hãy nghe tôi, kẻ đầu cơ giá trị

http://f319.com/threads/hang-khung.554537/
http://f319.com/threads/oi-l14.669703/
Đầu tiên tôi muốn bạn hãy xem lại 2 PIC trên tôi lập để biết tôi đã đầu cơ cổ phiếu giá trị như thế nào và tôi biết khi nào giá cp trở nên ảo và bán ra nhé
Kế tiếp là tôi muốn giới thiệu về 1 mã giá trị cao còn sót lại với giá rẻ bèo
Tôi thấy SLS đột biến kinh doanh cả quý 1,2,3 ............. ồ thì ra nó đưa nhà máy mới vào vận hành và công suất tăng gấp 2 lần cùng kỳ.
Tôi lấy BCTC ra soi thì
_____________________HTL________________SLS
VCSH (tỷ)______________174________________219
Vốn điều lệ_____________80_________________68
LN chưa phân phối_______94_________________109,8
Tiền cuối kỳ ____________79,9_______________80,2

HTL triển vọng gì thì chưa biết còn SLS chuẩn bị đầu tư thêm 1 cái hệ thống mới với vốn đầu tư 137 tỷ có dự phòng (tiền cổ đông 30% tiền vay bank 70%) với IRR là 30,7 % thì tính ra một đồng vốn cổ đông dc hưởng: (100*30,7%-70*6%)/30=88.33% đới.


SLS trung hạn mục tiêu 80 và dài hạn cho câu lạc bộ 100.
Ngẫm sơ qua trên sàn các con hàng EPS 9 tháng 10k đổ lên không ít nhưng với mức giá đầu 5 sơ khai như SLS thì ai kể giúp tôi 1 mã.
I. TRÊN QUAN ĐIỂM TĂNG GIÁ CỔ PHIẾU

Cuộc chơi của những cổ phiếu tăng bằng lần chỉ mới bắt đầu thôi. Nhìn lại quá khứ TCT, PTB, WCS đã có con nào tăng dưới 5 lần trong 3-4 năm qua?
SLS thì ngày 5/8 vừa qua DATC vừa thoái xong 26% công ty cho người nhà vùng 28. Và đây là một cuộc chơi dài rất dài tính bằng năm. Yếu tố mua lại từ đối tác cho SLS trở thành công ty gia đình, lợi ích thu về 1 mối thì mọi người sẽ toàn tâm cho công ty và quan trọng chưa có công ty gia đình nào để giá cp mình chững lại theo thời gian. Trước đây có sự không đồng bộ lợi ích khi DATC sở hữu 26% nên dù tình hình kinh doanh khởi sắc đến quý 2 nhưng giá cp mãi không tăng được. Vậy hãy nhìn dài ra về ý đồ nhà cái là kéo giá cổ phiếu. Nó đã thể hiện ngay trên sàn.
Vậy việc kéo này có thể đi đến đâu còn phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của công ty. Giá sẽ ít nhất trở về đúng giá trị thực của nó. Không ai đem của trong nhà bán rẻ cho người dưng cả. Ở đây lại là nhà giàu nữa.
II. TRÊN QUAN ĐIỂM CƠ BẢN CỦA CÔNG TY
1. Tình hình kinh doanh khởi sắc rất nhiều kể từ quý 1/2014 khi nhà máy mới đưa vào vận hành.
thì kết quả kinh doanh được chuyển biến rất tốt khi sản lượng tăng nhiều so với cùng kỳ, giá vốn giảm dần khi nhà máy hoạt động tăng công suất. Dẫn đến biên lợi nhuận tăng theo từng quý.
______________________________Q1_________________Q2_____________________Q3

Sản lượng (tan)_ cùng kỳ__________20.385_11.757________11.201_5.175____________9.954_2.817

Giá sx_________________________10,085_______________9,909__________________9,735

Giá bán________________________11,751______________11,064__________________12,150

Doanh thu______________________173________________124_____________________121

Tổng doanh thu (ty)______________207________________180______________________130

Giá vốn________________________186________________144______________________101

Lợi nhuận st____________________12.12_______________36.00____________________24.74

Giá vốn/ doanh thu____________0.898550725________0.799222222_____________0.774615385

è Sản lượng thay đổi là do đặc tính mùa vụ của sản xuất mía nhưng nhìn chung công suất tăng đều mỗi quý.

