[Hoa & Lạc] Đầu tư theo thị trường, theo dòng tiền và theo sau xu thế

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi ThanhCong9999, 10/04/2019.

3514 người đang online, trong đó có 573 thành viên. 17:17 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 75783 lượt đọc và 402 bài trả lời
  1. ThanhCong9999

    ThanhCong9999 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/03/2017
    Đã được thích:
    17.607
    Chứng quyền đảm bảo sẽ mang lại cơ hội tiếp cận thị trường chứng khoán cao hơn

    [​IMG]

    Theo giấy phép số 27/GCN - UBCK do Ủy ban chứng khoán cấp ngày 07/06/2019, Chứng khoán BSC chính thức đủ điều kiện phát hành sản phẩm chứng quyền có bảo đảm (CW) ra thị trường.



    Trong đợt phát hành này, BSC công bố sẽ phát hành chứng quyền MWG – mã chứng khoán của CTCP Đầu tư Thế giới di động với số lượng phát hành 1 triệu chứng quyền và giá 2.000 VNĐ.

    Ông Bùi Nguyên Khoa – Trưởng nhóm Vĩ mô Thị Trường Phòng Phân tích & Nghiên cứu BSC đã có buổi trao đổi chi tiết hơn về sản phẩm mới này.

    [​IMG]
    Ông nhận định những lợi ích cũng như rủi ro nào khi thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức vận hành chứng quyền đảm bảo (Covered Warrant – CW) vào cuối tháng 6 tới đây?

    Sản phẩm CW sẽ mang đến nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư. Tại Việt Nam hiện nay, có khoảng 2 triệu tài khoản chứng khoán trên tổng số 80 triệu dân, tỷ lệ là 2,5%; đặc tính của sản phẩm CW là đòn bẩy cao nên giá thường rẻ hơn gấp nhiều lần so với chứng khoán cơ sở, sẽ có thêm nhiều nhà đầu tư có cơ hội tiếp cận và mang lại lợi ích chung cho toàn thị trường.

    Về rủi ro, là một sản phẩm phái sinh, mà phần lớn các sản phẩm phái sinh đều có những đặc tính phức tạp hơn so với cơ sở. Vì vậy, các nhà đầu tư cũng cần nghiên cứu kĩ sản phẩm để có thể tránh được những rủi ro do hạn chế về kiến thức.

    Liệu rằng, đây có phải là cuộc chơi bù trừ, tức nhà đầu tư thắng thì tổ chức phát hành (là các CTCK) sẽ phải thua?

    Đây là cuộc chơi win-win giữa nhà đầu tư và tổ chức phát hành. Mỗi khi các tổ chức phát hành đứng ra phát hành CW, các tổ chức này cần phải mua chứng khoán cơ sở để làm tài sản đảm bảo nhằm giúp các công ty chứng khoán thực hiện nghĩa vụ với các nhà đầu tư tại thời điểm đáo hạn của sản phẩm. Do đó, các công ty chứng khoán khi mua tài sản cơ sở đó sẽ là người bạn đồng hành với các nhà đầu tư trên thị trường.

    Theo ông thì thị trường chứng khoán Việt Nam có khó khăn gì để vận hành CW và mức độ quan tâm với sản phẩm này hiện nay như thế nào?

    Đây là lần đầu tiên Việt Nam có sản phẩm CW, nên nhiều nhà đầu tư sẽ chưa nắm rõ hoặc thậm chí còn hiểu nhầm rằng công ty chứng khoán có lợi ích đối nghịch với nhà đầu tư. Do đó, khó khăn lớn nhất để vận hành sản phẩm là phải tăng cường việc tuyên truyền, đào tạo và phổ cập kiến thức cho nhà đầu tư.

