HBC dự báo 2014 EPS không dưới 4000, con đường 3x thẳng tiến.

Công ty cổ phần Xây dựng và Kinh doanh Địa ốc Hoà Bình ( HBC: Hose )
Là một Doanh Nghệp có uy tín trong lĩnh vực xây dựng và BĐS lâu năm Thương hiệu của HBC gắn liền với sự phát triển TP.HCM.
Về kỹ thuật, với mẫu hình nền phẳng tích lũy khá lâu và đang tạo mẫu hình cup & handle.
Về cơ bản năm nay, doanh thu 2014 HBC đã ký được 8.400 tỷ hợp đồng xây dựng các dự án.
Quý 1, 2 ngành xây dựng thường gặp khó khăn về doanh thu, chủ yếu doanh thu lợi nhuận tập trung vào quý 3 và 4. HBC không nằm ngoài khả năng này qua đó HBC xây nhà tái định cư Thủ Thiêm chương trình 12.500 căn của TP vừa mới được thanh toán đợt 1 trên 600 tỷ.
HBC đã đòi được khoản nợ cũ hơn 500 tỷ của tập đoàn SSG trong quý 3.
Như vậy có thể kỳ vọng HBC làm nên kỳ tích trong quý cuối năm quý 4 năm 2014. Khi các thông tin dần được lộ sáng.
----------------------------
Phiên bản thứ 2 của SDI
HBC có khoản phải thu ngắn hạn hơn 3.047.747.000.000 đồng: trong đó phải thu khách hàng hơn 814 tỷ, trả trước cho người bán hơn 629 tỷ, phải thu theo tiến độ xây dựng hơn 1.690 tỷ, đã trích lập dự phòng đến quý 2/2014 hơn 132 tỷ (có khả năng được hoàn nhập lại trong quý 3 hoặc quý 4 nhé ae), phải thu khác hơn 43 tỷ (trong đó thu từ lại tiền gởi hơn 27.5 tỷ, phải thu khác hơn 15.5 tỷ). Dự kiến EPS tương lai 2014 hoặc 2015 đột biến một phần nhờ HBC sẽ quay trở lại mảng BĐS trong kỳ ĐHCĐ 5.2014. Cổ đông cân nhắc buy và hold HBC.
Trích lập dự phòng cao, quý 2/2014: Theo giải trình từ phía công ty, chi phí QLDN tăng mạnh là do công ty thực hiện trích lập dự phòng. Tại ĐHĐCĐ năm 2014, HBC nhận thấy tình hình chưa khả quan để hoàn nhập dự phòng trích lập khoản phải thu, công ty kỳ vọng quý III và IV mới có thể hoàn nhập. ( có thể được hoàn nhập tới 132 tỷ đồng - dự báo của người viết ).
Dự báo năm 2014 EPS không dưới 4000 đ/ cp, P/e ngành bình quân 15, giá đóng cửa 3.10.2014 là 16.9, dự phóng P/e thấp nhất là 12, thị giá mục tiêu là 48.000 đ/ cp, như vậy target thấp nhất đến cuối năm cũng phải đạt 33.500/ cp tương đương P/e là 8.4 lần.
Nói đến HBC hẵn ae không mấy xa lạ, thương hiệu nhà thầu và kinh doanh địa ốc nổi tiếng cùng với hàng loạt dự án đã và đang triển khai rãi khắp cả nước, đặc biệt tập trung tại khu vực miền nam và miền bắc như:
+ Dự án Capital Garden (170 tỷ), dự án khu liên hợp gang thép ******* (70 tỷ) ---> được công bố vào 28.07.2014, thời hạn thi công hơn 6 tháng.
+ Dự án Nguyễn Kim ( 150 tỷ ) ---> được công bố vào 28.06.2014, thời hạn thi công hơn 8 tháng.
+ Dự án Vietinbank Tower cao 363m và là tòa tháp cao nhất Việt Nam, do VieTinBank làm chủ đầu tư với tòa tháp khách sạn cao cấp cao 48 tầng, một tháp văn phòng cao 68 tầng và khối đế 9 tầng, tổng diện tích sàn xây dựng là 222.000 m2 ---> HBC là nhà thầu chính xây dựng bê tông cốt thép và kết cấu phần ngầm của dự án với tổng diện tích sàn thầu xây dựng là 141.000 m2 (được công bố thông tin vào 12.05.2014).
+ HBC tiếp tục được tin tưởng lựa chọn làm thầu chính 2 dự án Icon và Galaxy do Navaland phát triển. Tổng giá trị của 2 hợp đồng là 520 tỷ và dự kiến bàn giao trong năm 2015 --> được công bố vào 1.04.2014
+ Địa ốc Hòa Bình: Trúng thầu dự án 1.600 tỷ đồng. Theo đó, HBC vừa nhận được thư giao thầu của gói thầu chính phần hầm và khối đế của dự án Saigon Center bao gồm giai đoạn 1 (cải tạo) và giai đoạn 2&3 (xây mới) 6 tầng hầm và khối đế cao 6 tầng và 3 tầng cao với giá trị hơn 1.600 tỷ đồng. Thời gian thi công công trình là 12 tháng, dự kiến khởi công vào 26/03/2014. Được biết, dự án Saigon Center được đầu tư bởi Công ty TNHH Keppel Land WATCO II và Công ty TNHH Keppel Land WATCO III. Dự kiến sau khi hoàn thành dự án sẽ cung cấp cho thị trường khoảng 50 nghìn m2 sàn thương mại cùng 40 nghìn m2 văn phòng và 200 căn hộ dịch vụ ---> được công bố vào 17.03.2014.
+ Dự án đầu tư tăng cường cơ sở vật chất và năng lực kỹ thuật của Trung tâm kỹ thuật 3 tại KCN cát lái quận 2 với vai trò thầu chính với tổng giá trị thầu 150 tỷ, khởi công tháng 12.2013 và thời hạn thi công 330 ngày ( tháng 11.2014 sẽ bàn giao) --> được công bố vào 18.12.2013.
+ Trúng thầu 2 dự án với tổng giá trị hơn 326 tỷ gồm dự án Gamuda City và dự án Tropic Garden.
v.v........
----------------------------
HBC đặt kế hoạch LNST 175 tỷ đồng, trở lại với BĐS ---> tầm cao mới.
Với vốn điều lệ hơn 510 tỷ so với kế hoạch HBC đặt ra thì EPS tầm khoảng 3.500 đ/ cp.
Nhận định của người viết về triển vọng các quý cuối năm 2014:
+ HBC có thể nhận thêm khoản tiền lợi nhuận từ hoàn nhập vào quý 3 và 4:
(i) Tại ngày 31/12/2013, số dư hàng tồn kho khoảng 212 tỷ đồng trong đó chi phí sản xuất dỡ dang 30 tỷ đồng (công trình do HBC thi công được trả bằng sản phẩm), hàng hóa bất động sản sẵn sàng bán 67 tỷ đồng (các dự án thuộc Nhà Hòa Bình mua để bán); tồn kho nguyên vật liệu 60 tỷ đồng (chủ yếu là sắt thép chưa đưa vào thi công). HBC trích dự phòng giảm giá hàng tồn kho khoảng 370 triệu đồng.