Vậy đột biến kinh doanh của SLS đến từ việc vận hành hiệu quả nhà máy mới, yếu tố này mang tính bến vững và có xu hướng tăng theo thời gian.
2. Hiện tại kế hoạch của HDQT là sẽ đầu tư thêm 1 nhà máy với tổng mức đầu tư tư 137 tỷ. Dự kiến thực hiện ngay trong quý 4 này cho kịp mùa vụ mới.Tổng mức đầu tư: 137.630.956.540 đồng (Một trăm ba mươi bảy tỷ sáu trăm ba mươi triệu chín trăm năm mươi sáu nghìn năm trăm bốn mươi đồng) trong đó:
- Chi phí thiết bị và xây lắp : 122.455.000.000 đồng
- Chi phí tư vấn, quản lý dự án và chi phí khác: 6.100.000.000 đồng
- Chi phí dự phòng : 9.075.956.540 đồng


Hiệu quả dự án:
- Dự kiến giá bán đường bình quân 12.200 đồng/kg thì lợi nhuận thu được 61.8 tỷ đồng/năm.
- Giá trị hiện giá thuần NPV = 130 tỷ đồng.
- Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR = 30,7%.
- Thời gian hoàn vốn đầu tư = 4,2 năm.

èĐiều này thể hiện sự quyết tâm trong quá trình tăng quy mô sản suất và nâng cao công nghệ nhằm ngày một đáp ứng hơn các yếu tố khắc khe của thị trường giúp tăng giá bán đồng thời giảm giá thành sản xuất.
Kế hoạch của công ty đang thực hiện đúng lộ trình và đầy tham vọng

Mục tiêu chính năm 2015 (Dự kiến)
- Doanh thu : 545 tỷ đồng
- Lợi nhuận kế toán trước thuế : 40,4 tỷ đồng
- Cổ tức : 30%/VĐL
- Nộp Ngân sách : 26 tỷ đồng
- Đảm bảo việc làm và ổn định mức thu nhập cho người lao động.
- Nghiên cứu, xây dựng quy hoạch và mở rộng nâng công suất dây chuyền chế biến đường từ 2.500 TMN lên 3.500 TMN nhằm nâng cao chất lượng và đa dạng hóa sản phẩm, quy hoạch tổng thể có tính đến công suất 5.000 TMN, đồng thời đầu tư để phát bán điện lên lưới điện quốc gia, đầu tư dây chuyền đường tinh luyện RE công suất 300 tấn/ngày có tính đến nâng công suất tinh luyện lên 500- 600 tấn /ngày và dây chuyền sản xuât phân vi sinh hữu cơ.
Được chia thành 3 giai đoạn cụ thể như sau:
Giai đoạn 1: Năm 2015-2016 từ 2.500 TMN lên 2.700 TMN
Giai đoạn 2: Năm 2016-2017 từ 2.700 TMN lên 3.500 TMN
Giai đoạn 3: Năm 2018- 2020 từ 3.500 TMN lên 5.000 TMN.

3. Điểm sáng tươi đẹp đáng nói đến ở đây là khi thực hiện dự án công ty dùng chính dòng tiền làm ra+dòng khấu hao để đầu tư thay vì đi huy động vốn phát hành thêm như các nơi khác. Một tầm nhìn xa của HDQT. Chi phí vay lúc nào cũng rẻ và ổn định hơn chi phí vốn rất nhiều. Không làm pha loãng cổ phiếu mà đem lại lợi nhuận tốt cho công ty.
Dự án tới đây là 30% vốn công ty và 70% vốn vay ngân hàng với chi phí cực rẻ ( trả cổ đông 60%/ năm còn trả bank 6-7% thôi). Và tất nhiên có sự thẩm định và cho vay từ ngân hàng thì chúng ta có thể an tâm vào dây chuyền mới này, dự án đầu tư này là đem lại lợi nhuận..
4. Còn nói về rủi ro
Hiện tại các doanh nghiệp đường đang đối đầu với việc người nông dân đốn mía vì không đủ mang lại thu nhập đủ sống. Đặc biệt là vùng DBSCL có xu hướng đốn mía trồng màu hoặc cây ăn quả vì đặc trưng đất phù sa các nhà máy đói mặt với tình trạng bỏ không “đói” nguyên liệu. Trong khi SLS không phải đối mặt với vấn đế này. Doanh nghiệp chủ động hình thành vùng trồng và bao tiêu sản phẩm. Hỗ trợ người dân đến cả kỹ thuật và phân bón.
Với một quy trình khép kín từ hỗ trợ người dân, nâng cao chất lượng sản phẩn từ việc hỗ trợ cây giống cho đến kỹ thuật chăm sóc thì đây là doanh nghiệp đang phát triển hiệu quả ít thấy tại VN. Và nông dân vùng cao sẽ không có lý do gì phải đốn mía mà trông cây màu khác.

Mô hình hoạt động của SLS gồm:
A. Xí nghiệp nguyên liệu

Có nhiệm vụ phát triển vùng nguyên liệu gồm: công tác quy hoạch, phân vùng, cơ cấu giống để đảm bảo năng suất, chất lượng mía. Thường xuyên kiểm tra xem xét các địa bàn trồng mía để có báo cáo cụ thê như: Diện tích, loại giông, sinh trưởng, sâu bệnh, cung cấp phân bón, thuốc trừ sâu, ước sản lượng.

Lập kế hoạch chặt mía, giao nhập, kế hoạch vận chuyển mía về Công ty và phối họp với Xí nghiệp chế biến đường để có kế hoạch chế biến mía câv phù hợp với điều kiện thời tiết và đảm bảo công suất phù họp với dây chuyền chế biến đường.

