HAG - Game hồi sinh thần kỳ từ đống tro tàn

Cổ phiếu HAG liên tục tăng trần, bầu Đức đã 'bỏ túi' thêm hơn gần 1000 tỷ chỉ sau một tháng. Là cổ đông lớn nhất với 34,5% vốn, tương đương sở hữu gần 320 triệu cổ phiếu HAG. Hiện bầu Đức đang nằm trong danh sách 100 những người giàu nhất trên sàn chứng khoán với tổng tài sản đạt gần 2.500 tỷ đồng. Có vẻ tin vui đang dồn dập đến với bầu Đức, lý do đơn giản đến từ sự hồi sinh thần kỳ của HAG. Từ đống tro tàn nợ đọng đến nguy cơ phá sản trong quá khứ, HAG đã dần có nhiều bước chuyển mình mạnh mẽ có thể sẽ là "HAG+ GAME lớn nhất trong tháng cuối năm 2021, trong năm 2022 và thời gian tới". Hãy cùng đánh giá các yếu tố cầu thành điều thần kỳ này nhé:
1. Kinh doanh cây ăn trái (chuối và sầu riêng, chanh leo, chanh dây, xoài và thanh long) và cây cao su.
2. Chăn nuôi heo, bò.
3. Chế biến, bảo quản thịt và các sản phẩm từ thịt
4. Tái cấu trục doanh nghiệp, giảm nợ và lãi vay để hồi sinh mạnh mẽ

Chúng ta lần lượt đánh giá triển vọng của từng yếu tố nhé:

1. Mảng kinh doanh trái cây và cao su:

- Trong mảng kinh doanh trái cây và cây cao su thì hiện cơ cấu doanh thu của HAG thì chuối chiếm tỷ trọng rất lớn, tiếp đến là cao su, còn lại là dứa, xoài, mít, sầu, thanh long,.. Chuối cũng là một trong 2 mảng chủ lực của HAG cùng với chăn nuôi heo.

- Đánh giá mảng chuối: Sau khi chạm đáy vài tháng trước, giá chuối đang tăng rất mạnh, giá chuối xuất khẩu tại một số tỉnh thành đã tăng gấp 2 so với cách đây 2 tháng (tầm tháng 9,10/2021). Nguyên nhân có thể đến từ sự tăng trưởng tiêu dung khi gần tết + việc các nước mở cửa trở lại ở trạng thái bình thường mới. Nên có thể thấy quý IV/2021 và quý I/2022 sẽ là thời điểm mảng này đem lại lợi nhuận tăng trưởng cho HAG?

- Hiện HAGL đầu tư duy trì khoảng 10.000 ha trồng cây các loại, gồm chuối và một số loại khác. Riêng chuối, tại thời điểm này HAGL đã cơ bản đầu tư trồng hoàn thiện được 5.000 ha tại Việt Nam, Lào, Campuchia. Năng suất thu hoạch chuối bình quân từ năm 2022 sẽ đạt 50 tấn/ha.

- Đánh giá mảng cây cao su: thời gian trước là gánh nặng cho HAG nhưng từ năm 2021 thì có vẻ bĩ cực của bầu Đức đã qua, khi giá vàng trắng này tăng mạnh khi nhu cầu tiêu thụ tăng cao khi các nước mở cửa thúc đẩy phát triển kinh tế và bất ổn giá dầu thế giới.

- Các loại trái cây khác: HAG cũng đang nghiên cứu đẩy mạnh trồng sầu khi dự kiến mảng này có nhiều dư địa tiêu dung xuất khẩu vào thị trường trung quốc và châu Á. 1 ha sầu riêng cá biệt có người bán đến 3-4 tỷ đồng/1ha sầu riêng, nên HAG sẽ chú trọng cho mảng cây dài ngày là sầu riêng với diện tích hiện là 600 ha, tương lai sẽ tăng lên 1.000 ha. Song song cây ngắn ngày chủ lực là chuối.

2. Mảng chăn nuôi heo, bò:

- Hiện chăn nuôi HAG tập trung vào heo và bò, trong đó mảng heo được chú trọng phát triển với đàn heo có số lượng rất lớn, từ quý III/2021 mảng này đã bắt đầu đóng góp doanh thu và sẽ đóng góp mạnh mẽ hơn nữa trong các quý tiếp theo, đặc biệt là quý IV/2021 và quý I/2022 đáp ứng nhu cầu tiêu thụ thị trường dịp Tết dương lịch và Tết âm lịch, đặc biệt trong bối cảnh các nước đang mở cửa thúc đẩy kinh tế thay vì siết chặt như trước.

