HSG - Phoenix Reborn - Part 2: Revolution

Sau khi Phượng Hoàng HSG tái sinh thành công từ 5.9 vượt mệnh giá trong 2 phiên, sau đó HSG phải quay lại nằm vùng 9.X tịnh dưỡng vài tuần. Topic cũ cũng đóng vài hôm để Phượng Hoàng nghỉ ngơi.

http://f319.com/threads/hsg-phoenix-reborn.1250823/

Những tháng vừa qua với HSG có thể gọi là cuộc cách mạng trong nội tại, thay đổi từ cơ cấu hoạt động cho tới bảng cân đối kế toán. Thay đổi hoàn toàn cơ cấu bộ máy từ hội sở, nhà máy tới chi nhánh trên nền tảng ứng dụng CNTT tiết giảm tối đa bộ phận dư thừa. Giảm mạnh nợ vay chú trọng cân đối tài chính tốt hơn.

Sau 2 tuần tịnh dưỡng, bất ngờ Phượng Hoàng HSG được uống cao hổ cốt: Malay áp thuế VN - TQ trong khi HSG đc miễn thuế 5 năm + sắp được ăn nhân sâm: 27/3 Hạn chót indo dỡ thuế tole mạ hiện đang 150%. ==> động lực mạnh mẽ cho 1 cuộc khởi nghĩa hoành tráng.

Theo thống kê thì thị trường Malay và Indo là 2 thị trường xuất khẩu top 3 của HSG và VN. Vì vậy sau 2 tin trên là 2 tin cực kỳ tốt với HSG, dự kiến sẽ thúc đẩy mạnh doanh thu và LN xuất khẩu của HSG trong thời gian tới.

- Ngoài 2 tin tốt kia, Phía trước HSG vẫn còn liều doping cực mạnh: VN sắp áp thuế tole Tàu và Hàn.

Và hàng loạt tin hỗ trợ:
- Lãi suất liên ngân hàng tháng 3 tiếp tục giảm mạnh => LS cho vay ngắn hạn có xu hướng ổn định và cơ hội giảm trong năm 2019. http://vneconomy.vn/thanh-khoan-doi-dao-lai-suat-lien-ngan-hang-giam-manh-20190314091124424.htm

- FED bất ngờ đưa plan 2019 ko tăng lãi suất: áp lực lãi vay sẽ được hạ nhiệt đáng kể.

- Phát hành thêm CP huy động vốn + trái phiếu chuyển đổi quy mô tối đa đến 2000 tỷ và triển vọng lợi nhuận tốt sẽ giúp 2019 giảm nợ vay nhanh hơn => cơ cấu tài chính mạnh hơn.

- Triển khai xong ERP với mô hình mới, quý 1/2019 đã tiết giảm 45% chi phí quản lý. Giảm hơn 20% nhân viên chủ yếu là văn phòng.

- Giá thép tăng mạnh mẽ, giá HRC tăng mạnh lên vùng 550-575 usd mang lại LN lớn cho Hsg nhờ những lô hàng đầu năm giá rẻ 470-500 usd. Với giá quặng tăng mạnh hiện tại thì khả năng HRC lên 600 usd cũng k phải là k thể.

- Sáp nhập 60 chi nhánh của TNHH trong đó có 2 địa bàn cực kỳ quan trọng doanh số cao: Đồng Nai và Bình Dương. Tương lai sáp nhập hết TNHH thì HSG sẽ có trên 600 chi nhánh áp đảo toàn bộ các DN còn lại.

- Tin vui xuất khẩu lô lớn liên tiếp đến các thị trường khó tính: Mỹ, Châu Âu.

- Cái nhìn từ thị trường chứng khoán dành cho HSG đã tốt hơn. Cầu tay to tiềm năng tăng dần.