Khảo sát quy hoạch diện tích, có kê hoạch trồng mới cùng với các xã, họp tác xã, huyện để có kế hoạch đầu tư phát triển năm sau đến nay năm 2015 diện tích vùng nguyên
liệu mía của Công ty ổn định diện tích 5.200ha và dự kiến năm 2016-2017 diện tích ổn định ở 6000 ha.

Hàng năm Công ty luôn thí điểm và nhân nhanh các giống mới có năng suất cao, chịu hạn tốt, trữ đường cao, để đưa vào sản xuất đại trà.

B Xí nghiệp chế biến đường

Gồm 6 tổ sản xuất theo một dây chuyền nhất định. Cụ thể: Bộ phận cẩu mía nhận mía từ trên các xe vận chuyển mía về nhà máy cẩu mía xuống sân chờ hoặc đưa mía thẳng vào băng tải cán ép để ép thành nước mía hỗn hợp; từ nước mía hỗn hợp được bơm sang công đoạn làm sạch nước mía; nước mía làm sạch qua lọc, hệ thống gia nhiệt bốc hơi rồi được đưa lên hệ thống nồi nấu; sau đó xuống trợ tinh- ly tâm và cuối cùng là phân loại, đóng gói Đường thành phẩm.

Tố hoạt động đồng hành bổ trợ phục vụ cho quá trình sản xuất chế biến đường thành phẩm là tổ động lực phải cung cấp đủ điện, hơi, nhiệt, nước cho dây chuyền sản xuất.

C. Xí nghiệp kinh doanh nộng sản và thương mại.

Xí nghiệp chịu sự chỉ đạo, điều hành của Công ty về các hoạt động, sản xuất kinh doanh của Xí nghiệp gồm:

Tổ chức thu mua, chế biến, tiêu thụ các sản phẩm nông sản và kinh doanh các mặt hàng vật tư, phân bón, thuốc bảo vệ thực vật, các loại hàng hóa sản phẩm thuộc các ngành hàng trong phạm vi giấy phép đăng ký kinh doanh của Công tv.

Thực hiện các nhiệm vụ khác do Tổng Giám đốc phân công.

D.Xí nghiệp phân bón

Xí nghiệp sử dụng các sản phẩm phụ sau chế biến đường như bùn, bã mía, tro của đốt lò ủ men vi sinh sau đó trộn với một số loại phân hữu cơ để chế biến thành phân vi sinh, một loại phân đặc biệt thích hợp bón cho cây mía và cải tạo đất bị thoái hoá.
5. Giá đường thế giới đang thoát khỏi vùng đáy và dần đi lên. Hãy xem chart 5 năm của đường bởi link dướihttp://www.nasdaq.com/markets/sugar.aspx?timeframe=5y

III KỲ VỌNG GIÁ CỦA SLS
Với việc đưa nhà mới mới vào vận hành EPS dự kiến 2015 đạt tầm 14.000đ. Và mức cổ tức tiền mặt là 60%. Chỉ tính riêng đây thôi thì khi nhà máy đi vào ổn định thì với lãi suất ngân hàng 6% thì tương đương tôi phải bỏ ra đồng vốn 100.000đ để nhận được 6000 đ mỗi năm. Điều này kể cả PTB còn chưa làm được vì năm vừa rồi chia thưởng 50% cp chứ chưa được tiền mặt hay WCS thì 2014 chỉ có 20% cash và 2015 chỉ có 40% cash.
Dự án đầu tư mới nếu được thông qua thì sẽ đưa vào vận hành dần ngay đầu năm 2016 mang lại nguồn thu. Ai cũng thấy HDQT SLS luôn đưa ra dự báo 1 cách thận trọng để rồi 2015 vượt kế hoạch ngỡ ngàng sau 6 tháng và cổ tức 60% thay vì 30% như dự kiến. Tôi cứ cho dự án đó dc thực hiện đúng theo dự báo là IRR 30,7% đi. Thì tính chi phí vay 6% ( vay ưu đãi cho doanh nghiệp vùng khó khăn) thì một đồng vốn của cổ đông được sinh lãi (30,7%*30+(30,7%-6%)*70)/30=116.3%.
Vậy còn ngại ngần gì nữa. Bạn muốn kiếm 1 tài sản mang lại lợi nhuận hơn gửi ngân hàng 6%? Múc SLS dưới 100 có phải hơn?
Bạn nghĩ thế nào khi doanh nghiệp chuẩn bị đầu tư vào 1 dự án mới nhằm
- mở rộng sản xuất tăng sản lượng
- giảm giá thành
- nâng chất lượng cho mục tiêu nâng giá bán?
Hãy biết Lợi nhuận = (giá bán – giá vốn)*sản lượng.
IRR tuyệt vời cùng với cách sử dụng vốn linh hoạt. Cuộc chơi SLS chỉ mới bắt đầu