HVH - Sân sau của VinGroup?

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi rongconlonton, 03/04/2019.

8175 người đang online, trong đó có 1633 thành viên. 09:40 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 3 người đang xem box này (Thành viên: 1, Khách: 2):
  2. ntuanhungls
Chủ đề này đã có 60212 lượt đọc và 801 bài trả lời
  1. rongconlonton

    rongconlonton Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    07/11/2013
    Đã được thích:
    1.402
    GIỚI THIỆU CƠ HỘI ĐẦU TƯ :
    Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ HVC
    (HOSE - HVH)
    (Giá hiện tại: 24k – Mục tiêu 38.5k – trong năm 2019)

    I. Giới thiệu tổng quan công ty:

    CTCP Đầu tư và Công nghệ HVC thành lập từ ngày 23 tháng 4 năm 2010 dưới hình thức công ty cổ phần với tên gọi Công ty Cổ phần Dịch vụ kỹ thuật và Giải pháp công nghệ Hưng Phát, phạm vi hoạt động trong nước và quốc tế.

    Đến ngày 21 tháng 03 năm 2011, Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ HVC có trụ sở đặt tại tầng 8, tháp C, Hồ Gươm Plaza, 102 Trần Phú, Hà Đông, Hà Nội. Công ty phát triển 02 chi nhánh tại Thành phố Hải Phòng và Thành phố Hồ Chí Minh, đồng thời Công ty cũng góp vốn thành lập công ty con là Công ty TNHH HVC Hưng Yên tại huyện Khoái Châu, tỉnh Hưng Yên.

    HVC Group là nhà thầu uy tín và lớn nhất tại Việt Nam, về thiết kế, lắp đặt các thiết bị vui chơi giải trí cao cấp như Sân trượt băng nghệ thuật, thủy cung đại dương, bể bơi, công viên nước vui chơi giải trí. Bên cạnh đó hoạt động tổng thầu cơ điện M&E của công ty cũng đang phát triển từng bước vững chắc. Với nhiều dự án tổng thầu cơ điện M&E công ty đã đang và sẽ triển khai, trong tương lai không xa HVC sẽ trở thành một trong những công ty tổng thầu cơ điện M&E lớn tại Việt Nam.


    II. Đánh giá chi tiết.

    1. Công ty dẫn đầu trong lĩnh vực thiết kế hạ tầng giải trí.

    HVC là công ty tổng thầu thiết bị vui chơi giải trí hàng đầu Việt Nam, các đối tác danh tiếng đã từng ký kết hợp đồng với HVC trong lĩnh vực này có thể kể đến bao gồm VinGroup, Mường Thanh. Alma Group.

    Thống kê một số dự án HVC Group đã bàn giao và đang triển khai:

    http://hvcgroup.net/ban-giao-lien-t...oup-the-hien-nang-luc-tien-phong-nd62760.html

    http://hvcgroup.net/cap-nhat-tien-do-du-an-vinpearl-nam-hoi-an-nd62770.html

    http://hvcgroup.net/du-an-cong-vien-dai-duong-ha-long-nd62781.html

    http://hvcgroup.net/du-an-cong-vien-nuoc-muong-thanh-nghe-an-nd62780.html

    http://hvcgroup.net/hvc-group-nhan-...nghi-duong-alma-vinh-thien-duong-nd62846.html

    http://hvcgroup.net/du-an-cong-vien-nuoc-muong-thanh-nghe-an-nd62780.html

    Ngoài các công trình công viên nước, khá đặc biệt khi HVC Group chính là nhà thầu thi công cho hai dự án thủy tinh cung nổi tiếng của Vin Group tại Times City và Vinpearl Phú Quốc.

    Hưởng lợi trực tiếp từ tăng trưởng Du lịch.

    Có thể thấy, giai đoạn 2015- 2018, ứng với tốc độ tăng trưởng của ngành du lịch Việt Nam, quy mô các hợp đồng và doanh thu của HVC Group lớn dần theo thời gian. Năm 2018, ngành du lịch Việt Nam đón hơn 15 triệu lượt khách quốc tế, con số kỷ lục từ trước tới nay, đứng Top 6 trên 10 quốc gia cố tốc độ tăng trưởng ngành du lịch cao nhất thế giới, kéo theo đó là hàng loạt các dự án bất động sản nghỉ dưỡng mới đầu tư khắp dọc Bắc tới Nam. Theo nhiều chuyên gia, Việt Nam là quốc gia sở hữu nhiều tiềm năng phát triển du lịch tuy nhiên con số khai thác được vẫn còn rất thấp so với các quốc gia xung quanh như Thái Lan, Singapore, Malaysia, Philippines….