    Trong những lần đi giới thiệu và đào tạo về sản phẩm chứng quyền, tôi nhận được rất nhiều sự quan tâm từ nhà đầu tư về sản phẩm này. Hiện, ở các thị trường phát triển như Đài Loan, Hồng Kông, CW thậm chí còn được các nhà đầu tư cá nhân yêu thích hơn rất nhiều so với đầu tư chứng khoán cơ sở do những đặc tính hấp dẫn của CW mang lại.

    Chiến lược đầu tư CW như thế nào để có thể có lợi cũng như hạn chế tối thiểu rủi ro, phát huy được tối đa lợi ích của CW?

    Chiến lược đơn giản nhất là chọn những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng. CW được hiểu đơn giản là phí để mua quyền mua chứng khoán cơ sở tại một thời điểm xác định rõ tốt để mua.

    Ngoài ra, đây là một sản phẩm "lỗ giới hạn và lãi thì không giới hạn", ví dụ các nhà đầu tư có số vốn đầu tư là 10 triệu VNĐ và số lỗ tối đa cho một khoản đầu tư họ có thể chịu được là 10% tương ứng là 1 triệu VNĐ, thay vì họ lấy toàn bộ tiền đầu tư để mua chứng khoán cơ sở trên sàn, họ có thể giành 10% tài khoản tương ứng 1 triệu VNĐ để đầu tư vào chứng quyền.

    Với lợi thế về đòn bẩy, số lỗ nhà đầu tư phải chịu tối đa chỉ tương ứng với phần quyền phí, tuy nhiên, lợi nhuận nhà đầu tư nhận được sẽ được nhân gấp nhiều lần vì tận dụng hệ số đòn bẩy của các công ty chứng khoán đưa ra.

    Với Chứng khoán BSC, để được UBCNKK cấp phép phát hành CW, Công ty đã phải chuẩn bị bao lâu?

    Chúng tôi là 1 trong 2 công ty chứng khoán đầu tiên hoạt động trên thị trường Việt Nam, ngay từ khi UBCKNN và Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh đưa ra đề án nghiên cứu về sản phẩm CW cách đây hơn 2 năm, Chứng khoán BSC đã tham gia công tác chuẩn bị, nghiên cứu và đầu tư về hệ thống cũng như con người để theo kịp tiến độ về việc giới thiệu và chào bán sản phẩm.

    Và kết quả này sẽ mang lại những giá trị gì cho Chứng khoán BSC?

    CW là sản phẩm mới nhất bổ sung vào hệ sinh thái các sản phẩm đa dạng dành cho khách hàng của BSC như cổ phiếu, trái phiếu, ETF, I-invest, I-broker và hợp đồng tương lai.

    BSC hiện tại đã hoàn toàn đáp ứng các yêu cầu khắt khe của việc phát hành CW. Với tiềm lực tài chính bền vững và uy tín của công ty, BSC tin tưởng sẽ là một trong những sự lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư CW tại Việt Nam.

    Thời gian tới BSC sẽ phát hành thêm các mã CW khác nữa. Yếu tố để BSC cân nhắc mỗi đợt phát hành sẽ là tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu cơ sở và mức độ ưa thích của các nhà đầu tư đối với những mã CW đó.

    Thời gian đầu Chứng khoán BSC sẽ phát hành CW cho mã MWG với giá 2.000 VNĐ, ông có thể chia sẻ chi tiết tiêu chí nào để Công ty quyết định lựa chọn MWG, và việc đánh giá như thế nào để đưa ra mức phí quyền là 2.000 VNĐ?

    [​IMG]
    Tiềm năng tăng trưởng là yếu tố chúng tôi phải xem xét đầu tiên khi quyết định chọn mã chứng khoán cơ sở để phát hành CW. Chúng tôi đánh giá Thế giới Di động là công ty có hoạt động kinh doanh tốt và có những tiềm năng tăng trưởng lớn trong thời gian tới.

