Học cách đầu tư và hiểu công ty như Warren Buffett

Buffett nói gì về việc mua công ty
Vào năm 1977, Warren Buffett nói với cổ động của Berkshire Hathaway rằng công ty sẽ chỉ đầu tư vào những nơi mà ban giám đốc hiểu rõ chúng. Và ông liên tục lặp lại thông điệp này sau đó.

Vào năm 1992, ông mở rộng hơn: “Chúng ta sẽ tiếp cận tới những doanh nghiệp mà chúng ta tin rằng ta biết rõ chúng. Điều này có nghĩa là công ty mục tiêu cần phải có đặc điểm ổn định và không phức tạp."

Nếu một công ty kinh doanh hỗn hợp hay có nhiều vấn đề rắc rối khác thì chúng ta sẽ gặp nhiều khó khăn trong việc dự báo dòng tiền.

Những công ty Buffett đầu tư. Buffett lựa chọn chủ yếu các công ty thuộc lĩnh vực tiêu dùng và tài chính. Một số công ty hàng đầu như:
- Coca Cola

- American Express

- Gillette – sau đó bị mua lại bởi P&G

- Moody’s

- Washington Post

- Wells Fargo

- Goldman Sachs

- M&T

- H&R

Hầu hết những cái tên xuất hiện trong danh sách này là những cái mà không chỉ người dân Mỹ mà còn là người dân toàn cầu biết đến.

Tại sao Buffett không đầu tư vào Microsoft
Như chính Buffett đã từng nói, ông quen và thực sự ngưỡng mộ Bill Gates cũng như Tập đoàn Microsoftcủa ông tuy nhiên ông không bao giờ đầu tư vào nó bởi vì ông không hiểu được cách mà công ty này hoạt động.

Có mối quan hệ khá tốt ngoài đời nhưng Buffett vẫn không đầu tư vào công ty của Bill Gates.

Những công ty phức tạp
Một công ty như Unilever chẳng hạn. Đây là một công ty hoạt động từ rất lâu, có được thương hiệu cũng như thị trường toàn cầu. Nhưng việc hiểu cách vận hành công ty này có đơn giản?

Có 2 công ty cùng sở hữu Unilever, một ở Anh và một ở Hà Lan. Tất nhiên việc hoạt động thì Unilever vẫn là một công ty thống nhất nhưng việc hai công ty mẹ lại có sở hữu lượng cổ phần không nhỏ ở các công ty con của Unilever khiến cho rủi ro định hướng hoạt động không thống nhất là khá rõ rệt.

Điều này cho thấy một công ty có thế rất tốt, nhưng bộ máy hoạt động phức tạp sẽ làm rất nhiều nhà đầu tư không hiểu rõ được khoản đầu tư của mình.

Hiểu một công ty
Hiểu về một công ty bao gồm việc nghiên cứu thật kĩ cũng như những kinh nghiệm cá nhân và một nhà đầu tư thành công sẽ đầu tư cổ phiếu như thể họ mua lại một doanh nghiệp vậy.

Họ sẽ chọn mua một công ty hoạt động trong lĩnh vực mà họ biết hoặc đã từng được học, họ hiểu được tình hình tài chính, họ hiểu được cách công ty hoạt động trong quá khứ và cả những tiềm năng trong tương lai và sau đó, là một quá trình so sánh về giá để đưa đến quyết định cuối cùng, mua hay không.

Một lời khuyên của Buffet: “Thứ đáng giá với hầu hết nhà đầu tư không phải là họ hiểu công ty đến mức nào, mà là cái cách họ xác định rằng những thứ mình chưa hiểu về công ty đó có vai trò như thế nào”.

Robert Hagstorm – người đã theo dõi hầu hết các khoản đầu tư của Buffett trong thời gian qua đã đồng tình rằng Buffett luôn quyết định đầu tư chỉ với những công ty mà ông biết rõ. “Hiểu rõ doanh thu, chi phí, dòng tiền, quan hệ nhân công và cách phân bổ vốn là điều kiện tiên quyết của những gì mà Berkshire Hathaway sở hữu”.

Và Hagstorm cũng cho rằng những nhà đầu tư theo hướng thận trọng cũng nên tìm hiểu hết những yếu tố kể trên.

Thu thập thông tin sơ bộ
Khó khăn đầu tiên mà các nhà đầu tư cá nhân gặp phải là việc thu thập thông tin. Nhà đầu tư có thể theo dõi thông qua báo cáo của các trung gian tài chính hay chính báo cáo của các công ty tiềm năng.

Sau đó tự mình làm một số tổng hợp, phân tích số liệu. Những nhà đầu tư không có điều kiện như vậy có thể chọn cách đơn giản hóa hơn là nhận thông tin tóm tắt từ dịch vụ dành cho nhà đầu tư.

Có một giai thoại kể rằng khi còn trẻ, Buffett thường tự mình đến gặp công ty tiềm năng để xin thông tin. Không phải mọi nhà đầu tư đều có thể làm như vậy, nhưng họ hoàn toàn có thể dựa trên một vài kinh nghiệm cá nhân về những sản phẩm xung quanh cuộc sống của mình để ra quyết định đầu tư.

Bạn vừa dùng thử chiếc dao cạo đời mới của Gillette, quá tuyệt, sạch và dễ chịu, bạn bè của bạn cũng hào hứng với nó. Vậy còn chờ gì mà không “để ý” đến cổ phiếu của P&G!