(ii) Số dư khoản phải thu ngắn hạn là 2.200 tỷ đồng bao gồm khoản phải thu theo tiến độ. HBC đã trích lập dự phòng khoản phải thu ngắn hạn trong năm 2013 là 54 tỷ đồng, lũy kế đến hết năm 2013 là 71 tỷ đồng.

Năm 2014, HBC nhận thấy tình hình chưa khả quan để hoàn nhập dự phòng trích lập khoản phải thu, công ty kỳ vọng quý III và IV mới có thể hoàn nhập.
+ Doanh thu HBC có thể đạt 8.400 tỷ so với kế hoạch đặt ra là 5.000 tỷ: Doanh thu hợp đồng đã ký từ 2013 chuyển sang 2014 giá trị khoảng 2.800 tỷ đồng; các hợp đồng ký mới trong năm 2014 trị giá 2.200 tỷ đồng; HBC còn các hợp đồng đang thương lượng trị giá 500 tỷ đồng; và một hợp đồng liên doanh vừa có thông báo trúng thầu trị giá 2.900 tỷ đồng.

---> Tổng giá trị các hợp đồng khoảng 8.400 tỷ đồng. HBC ghi nhận doanh thu theo khối lượng công trình thực hiện được.
+ HBC trở lại với BĐS và có thể mang lại lợi nhuận đột biến cho HBC:
HBC thất bại khi tham gia phát triển bất động sản từ năm 2008, HBC đã thoái vốn, rút vốn ra khỏi các dự án tham gia trong giai đoạn đó. Năm 2014, HBC nghiên cứu một vài dự án – không phải nhiệm vụ trọng tâm, nhưng có thể mang lại lợi nhuận đột biến cho HBC. Bởi HBC là nhà thầu có nhiều cơ hội thương lượng với chủ đầu tư; một số dự án nhỏ chủ đầu tư có thể chiếm dụng vốn – chưa thể trả tiền ngay, họ có thể trả lại HBC bằng chính sản phẩm của dự án. (Dự án quận 4 và dự án Quận 2 – chủ đầu tư đã làm hết công trình ngầm, giấy phép đầu tư, sổ đỏ, HBC tiếp nhận dự án này HBC có thể bán hàng ngay).
----------------------------
HBC ----->>> tích luỹ chờ bùng nổ!!!!
Quan sát lượng tiền đổ vào HBC càng lúc càng nhiều, sớm muộn gì cũng trở thành khủng long tiến thẳng về 33.5 (giá mục tiêu).
- Thống kê giao dịch cho thấy:
+ Lượng cp đang niêm yết: 51.875.494
+ Hệ số Beta: 1.65
+ Book value: 17.75
+ Room NDTNN còn: 6.518.034 ( tương đương tỷ lệ room còn 11.5%)
+ Cổ đông lớn và nội bộ đang nắm giữ hơn 37.000.000cp, số lượng cổ phiếu đang lưu hành bên ngoài khoảng 15.000.000cp.
+ Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên gần nhất của HBC là: 463.874 cp
- Kỹ thuật:
+ Với mẫu hình nền phẳng tích lũy khá lâu và đang tạo mẫu hình cup & handle (mẫu hình tăng giá mạnh)
+ HBC: hỗ trợ 15.5, kháng cự 33.5 ( giá mục tiêu gần nhất 25-26)

​

A/e có ý kiến nào hay hơn xin post lên để HBC đạt được giá trị xứng tầm.
p/s: ae lưu ý, pic chỉ dành cho cổ đông nắm giữ HBC, các bác vui lòng ko ném đá hay comment bừa bãi không đúng về HBC nhé. Ae nào có thông tin về HBC thì post lên để cổ đông nắm bắt và trao dồi quan điểm. Chúc tất cả cổ đông HBC chờ ngày hái quả ngọt.