ khổ lắm bác nào cho vay rồi thì biết.
* Dòng tiền đầu tư ít hoạt động cho thấy không có mở rộng quy mô sản xuất gì, được cái là ít làm trò với các hoạt động góp vốn, mua bán công nợ.
* EPS 6 tháng 129đ/cp dễ nhìn ra thị giá hiện tại của KOS là quá đắt. Chưa kể với cơ cấu tài sản có khoản phải thu lớn cùng dòng tiền kinh doanh liên tục âm thì ngày nào đó ra cục nợ khó đòi thì lăn đùng ra lỗ không biết chừng.
* Kết luận: có mùi hàng lởm, giá quá đắt. cẩn thận có ngày giảm sốc.

Mổ xẻ HII
* Vay nợ/vốn chủ: 211.62%, tiền/vốn chủ 99.51%=> vay nợ ròng/ vốn chủ khoảng 112% => đòn bẩy tài chính vẫn ở mức cao.
* Phải thu/vốn chủ: 180.87%, dù doanh thu/ vốn chủ rất cao nhưng phải thu/ vốn chủ> vay nợ ròng/ vốn chủ là một dấu hiệu không ổn mờ ám. Doanh thu ảo thì làm to thế nào cũng được nên cá nhân mình cho rằng không dùng doanh thu để biện hộ cho phải thu lớn như vậy được.
* Thêm nữa dòng tiền sxkd âm -176 tỷ => thêm lí do để nghi ngờ về doanh thu ảo, lợi nhuận ảo. Dù có thật thì để rủi ro như vậy mới tạo ra được EPS 6 tháng 785đ/cp thì cũng không tương xứng với rủi ro.
* Về dòng tiền đầu tư, thoạt nhìn thì có vẻ bình thường nhưng các bạn hãy xem kĩ lại nội dung trong đó. hoạt động mua bán công cụ nơ, cho vay rất mạnh. Cụ thể có phần chi cho vay, mua công cụ nơ đơn vị khác tới 452 tỷ, thu về từ cho vay, bán lại công cụ nợ tới 355 tỷ. Với một doanh nghiệp sxkd thì các hoạt động như vậy là không cần thiết và dễ là các chiêu trò mafia để chuyển lợi nhuận hoặc, rút ruột, hoặc tạo lợi nhuận ảo ....
* Đánh giá: HII theo quan điểm mình cũng chỉ thuộc nhóm lởm, với cận lởm mà thôi.
* Lưu ý: cá nhân mình khuyên các bạn không nên dây vào nhóm lởm và cận lởm dù chơi ngắn hay dài. Nhóm có nguy cơ nhẹ thì vẫn có thể lướt lát theo trend. Nhóm tốt, có thương hiệu, có trend mới xem xét đầu tư dài hạn. Quyết định cuối cùng vẫn ở các bạn. Chúc may mắn đến với mọi người!

Mình hiểu đoạn này nè, Phat hành cp riêng lẻ hay quyền mua. NDT bỏ, họ cho người mua hết, rồi bước tiếp theo y như bạn đề cập, và sau cùng tạo trend tăng giá để bán giấy.

https://ndh.vn/doanh-nghiep/kosy-khang-dinh-khong-lien-quan-toi-tap-doan-dia-oc-alibaba-1255893.html
Chúng ta thường nói “ngưu tầm ngưu, mã tầm mã”. Điều này có nghĩa là người như thế nào sẽ chơi với bạn bè thế nấy.
Alibaba là lũ lừa đảo thì KOS chắc cũng không phải dạng vừa.

Khoản phải thu công ty cp đầu tư và xây dựng hạ tầng thủ đô mà chủ tịch là em gái ông chủ tịch kosy đấy. Không biết thu cái gì mà hơn 400 tỏi, khiếp thế?