HSG chỉ còn bất lợi duy nhất là điện tăng. Tuy nhiên cái này là chung cả nước nên sẽ sớm phản ánh bù vào giá nhất là khi giá thép đang trong trend tăng từ tháng 2 tới nay. Đồng thời sau khi tái cơ cấu bctc quý 1/2019 giảm mạnh chi phí quản lý đến 45%, điện tăng 8% thì tổng chi phí vẫn ít hơn 2018 trong khi các đối thủ k hề có động thái cải tổ.

Trong giai đoạn đầu năm 2019 HSG liên tiếp nhận được nhiều động lực cho cuộc khởi nghĩa vượt mệnh giá: tồn kho giá rẻ, xuất khẩu đầu năm mạnh mẽ, HSG đc giảm thuế, đối thủ bị tăng thuế, hoàn thành công cuộc tái cơ cấu giảm mạnh nợ vay và chi phí quản lý.

HSG hiện tại có thể dùng từ game chồng game: game hồi sinh sau tái cơ cấu, game hưởng lợi nhiều chính sách thuế liên tục, game ngành thép, game phát hành thêm cp và trái phiếu chuyển đổi.

Chưa bao giờ trong lịch sử HSG lại có quá nhiều tin vui hỗ trợ cùng lúc như thế này. Giá thép có thể năm nay tăng năm sau giảm, cả ngành đều hưởng lợi, nhưng thuế có lợi cho HSG thì nó kéo dài nhiều năm tạo ưu thế cạnh tranh, tin hưởng lợi từ thuế mới là quan trọng cho dài hạn. Chưa kể EVAFTA và CPTPP cũng sẽ là động lực ưu đãi thuế cho thị trường xuất khẩu trong tương lai xa của HSG.

Sau giai đoạn tích luỹ, hàng loạt tin vui từ các nơi báo về, sĩ khí dâng cao. Ngày HSG khởi nghĩa vượt mệnh giá đang đến gần. Cuộc cách mạng vượt mệnh giá nếu thành công sẽ dễ mang lại thành quả to lớn cho quân khởi nghĩa.

Hiện nay HSG vẫn còn đang chưa rõ kế hoạch phát hành thêm tỷ lệ bao nhiêu, giá phát hành bao nhiêu nên khá là khó khăn trong việc định giá, nếu phương án tốt sẽ tác động tăng giá và ngược lại. Sẽ cập nhật lại giá mục tiêu sau khi có phương án PHT cụ thể.

Với thị giá hiện tại 9.1 trong khi giá trị sổ sách 13.X, gần như đã tái cơ cấu tiết giảm chi phí xong cùng hàng loạt tin tốt hỗ trợ về giá thép và thuế. Kỳ vọng HSG sẽ đạt vùng giá 15-20 trong quý 2/2019 và tiếp tục đi xa hơn sau khi VN áp thuế tự vệ. Một khi HSG vượt cản cứng 10 thì khó có thể dự đoán đích tiếp theo là bao nhiêu, điều này phụ thuộc vào BCTC 2 quý tới của HSG và tin áp thuế mạnh hay yếu + PHT nội dung thế nào.
Cái quan trọng là hi vọng HSG sẽ trở lại CLB lợi nhuận nghìn tỷ năm 2019 để quay trở lại vùng đỉnh cao năm 2017. Diễn biến giá thép hiện đang tương tự 2017 nhưng doanh thu và chi phí đã cao hơn nên hơi khó dự đoán. Tuy nhiên phải công nhận là Rất đáng để kỳ vọng HSG năm 2019 này # 70-100% của 2017.

The Revolution is comming...

Cờ đã đến tay, ai dám cùng anh Vũ phất cờ khởi nghĩa

P/s: topic này nối tiếp topic http://f319.com/threads/hsg-phoenix-reborn.1250823/ Với giá vốn HSG của người viết ở vùng 6-7 nên quan điểm rủi ro sẽ thấp hơn bình thường, trên tinh thần lạc quan và chủ đạo đầu tư dài hạn. Còn mọi người thì tuỳ.

Anh em giao lưu vui vẻ là chính. Ai mua bán thì nên cân nhắc kỹ và tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình nhé.