HPG định giá hấp dẫn trong dài hạn

https://cafeland.vn/tin-tuc/kinh-te...inh-long-lay-lai-vi-the-ty-phu-usd-92290.html

HPG lại chạy rồi.

Xúc CTG, HPG thôi anh em

Cổ Thép lại leader thị trường rồi/.

HPG cổ phiếu không đỉnh

Tất cả mọi dòng tiền lại đổ về HPG

chủ pic còn giữ được nhiều không

HPG lại ngon rồi

HPG – ĐỊNH GIÁ HẤP DẪN TRONG DÀI HẠN

1.Kết quả kinh doanh T11/2020:

Lũy kế 11 tháng đầu năm, Tập đoàn Hòa Phát đạt sản lượng sản xuất gần 5,2 triệu tấn thép thô, gấp đôi so với cùng kỳ năm 2019. Về tiêu thụ, Hòa Phát đạt trên 3 triệu tấn thép xây dựng thành phẩm, tăng 23,7% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, sản lượng xuất khẩu thành phẩm đạt 480.000 tấn, tăng hơn 2 lần so với cùng kỳ. Thị trường xuất khẩu thép xây dựng gồm Nhật Bản, Hàn Quốc, Mỹ, Canada, Úc, Campuchia, Lào, Malaysia, Đài Loan, Indonesia, Ghana. Ngoài ra, Tập đoàn Hòa Phát còn xuất khẩu gần 1,6 triệu tấn phôi vuông để sản xuất thép xây dựng.

2. HPG đang được hưởng lợi kép từ:

- Ngành thép có nhiều động lực tăng trưởng trong trung và dài hạn

+ Việt Nam là nước nhập khẩu ròng thép cho thấy nhu cầu lớn và bền vững đối với thép nội địa.

+ Định hướng của Việt Nam vẫn hướng tới các hoạt động sản xuất công nghiệp, bên cạnh đó là xu hướng gia tăng mạnh mẽ trong lĩnh vực đầu tư công.

+ So với các nước châu Á khác phát triển hơn, Việt Nam vẫn bị tụt lại về lượng tiêu thụ thép bình quân đầu người.

- Động lực tăng trưởng chính đến từ Dự án Khu liên hợp thép Dung Quất.

+ Việc điều chỉnh công suất thực tế của Khu liên hợp thép Dung Quất giúp HPG hoàn thiện chuỗi giá trị và củng cố vị thế dẫn đầu ngành thép Việt Nam. ĐHCĐ đã phê duyệt việc điều chỉnh tăng tổng vốn đầu tư cho Khu liên hợp thép Dung Quất từ 40 nghìn tỷ đồng lên 60 nghìn tỷ đồng, theo đó tổng công suất sẽ tăng lên mức 6 triệu tấn, chia đều cho 2 giai đoạn, so với 4 triệu tấn như kế hoạch ban đầu. Như vậy khi Dung Quất đi vào hoạt động toàn bộ thì tổng công suất của HPG là 8 triệu tấn thép thô/năm.

+ Phân khúc thép cán nóng HRC: Kỳ vọng đây sẽ là động lực tăng trưởng chính cho HPG trong giai đoạn 2022 – 2024. Nhu cầu tiêu thụ thép cuộn cán nóng của Việt Nam hiện khoảng 10 - 11 triệu tấn/năm, trong khi năng lực sản xuất mới đạt hơn 4 triệu tấn/năm (của ******* Hà Tĩnh). Ngay cả khi Khu liên hợp Gang thép Hòa Phát Dung Quất cho ra sản phẩm thép cuộn cán nóng vào Quý II/2020, thì sản xuất trong nước cũng mới chỉ đáp ứng được khoảng 60% nhu cầu nội địa.

+ Cảng nước sâu - "Con Át chủ bài" của Dung Quất để có thể có giá thành cạnh tranh. Sản xuất thép là sản xuất lượng lớn, đồ thô, to nên yếu tố logistics quan trọng hàng đầu. Theo tính toán, giá than chiếm khoảng 35-40% giá thành sản xuất, giá quặng sắt chiếm 30%, mỗi năm tập đoàn phải nhập từ 10-15 triệu tấn nguyên liệu. Với lợi thế của cảng nước sâu có thể tiếp nhận tàu lớn, chi phí nguyên vật liệu có thể giảm từ 3-5 USD/tấn thì yếu tố cảng biển sẽ hỗ trợ các sản phẩm của Hoà Phát có giá cực kỳ cạnh tranh, không những có thể cạnh tranh sòng phẳng với *******, giúp tập đoàn có nhiều dư địa mở rộng thị phần trong nước đồng thời xuất khẩu.

3. Thông tin hỗ trợ ngắn hạn:

- Giá thép cán nóng (HRC) từ tháng 4 đến nay đã tăng gần 30%.

- Giá thịt heo vẫn đang duy trì ở mức cao so với đầu năm, tác động tích cực đến lợi nhuận mảng Nông nghiệp của Hòa Phát.

- Thông tin cổ tức: Trong tháng 7, HPG đã phát hành thêm hơn 552 triệu cổ phiếu và 500đ/cổ phiếu để trả cổ tức năm 2019.

Hiệu suất HPG và VN-Index




Thông tin giao dịch Ngày 07/12/2020

Giá hiện tại (VNĐ/cp)

38,200

Giá cao nhất 52 tuần (VNĐ/cp)

38,500

Giá thấp nhất 52 tuần (VNĐ/cp)

12,500

SLCPLH(cp)

3,313,282,659

SLCPNY (cp)

3,313,282,659

KLGD bình quân 20 phiên (cp/phiên)

23,091M

Vốn điều lệ (tỷ VNĐ)

818.609

Vốn hóa (tỷ VNĐ)

122,425.79

Tổng quan doanh nghiệp

Tên

CTCP Tập Đoàn Hòa Phát

Địa chỉ

9 Nguyễn Đình Chiểu, Hai Bà Trưng, Hà Nội

Doanh thu

Thép, Nông nghiệp, BĐS, khác…

Chi phí chính

Chi phí nguyên vật liệu , chi phí nhân công, chi phí khấu hao…

Lợi thế cạnh tranh

Thị phần dẫn đầu, chi phí sản xuất cạnh tranh

Rủi ro

Biến động giá NVL đầu vào,


CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ HPG




Nhận định kỹ thuật: HPG đang giao dịch ở vùng kháng cự ngắn hạn 38 – 38.5, HPG đang tích lũy để tạo nền giá mới tại vùng giá 36 - 38, xu hướng tăng vẫn khá rõ ràng, vì vậy chiến lược hiện tại là nắm giữ và tăng tỷ trọng khi cổ phiếu điều chỉnh, điều kiện tiên quyết là xu hướng tăng chưa bị phá vỡ.

Khuyến nghị đầu tư:

MUA:

-Giải ngân 30% khối lượng khi giá bứt kháng cự ngắn hạn 38.5

-Giải ngân 50% khối lượng khi giá về vùng 36

-Giải ngân 20% khối lượng khi giá về vùng 32

BÁN:

-Xem xét bán ra khi HPG tiệm cận vùng 45

èHiệu suất đầu tư 20%

5x