    Đó cũng là năm mà HVC Group đạt con số Doanh thu và lợi nhuận cao nhất kể từ thời điểm thành lập Doanh nghiệp.Với mức Doanh thu đạt gần 500 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 51 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 102% và 227%) so với cùng kỳ năm 2017).

    Dĩ nhiên, đóng góp lớn vào cơ cấu doanh thu và lợi nhuận trong năm 2018 có sự xuất hiện của lĩnh vực M&E, lĩnh vực mà HVC Group mới tham gia nhưng đã đạt được nhiều thành công vang dội (tôi sẽ phân tích kỹ hơn ở kỳ sau).

    Dự báo thị trường du lịch Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong năm tới. Theo Bộ VHTT&DL, trong năm 2019, Việt Nam sẽ đón tiếp khoảng 18 triệu lượt khách quốc tế, tăng trưởng 16,1 % so với năm 2018. Số lượt du khách tiếp đón dự kiến đạt mốc 103 triệu lượt. HVH với vị thế là đơn vị thi công lĩnh vực giải trí (công viên nước-thủy tinh cung) top đầu Việt Nam, dự kiến sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ xu thế này.

    Sở hữu năng lực tài chính vững vàng.

    [​IMG]


    Đáng chú ý, mặc dù triển khai nhiều dự án cùng lúc (cả mảng hạ tầng giải trí du lịch lẫn M&E), công ty lại không có dư nợ vay tại trên báo cáo tài chính tại thời điểm cuối năm 2018 (lý giải về điều thú vị này, tôi sẽ có bài viết ở phần sau). Dư địa tín dụng hỗ trợ cho tăng trưởng còn nhiều. Dòng tiền khỏe mạnh giúp doanh nghiệp tiết kiệm tối đa chi phí tài chính, lợi ích lớn cho cổ đông.

    Còn tiếp.
    ngoctrinhxxx, gongromQuyenNS thích bài này.
  2. QuyenNS

    QuyenNS Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    07/03/2016
    Đã được thích:
    123
    Quý 1 này khả quan không bác
    Em thấy quý 1 bàn giao nhiều công trình đúng không bác
    rongconlonton thích bài này.
  3. rongconlonton

    rongconlonton Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    07/11/2013
    Đã được thích:
    1.402
    Khả quan đó bác
    ngoctrinhxxx thích bài này.
  4. rongconlonton

    rongconlonton Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    07/11/2013
    Đã được thích:
    1.402
    [Tường thuật] Đại hội cổ đông Công ty cổ phần Đầu tư và công nghê HVC 2019

    Báo cáo tình hình hoạt động của công ty trong năm tài chính 2018

    - Tổng doanh thu thực hiện năm 2018: 490.455.472.531, vượt 53.27% kế hoạch.

    - Tổng lợi nhuận sau thuế thực hiện năm 2018: 50.997.658.018, vượt 99.21% kế hoạch.

    Lý do doanh thu vượt 53.27% kế hoạch: Hoạt động M&E năm 2018 đã tăng trưởng vượt bậc so với 2017 và chiếm 40% tổng doanh thu của năm 2018.

    Đánh giá việc thực hiện kế hoạch SXKD năm 2018 như sau:

    - Hoạt động tổng thầu khu vui chơi giải trí cao cấp: Khẳng định vị thế dẫn đầu – TT tổng thầu khu vui chơi giải trí cao cấp VN với việc các dự án vui chơi giải trí cao cấp như: Khu vui chơi nước đảo Phú Gia – Công viên lớn nhát ĐBSCL, Khu sinh thái nghỉ dưỡng lớn nhất Quảng Ngãi, Khu vui chơi nước Thanh Hà – Mường Thanh, Vinperal Nam Hội An, Khu du lịch Quảng Ninh Gate, Sân trượt băng nghệ thuật Landmark81,… Ngoài các chủ đầu tư truyền thống như Vingroup, Mường Thanh thì HVC đang mở rộng các đối tác lớn khác như Alma, Delta,..

