ÍT KHI NÓI VỀ THÉP - MÀ ĐÃ NÓI THÌ NÓI VỀ HÒA PHÁT (HPG)

THÉP HÓA PHÁT (HPG) – NẮM BẮT CƠ HỘI ĐẦU TƯ TIỀM NĂNG TRÊN ĐÔI VAI “GÃ KHÔNG LỒ” NGÀNH THÉP​

-----------------------------------------
(Anh em nhớ Like nếu thấy hữu ích nhé Chúc mọi người đầu tư thành công trong năm nay!)

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ CÁ NHÂN:

· Quan điểm đầu tư: MUA đối với HPG

· Giá mua: 41.000 Đ

· Giá mục ngắn hạn: 48.000Đ (~15%, từ 3 – 6 tháng)

· Giá mục tiêu dài hạn: 65.000Đ (~50%, 12 - 18 tháng)

· Thời gian nắm giữ: từ 03 đến 18 tháng (tùy thuộc mục tiêu của từng Nhà đầu tư)

· Rủi ro: trong trường hợp diễn biến giá diễn ra bất lợi do các thông tin xấu ngoài dự đoán, Nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng và đặt mức dừng lỗ cổ phiếu HPG tại 36.500Đ.

TRIỂN VỌNG NGÀNH THÉP TẠI VIỆT NAM:

Theo số liệu của Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), sản xuất và tiêu thụ các sản phẩm thép trong tháng 10/2017 tiếp tục tăng trưởng khá so với cùng kỳ năm 2016. Với sản phẩm ống thép, sản xuất trong tháng 10 đạt 172.875 tấn, tăng 1,04% QoQ, tăng 3,9% YoY. Trong đó, tiêu thụ ống thép của các thành viên VSA đạt 176.031 tấn, tăng 6,33% QoQ, và tăng 8,1% YoY; xuất khẩu ống thép hàn cũng tăng hơn 2 lần so với cùng kỳ năm trước. Đối với sản phẩm tôn mạ kim loại và sơn phủ màu, sản lượng sản xuất và tiêu thụ tăng lần lượt 30% và 21% so với cùng kỳ năm 2016, riêng xuất khẩu cũng tăng 42% so với cùng kỳ. Riêng tiêu thụ thép xây dựng giảm 14% yoy. Nhìn chung, sản xuất và tiêu thụ các sản phẩm thép trong 10T2017 đều tăng trưởng khá lần lượt 22,8% và 18,4% so với cùng kỳ năm trước.

Giá thép vẫn sẽ được hỗ trợ bởi nhu cầu tăng vào mùa xây dựng và động thái cắt giảm sản lượng sản xuất thép của Chính phủ Trung Quốc – quốc gia sản xuất hơn 50% sản lượng thép thô toàn cầu, thông qua việc đóng cửa nhiều nhà máy và nhiều biện pháp khác. Nhiều thành phố công nghiệp lớn như Đường Sơn, Hàm Đan, Trịnh Châu sẽ thực hiện cắt giảm sản lượng sản xuất thép 50%.

Chính sách phòng vệ thương mại chính thức của Bộ công thương cho các sản phẩm thép dài, phôi thép, tôn mạ kẽm, tôn mạ lạnh và mạ màu, tạo điều kiện và cơ hội cho doanh nghiệp nội địa phát triển.

Sơ đồ định giá một số công ty thép tại Việt Nam (Nguồn: Research SSI)​

Các doanh nghiệp hàng đầu đầu trong lĩnh vực sản xuất và thương mại thép hiện nay tại Việt Nam như HPG, HSG, NKG, SMC được hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu tiêu thụ cao cũng như giá thép tăng và chính sách bảo hộ trong nước. Với mức định giá thấp nếu so với định giá chung của thị trường hiện nay cũng như trung bình các công ty cùng ngành trong khu vực (Trung Quốc 15-16x, Ấn Độ 18-20x, Thái Lan 15-16x) và triển vọng tăng trưởng thì nhóm cổ phiếu này là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong bối cảnh định giá chung của thị trường không còn thấp khi P/E của VNIndex ~19x.