- Với HAGL heo là một ngành mới, nhưng nói đến chăn nuôi heo quan trọng phải nằm ở vùng cách ly tuyệt đối được, cho nên vị trí chăn nuôi là rất quan trọng và yếu tố này HAGL đang có lợi thế rất tốt.

- Ngoài ra HAG có lợi thế mà không doanh nghiệp nào có được khi HAGL hiện đang làm chuối, và một phần chuối có thế tái sử dụng cho chăn nuôi heo cho nên gần như mảng chuối được tận dụng rất triệt để. Theo nghiên cứu của các chuyên gia chăn nuôi thì chuối có thành phần rất tốt cho con heo. Hiện, HAGL đang dùng bột chuối thay bắp, cám gạo. Do đó, chỉ nhập đậu nành và giá thức ăn của HAGL thấp hơn nhiều so với thị trường. Tổng chi phí hiện 36.000 đồng/kg mức này thấp hơn nhiều so với mặt bằng chung của thị trường (ví dụ các doanh nghiệp lớn khác chi phí tầm 42K-45K, hộ nhỏ lẻ tầm 55K-60K), và lúc giá heo hơi dưới 36.000 đồng/kg thì HAGL mới lỗ.

- Hiện tại giá heo hơi trên thị trường đang dao động quanh vùng 48-50 và đang có xu hướng tăng mạnh lên vùng 55-60, thậm chí có thể cao hơn do sức mua khi thị trưởng mở cửa cao hơn, đồng thời gần đến dịp Tết dương lịch và Tết âm lịch.

Giá heo bị giảm đáng kể trước đây do phải đóng cửa vì covid thì hiện cả thế giới đều mở cửa duy trì trạng thái bình thường mới sẽ góp phần thúc đẩy tiêu dung thịt heo, bò nói riêng và các nông sản thực phẩm khác nói chung.

- Ngoài ra do việc tái đàn chậm của các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ (bị ảnh hưởng bởi covid và sức ép chi phí chăn nuôi) sẽ là cơ hội giúp các doanh nghiệp lớn, có quy trình sản xuất khép kín như HAG, DBC tăng thị phần đồng thời góp phần giúp giá heo tăng ổn định trong thời gian tới.

- Chiên lược tương lai: Dự kiến cuối năm 2021 Tập đoàn sẽ hoàn thiện toàn bộ hệ thống chuồng trại để sẵn sàng cho năm 2022 triển khai nuôi 15.000 heo nái sinh sản và 300.000 heo thịt xuất chuồng mỗi năm. Những con số ấn tượng để có thể chen chân đứng chung hàng ngũ với ông lớn DBC.

3. Mảng chế biến, bảo quản thịt và các sản phẩm từ thịt:

Đây là một ngành nghề kinh doanh mới với doanh thu và biên LN rất cao. Đặc biệt HAG có lợi thế là lượng heo, bò với giá vốn thấp, nếu HAGL sẽ tham gia luôn khâu vận chuyển tới lò mổ , giết mổ và phân phối heo mảnh ra thị trường. Đây là kỳ vọng vào tương lai, chúng ta sẽ xem xét đánh giá sau nếu HAG có tham gia thực sự.

4. Tái cấu trục doanh nghiệp, giảm nợ và lãi vay để hồi sinh mạnh mẽ:

- HAG đã tất toán trước hạn các khoản vay hoặc một phần các khoản vay (HDB, BIDV, ACB) dẫn đến từ quý 3 chi phí lãi vay của HAG đã giảm đi đáng kể.

- Sau 3 năm tái cáu trúc, bán HNG thì HAG đã giảm được hơn 70% số nợ giúp giảm áp lực lãi vay đáng kể, thứ bào mòn lợi nhuận các năm trước.

- Bầu Đức đã phát biểu tại đại hội cổ đông 2021 về kế hoạch của HAG: Lỗ luỹ kế Công ty đang nỗ lực để xoá sạch, tôi có thể bán cả cổ phiếu cá nhân để xử lý. Sẽ chuyển 2 công ty đang nợ hơn 5.600 tỷ đồng thành công ty con và quyết tâm HAGL đến năm 2023 sẽ xoá sạch lỗ luỹ kế.

- Dự kiến đến tháng 12/2021 HAGL Agrico sẽ trả thêm khoảng 700 tỷ cho HAGL, và Công ty sẽ trả cho BIDV.

- Sau khi tái cấu trúc, HAGL giờ chỉ còn 4 – 5 công ty con nên rất gọn gàng và có thể đi rất nhanh. Nhiều công ty sẽ bắt đầu đóng góp lơi nhuận cho HAG từ năm 2022.

HAG đang hồi sinh từ vùng đáy, cơ hội rất lớn! Anh em tự đánh giá cơ hội cho bản thân mình nhé!!! Mục tiêu TG1: 1x, TG2: 2x, TG3: 3x