    - Hoạt động tổng thầu cơ điện M&E: Bước phát triển vượt bậc – Hoạt động M&E trong năm 2018 đã có bước tang trơpngr nhảy vọt 2017. Việc thành lập công ty TNHH HVC M&E cho thấy quyết tâm đưa HVC trở thành thương hiệu lớn trong mảng hoạt động M&E. Các dự án lớn: Vincom Móng Cái, Vincom Hà Tĩnh, Vincom Imperia, Vincom The Harmony, Tổ hợp Văn phòng Vạn Phúc, Vincom Cà Mau,… Tỷ trọng doanh thu mảng M&E trong năm 2018 chiếm 40% trong tổng doanh thu 2018. M&E HVC 2018 đã lọt top 20 sản phẩm vàng của VN năm 2018.

    - Hoạt động SX của Cty TNHH HVC: Bước đầu ổn định – HĐSX của nhà máy HVC Hưng Yên đang đi vào ổn định. Mặc dù mới đi vào sản xuất giữa năm 2018 nhưng họa động của nhà máy ổn định, lượng hàng sản xuất đạt chất lượng của chủ đầu tư và nhà thầu. Với kế hoạch phát triển nahf máy HVC Hưng yên trở thành nhà máy tiêu chuẩn của tỉnh Hưng Yên HVC đã đầu tư bài bản , chuyên nghiệp, hệ thống máy móc hiện đại.

    Kế hoạch SXKD năm 2019

    - Doanh thu: 800.000.000.000, tăng trưởng 63% so với 2018

    - Lợi nhuận sau thuế: 80.000.000.000, tăng trưởng 57% so với 2018 (tương đương EPS forward 4.000 VND/CP)

    - Tỷ lệ cổ tức: 15%, tăng trưởng 50% so với 2018

    Dự kiến 2019:

    - Tham gia TT BĐS khi có cơ hội khả năng sinh lời tốt.

    - Phát hành trái phiếu chuyển đổi.

    10h: HĐQT trình Đại hội đồng cổ đông thông qua đơn từ nhiệm thành viên hội đồng quản trị của bà Vũ Thị Ngà. Và thông qua thành viên Hội đồng quản trị do Hội đồng quản trị đề cử là Ông Haihui Liu, nhiệm kỳ thành viên hội đồng quản trị mới theo nhiệm kỳ của Hội đồng quản trị hiện tại

    Thảo luận:

    Câu hỏi: Trong kế hoạch kinh doanh năm 2019, công ty có kế hoạch đầu tư phát triển lĩnh vực BĐS như thế nào và đang triển khai đến giai đoạn nào?

    Trà lời: Lĩnh vực BĐS là một lĩnh vực mở, ban quản trị công ty đã đề cập vấn đề này trong cuộc họp thường niên năm 2018 và năm nay vẫn là một thị trường cho công ty. Công ty tự nhận thấy có tầm nhìn và khả năng tham gia tốt TT này nhờ có các cơ hội hợp tác cùng với nhiều đại ca trong linh vực như Mường Thanh hay Vingroup. Công ty đang nghiên cứu và xem xét kỹ đến mảng nghỉ dưỡng của BĐS.

    Câu hỏi: Dự kiến khi nào công ty thu hồi vốn góp kinh doanh 25 tỷ đồng của dự án Vạn Phúc, Hà Đông, Hà Nội.

    Trả lời: Khi dự án Vạn Phúc hoàn thành xong cũng là lúc công ty thu hồi vốn, theo kế hoạch đang triển khai thì đến cuối năm 2019 dự án hoàn tất. Lợi ích gia tăng khi đầu tư vào dự án là công ty sẽ được thực thi trọn gói – gói thầu M&E của tòa nhà. Được biết, giá đất Hà Đông đang tăng mạnh trong thời gian qua sau khi Aeon Mall Hà Đông được khởi công. Có những vị trí giá đã tăng gấp 2 lần.

    Câu hỏi: Lĩnh vực thiết bị vui chơi giải trí công ty đang độc quyền dẫn đầu VN, vậy công ty có ý định mở rộng thị trường ra nước ngoài hay không?

    Trả lời: Công ty sẵn sàng mở rộng thị trường ra nước ngoài nếu như ký kết được hợp đồng với đối tác tại nước ngoài. Hiện tại cũng đang có nhiều dự án vui chơi giải trí tại Mông Cổ, Thái Lan,… đang có ý định hợp tác với công ty. Nếu thành công, công ty sẵn sàng vượt biên.