THÔNG TIN ĐẦU TƯ VỀ THÉP HÒA PHÁT (HPG):

Năm 2017, ước tính doanh thu và LNST của HPG có thể đạt 43,546 nghìn tỷ đồng (+30,8% yoy) và 7,676 nghìn tỷ đồng (+16,2% yoy).

Trong năm 2018, doanh thu và LNST ước tính đạt 58,349 nghìn tỷ đồng và 8,797 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 34% yoy và 15% yoy nhờ các nhà máy sản xuất tôn mạ, các nhà máy cán Giai đoạn I của Khu Liên hợp thép Dung Quất, và dự án bất động sản Mandarin Garden 2.

Từ năm 2019, kỳ vọng HPG sẽ đạt tăng trưởng đáng kể nhờ đóng góp của dự án Dung Quất với công suất 4 triệu tấn/năm được hưởng ưu đãi thuế 0% trong 4 năm đầu hoạt động và giảm trừ 50% thuế trong 9 năm tiếp theo.

HPG đang giao dịch tại mức P/E 2017 là 8.7x và P/E 2018 là 7.6x, khá thấp so với tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn và vị thế dẫn đầu ngành.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT:

Bollinger Band đang mở rộng, MACD chart ngày, tuần và tháng đều có tín hiệu tăng trưởng tốt khi đường tín hiệu và MACD hướng lên đồng pha nhau. EMA 20 theo chart tuần đang là ngưỡng hỗ trợ rất tốt cho HPG do mốc này liên tục giữ được giá cổ phiếu giảm mỗi khi áp lực bán từ thị trường tăng cao.

RSI (15) theo chart ngày cũng đang hướng lên báo hiệu xư hướng tăng trưởng đang áp đảo, trong giai đoạn này cổ phiếu có thể sẽ có những pha điều chỉnh tương đối nhẹ tại các vùng giá kháng cự (do áp lực bán tăng cao) tuy nhiên chúng tôi đánh giá cổ phiếu HPG vẫn sẽ tiếp tục giữ vững được đà tăng. Dòng tiền tham gia khá mạnh vào HPG được xem là yếu tố hỗ trợ giá rất tốt, đăc biệt là dòng từ mua từ nhóm Nhà đầu tư nước ngoài.

Biểu đồ giá HPG cập nhật đến 04/12/2017 (Nguồn: Khainguyen Investment)​

Trong thời gian tới, Nhà đầu tư đang có dự định giải ngân mua HPG thì nên xem xét tích lũy cổ phiếu tại các nhịp điều chỉnh ngắn hạn về mức EMA 20 theo chart ngày. Chúng tôi đánh giá đây sẽ là những điểm mua tốt cho Nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu.

Việc kết hợp danh mục đầu tư HPG với những cổ phiếu khác, hay việc phân bổ tỷ trọng HPG trong danh mục đầu tư đòi hỏi sự tính toán kỹ lưỡng để đạt hiệu quả đầu tư tốt nhất. Quý Nhà đầu tư quan tâm hoặc cần hỗ trợ thêm thông tin, Khainguyen Investment luôn sẵn lòng giải đáp mọi thắc mắc cho Quý vị để quá trình đầu tư đạt hiệu quả như mong đợi.

Kính chúc Quý khách hàng nhiều sức khỏe, thành công !

——————————————————–
Hãy khát khao nhiều hơn và luôn đặt mục tiêu lớn trong hoạt động đầu tư cho tương lại của chính mình. Khainguyen Investment sẽ luôn đồng hành cùng Quý vị để mang đến giá trị đầu tư khác biệt và gia tăng hiệu quả.
Hãy theo dõi thêm thông tin của chúng tôi tại đây, Khainguyen Investment rất vui được là người đồng hành cùng bạn.

Kính chúc Quý nhà đầu tư thật nhiều sức khỏe, thành công !
IN GOD WE TRUST
———————————————————————————
Khải Nguyễn – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp
Hotline/****/Viber: 0938 936 123
Website: http://khainguyeninvestment.com/
Email: khainguyen.investment@gmail.com
Skype: ngoalong206