HSG cổ phiếu chu kỳ

Trên sàn chắc HSG là 1 trong các cp chu kỳ tăng giảm nhiều và ác liệt nhất.

Đại sóng 2009: sóng hưởng lợi kích thích kinh tế sau khủng hoảng nên chỉ tăng bốc 1 năm, và 2010-2011 lạm phát 2 chữ số, lãi suất tăng liên tục đến 24% nên sụm. Lịch sử lãi suất này quá xa ko lặp lại nên ko so sánh với bây giờ. Đợt giảm 2011 thì cũng ko thiếu những con sóng hồi 5-7 cây trần.

Đại sóng 2012-2013 sang 2014 tiếp tục tạo đỉnh mới và sụm

Đại sóng 2016-2017 sang 2018 sụm

Đại sóng 2020-2021 sang 2022 sụm

Thép đã qua đỉnh lợi nhuận, chúng ta ko bàn nữa, mà bàn về các đợt sụm sau 2 năm đại sóng giống 2022 này :

Tháng 5 năm 2014: sụm 40% so với đỉnh, cp tăng lại hơn 50% so với đáy.

Tháng 5 năm 2018: Sụm 68% so với đỉnh, cp có 2 nhịp tăng lại 47% và điều chỉnh 3 tháng sau lại tăng 1 nhịp 35% so với đáy trong vòng vài tháng. Năm 2018 có thể gọi là năm tồi tệ nhất về tài chính của HSG khi mất cân đối trầm trọng. Nợ vay đỉnh gấp 3.6 lần vốn CSH. Còn thị trường thì dư cung vì HSG Đầu tư gấp đôi công suất trong 2-3 năm và tất cả đối thủ cũng đều đầu tư gấp 2-3 lần công suất dẫn đến cạnh tranh hạ giá nhằm chạy cho đủ sản lượng tối thiểu hoà vốn.

Sóng 2014 thì sụm 40% nên nhịp hồi tăng lại 50% là hết. Sóng 2018 cty cũng hồi đến 50% vì đã giảm sâu, dù cty bị đánh giá tài chính nguy hiểm nợ gấp 3 lần vốn CSH và mất cân đối tài chính trầm trọng lãi suất tăng 1% sẽ ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận ( khi đó vay VND 5-6%).

Tháng 6/2022: Sụm 72% so với đỉnh… theo lịch sử thì sẽ có nhịp hồi lớn hơn 50% so với đáy. Theo cá nhân tôi đánh giá thì nhịp hồi này sẽ lớn hơn 2 nhịp hồi trước. Mức tăng sẽ từ 60- 80% so với đáy ( trường hợp chỉ là sóng hồi, còn nếu giá thép vs thị trường thép thuận lợi trở lại do TQ ngừng phong toả và thiếu hụt thép do Uk vs Nga thì lúc đó là sóng tăng lớn tính sau). Vì:

1/ Sóng giảm này đang là con sóng giảm từ đỉnh trong 9 tháng mạnh nhất lịch sử HSG nên lực hồi dễ có động lực nhanh và lớn hơn

2/ HSG đang có tài chính mạnh nhất, tỷ lệ nợ thấp nhất lịch sử, chỉ khoảng 60% vốn CSH. Năm 2018 là 3 lần và 2014 là 2.5 lần.
Lãi suất vay VND hiện nay HSG đi vay chỉ 3-3.5% ( chưa kể NN hỗ trợ ls 2%), Năm 2018 là 5.5-6.5%, năm 2014 là 10-12%/năm.

3/ HSG còn con bài đã được đại hội phê duyệt cho mua 5% cp quỹ.

4/ Mr Vũ có động thái giao dịch. Chấp nhận cuộc chơi, có tay to vào thì có thể đạp ác hơn và bù lại khi lên có cơ hội bốc hơn.

5/ P/E đang thấp nhất lịch sử hôm nay chốt phiên P/E chỉ 1.98

6/ NN hỗ trợ lãi suất vay 2% lần đầu tiên kể từ năm 2009. Năm nay hỗ trợ ls 2%/ lãi vay hiện tại chỉ 3-3.5% tác động cũng khá lớn nếu so với 2009 hỗ trợ lãi suất 4% nhưng lãi vay 13-14%.
Giảm sâu thì chắc phải hồi mạnh. Đó là tính chu kỳ của cp. 2 Vấn đề quan trọng nhất của HSG hiện nay là: đáy ở đâu và hồi 50% hay bao nhiêu % từ đáy.

Ngay cả năm 2014 -2018 khi nợ vay gấp 2.5 đến 3 lần vốn CSH. Nợ vay dài hạn cao ngất mả còn có sóng hồi 50%… thì HSG bây giờ tài chính lành mạnh ngang các ngành khác ko lẽ ko có sóng hồi ra hồn.

Chúc các cổ đông HSG hiện tại và tương lai gặt hái thành quả. Mong là TQ sớm nới phong toả để sóng hồi vượt luôn 23.6 và vào uptrend trung hạn. Đỉnh 2022 ko bằng 2021 nhưng nếu TQ sớm mở cửa thì cũng hi vọng có may mắn đủ để ăn bằng lần đón con sóng cp hưởng lợi do chính sách tài khoá kích thích kinh tế của VN và các nước sau đại dịch.

Trước mắt cứ ngắm và chờ xem con sóng hồi tới thế nào.
P/s: đang đạp rất mạnh nên bắt đáy trật mất vài chục % như chơi. Topic bàn về sóng hồi sau khi tạo đáy. Ko dám kêu bắt đáy


@Leo123