    Sự có mặt của thành viên hội đồng quản trị độc lập- người Hong Kong trong lĩnh vực tài chính- sẽ giúp công ty có thêm kinh nghiệm xử lý các hợp đồng ngoài biên giới Việt.


    Bên lề hội nghị.

    Chủ tịch công ty chia sẻ sẽ không tăng vốn trong 2 năm tới để đảm bảo quyền lợi cho các cổ đông. Đồng thời, duy trì mức cổ tức tiền mặt tối thiểu như hiện tại. Có thể thấy đây là một trong số ít các doanh nghiệp duy trì mức cổ tức tiền mặt cao nhưng mặt bằng giá còn khá thấp

    Cũng theo chủ tịch chia sẻ, mảng M&E doanh nghiệp tự tin cạnh tranh so với các ông lớn như REE hay SRF nhờ vào lợi thế của người đi sau, tinh gọn bộ máy quản trị sẽ giúp giá thành của công ty cạnh tranh hơn.

    Dự kiến mảng M&E hiện tại sẽ chiếm hơn 50% doanh thu của HVC Group trong thời gian tới. Chiếm phần lớn trong giá trị hợp đồng của công ty mảng này hiện vẫn đang là Vin Group. Công ty đặt mục tiêu mỗi năm sẽ phát triển thêm từ 2 – 3 chủ đầu tư top đầu mỗi năm tới.
    ngoctrinhxxx, Black_Diamonz68 thích bài này.
  5. z68

    z68 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    13/02/2014
    Đã được thích:
    496
    Một số ưu điểm:
    -Không vay nợ, mặc dù OCF âm và capex khá lớn các năm rồi, chủ yếu dùng đối ứng từ vốn góp
    -Có Quỹ Vietcapital tham gia đối trọng bên cạnh cổ đông nội bộ
    -Các công trình thi công đều có tên tuổi, địa chỉ uy tín
    -Có cổ tức tiền mặt (dự kiến 10% 2018)

    Tuy nhiên, là hàng mới, có 02 câu hỏi gửi bác chủ:
    - Đầu tư 25 tỷ mức độ xác thực ntn? (Dự án Vạn Phúc?!)
    - Kế hoạch dự kiến tăng vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi 100-150 tỷ so với vốn điều lệ hiện tại 200 tỷ là mức pha loãng lớn, phương án phát hành và tỷ lệ chuyển đổi ảnh hưởng đến định giá HVH time tới rất lớn
    gongromBlack_Diamon thích bài này.
  6. TLTL14

    TLTL14 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/11/2015
    Đã được thích:
    5.854
    pha loãng vậy lớn quá, tôi cho rằng tăng trưởng eps ko kịp việc pha loãng, bỏ qua
    z68 thích bài này.
  7. nhatlong68

    nhatlong68 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    08/06/2017
    Đã được thích:
    143
    25 tỷ đó là đầu tư dự án tòa nhà cao tầng ở khu Vạn Phúc bác nhé. HVH sẽ thi công toàn bộ M&E cho tòa nhà luôn nên đã hoàn vốn kha khá rồi. Ngoài ra đất khu Hà Đông đang lên rất nhanh trong thời gian qua sau khi AeoMall Hà Đông được triển khai.

    Vụ phát hành trái phiếu chuyển đổi thì ban lãnh đạo có nói trong đại hội đó là phương án dự kiến cho một project mới, trong trường hợp chắc chắn có lãi thì ban lãnh đạo mới tham gia (khả năng cao đầu tư suất đất với Vin). Doanh nghiệp chủ động xin thông qua đại hội cổ đông lần này luôn để tránh tổ chức đại hội bất thường tốn time. Về cơ bản, blđ doanh nghiệp xác định nếu không làm lĩnh vực gì mới thì HVC group sẽ không tăng vốn cho đến 2022.
    z68 thích bài này.
  8. Thanhmaxx

    Thanhmaxx Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    16/09/2018
    Đã được thích:
    148
    Hàng này đánh dài thì quá ngon !
  9. buonbanCP

    buonbanCP Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    12/04/2007
    Đã được thích:
    814
  10. Thanhmaxx

    Thanhmaxx Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    16/09/2018
    Đã được thích:
    148
    Nay em đã bay cao bay xa
    nhatlong68 thích bài này.

Chia sẻ trang này