    Về quyền phí 2.000 VNĐ theo bản thân tôi đánh giá là hợp lý. Thay vì các quý nhà đầu tư mua một cốc trà đá giá 5.000 VNĐ, hoàn toàn các nhà đầu tư có thể thử đầu tư CW với giá rẻ hơn một nửa và có cơ hội sinh lời gấp nhiều lần (do hiệu ứng đòn bẩy) khi mã cổ phiếu cơ sở tăng giá.
  2. ThanhCong9999

    ThanhCong9999 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/03/2017
    Đã được thích:
    17.607
    Theo các bạn Giá chứng quyền Dự kiến phát hành là 2.000 đồng theo bài viết này là cao hay thấp ?
    Phải chăng Cty CK định giá cao hơn định giá thông thường như vậy để tăng lợi thế cho mình ?
    Khả năng phát hành thành công 1.000.000 CW ?
  3. Cuongndv

    Cuongndv Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/02/2016
    Đã được thích:
    735
    Tiền bây giờ trên thị trường còn có tí xíu, lai phải chia ra mấy mặt trận để đánh (cổ phiếu, trái phiếu, PS, CW) kể cũng khó thật!
    ThanhCong9999 thích bài này.
  4. ThanhCong9999

    ThanhCong9999 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/03/2017
    Đã được thích:
    17.607
    Chín phân tích chút về bài toán trên cho ACE hiểu thêm về CW nhé

    Ngày 12/6/2019: MWG = 90.700 đ; Giá thực hiện quyền là 88.300; Time và các thông số theo thông báo ===>>> Giá phát hành CW định giá đúng chỉ là: 1.955,9 đồng/CW
    Tức là khi tham gia ngày 12/6/2019 với giá 2.000 đồng/CW thì nhà đầu tư đã tự bị thua lỗ 145,1 đồng/CW:
    Trong khi đó: Cty CK phát hành thành công đã thu ngay về doanh thu 2.000.000 đồng (02 tỷ đồng).
    Sau 03 tháng;
    Nều giá MWG < 88.300 đồng/CP ===>>> Nhà đầu tư không được thực hiện quyền ===>>> Vốn = 0
    Nếu giá MWG < 96.300 đồng/CP ====>>> Nhà đầu tư được thực hiện quyền nhưng hòa vốn ===>> Hòa Vốn (So với mua CP cơ sở = đều lãi 8.000/CP tương ứng 2.000đồng/CW)
    Nếu giá MWG > 96.300 đồng/CP ====>>> Nhà đầu tư được thực hiện quyền và có lãi ===>>> Có Lãi hơn mua CP cơ sở
    Riêng Cty CK: - Thu ngay khi phát hành thành công 1.000.000 CW: 02 tỷ đồng
    Đến ngày đáo hạn CW:
    Nều giá MWG < 88.300 đồng/CP ===>>> Nhà đầu tư không được thực hiện quyền ===>>> Cty CK lãi 02 tỷ nếu không mua 1.000.000 CP MWG để phát hành CW hoặc thua lỗ không đáng gì hoặc không bán ra Cp mà chờ để tự doanh thêm chút và thu hồi vốn.
    Nếu giá MWG < 96.300 đồng/CP ====>>> Nhà đầu tư được thực hiện quyền nhưng hòa vốn ===>> Hòa Vốn (So với mua CP cơ sở = đều lãi 8.000); Cty CK bán 1.000.000 CP thu tiền về và trả Nhà đầu tư = Hòa Vốn = Đầu tư giúp Nhà đầu tư.
    Nếu giá MWG > 96.300 đồng/CP ====>>> Nhà đầu tư được thực hiện quyền và có lãi ===>>> Cty CK lỗ khoản chênh lệch giữa thị giá đáo hạn và 96.300 (Lãi của nhà đầu tư là khoản thua lỗ của Cty CK khi thực hiện thương vụ phát hành CW này). Nhưng Cty CK lại sử dụng 2 tỷ phát hành để làm nguồn bù lỗ

    Chốt lại Cty CK không bao giờ thua thiệt trong món CW này.

    Một số vấn đề ACE cần quan tâm khi tham gia món CW này:

    - Cty CK tự doanh CK + Có vốn + Có CP + Có thể điều tiết đẩy giá, ép giá CP nhất là thời gian phát hành và chốt CW ???
    - Tại sao mấy ngày qua MWG tăng giá ?
    - Sau 03 tháng nữa MWG có đạt và vượt 96.300 đồng/CP; Nhất là thời gian đáo hạn CW có giữ được 88.300 đồng/CP ===>> Có hay không việc thao túng giá của người tham gia đầu tư và phát hành CW ???
    - Bạn được giao dịch CW như giao dịch CP nhưng khi thời gian đáo hạn CW cận kề; MWG không có xu hướng Break 96.300 mà lại có xu thế <88.300 ===>>> Ai sẽ là Mạnh thường quân mua CW của các Bạn. Mặc dù CW chỉ có giá xuất phát điểm là 2.000 đồng/CW và cái kết = 0 đồng nếu ngày 12/9/2019 MWG Close < 88.300 đồng/CP.

    P/S: Cơ hội chiến thắng cho nhà đầu tư ??? Chắc các bạn sẽ tự có câu trả lời và QĐ cho mình?
    Last edited: 12/06/2019
    DamMeCK_77, win6789, bb07111 người khác thích bài này.
  5. handsomexcel

    handsomexcel Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    14/02/2011
    Đã được thích:
    12.832
    Đỉnh ngắn hạn vùng 92 loanh quanh đó, đụng trend line giá tháng đó em. Cũng đủ nhịp 5 sóng nhỏ daily rùi đó.
    langtu_tnThanhCong9999 thích bài này.
  6. ThanhCong9999

    ThanhCong9999 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/03/2017
    Đã được thích:
    17.607
    Ok; Chín nghĩ sẽ có đẩy giá MWG time gần ngày 12/6/2019 để Cty CK phát hành thành công 1.000.000 CW theo kế hoạch nên đã mua đủ t+ và đã chốt 1 phần, phần còn lại sẵn sàng chốt hết khi chạm đỉnh (cản) vùng 92.000 - 93.000 đồng = Đỉnh Nến tuần từ 22 đến 29/10/2018

    Cty CK thu về 02 tỷ khi phát hành thành công 1 triệu CW; Mình cò con cũng kiếm chút = Ăn theo thui :D
    Last edited: 12/06/2019
    bb0711langtu_tn thích bài này.
  7. handsomexcel

    handsomexcel Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    14/02/2011
    Đã được thích:
    12.832
    Trend nó kiểu giống PN.J, phải biết vùng kc mạnh để né, chứ không là xấp mặt với lái. Trend line giá tháng là cực kỳ mạnh, bạn phải lưu ý.
    bb0711, langtu_tnThanhCong9999 thích bài này.
  8. ThanhCong9999

    ThanhCong9999 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/03/2017
    Đã được thích:
    17.607
    P/s: Chữ Ký của Chín nhé Trai đẹp.>:D<
    sunflower26, bb0711langtu_tn thích bài này.
  9. bb0711

    bb0711 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    29/04/2017
    Đã được thích:
    3.286
    Cái gì không hiểu, không biết không tham gia anh ạ. Mỗi người sẽ có 1 cách đi riêng cho phù hợp. Thị trường lên hay xuống vẫn có rất nhiều em đi ngược với thị trường, lựa chọn “thị trường ngách” trong những giai đoạn như này không hề tồi. Danh mục chị em em bây giờ rất nhiều những cái tên lạ, không được chú ý nhiều, chưa thành ngôi sao = >:D<
    langtu_tn thích bài này.
  10. langtu_tn

    langtu_tn Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    12/04/2003
    Đã được thích:
    184
    :drm1:drm1:drm1
    bb0711 thích bài này.

Chia sẻ trang này