JVC cổ phiếu rất tiềm năng

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi SuSuCaRot, 31/12/2013.

Có 3951 người đang online, trong đó có 419 thành viên. 23:37 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 1/7

Chủ đề này đã có 6550 lượt đọc và 69 bài trả lời

SuSuCaRot Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

06/11/2013

Đã được thích:

129.842

#1

31/12/2013, 19:43

Vài điểm nhấn về cp JVC

- CP JVC đã hết room nước ngoài từ rất lau 49%
- Nghành nghề phong thủ tốt dù kinh tế có khó khăn khủng hoảng
- BẢn Việt nắm gần 5 tr cp
- CP JVC tích lũy gần 8 tháng qua quanh mốc 18-19

-> khi tin nới room đuoc Thong qua thì cp JVC có thể sẽ biến động mạnh

...."........."

Vài thong tin cơ bản về cp JVC cho chúng ta cái nhìn lạc quan về tiem năng trong tương lai.

Điểm nhấn đầu tư

Tiềm năng tăng trưởng ngành thiết bị y tế lớn. Hiện tại, chi phí cho y tế tại Việt Nam vẫn ở mức tương đối thấp so với các quốc gia trong khu vực. Chi phí y tế bình quân đầu người tại Việt Nam năm 2011 là 95USD, trong khi của Thái Lan và Malaysia lần lượt là 202USD và 346USD. Bên cạnh đó, hầu hết các máy móc và thiết bị y tế tại các bệnh viện tuyến tỉnh và tuyến huyện đều đã rất lạc hậu. Giống như nhiều quốc gia trên thế giới, Việt Nam chưa thể sản xuất các thiết bị y tế kỹ thuật cao, mà 90% thiết bị y tế tại Việt Nam phải nhập khẩu từ các quốc gia như Nhật Bản, Mỹ, Đức... Do đó, nhu cầu nhập khẩu máy móc thiết bị tại Việt Nam trong những năm tới nhằm nâng cấp và cải tạo hệ thống bệnh viện trên toàn quốc là rất lớn. Theo Espicom Business Intelligence, ngành thiết bị y tế Việt Nam dự kiến tăng trưởng 15,2% trong giai đoạn 2011-2016. Trong đó, các thiết bị chẩn đoán hình ảnh sẽ đạt mức tăng trưởng cao nhất, khoảng 16,7%. Hiện tại, chi ngân sách dự kiến cho ngành y tế năm 2013 là khoảng 21.000 tỷ đồng (1 tỷ USD) và tổng vốn cam kết theo các dự án đang hoạt động và dự kiến hoạt động về y tế của World Bank tại Việt Nam là khoảng 839 triệu USD.

Chiến lược phát triển

Đẩy mạnh mảng đầu tư liên kết, với mục tiêu phủ sóng hết các bệnh viện đa khoa tỉnh và khu vực đối với tất cả các loại trang thiết bị y tế. Hiện tại, JVC đã liên kết được với hơn 100 bệnh viện trên cả nước tại các tỉnh thành: Hà Nội, Thái Nguyên, Vĩnh Phúc, Hải Phòng, Ninh Bình, Hồ Chí Minh... để đặt các máy cho thuê và liên kết đầu tư. Ngoài ra, Công ty còn tự tổ chức đầu tư các bệnh viện, đầu tư trang thiết bị máy móc kỹ thuật cao để tổ chức khám và chữa bệnh. Với lợi thế là nhà phân phối đầu mối, hoạt động đầu tư liên kết đã đem đến cho công ty nguồn thu ổn định và biên lợi nhuận gộp rất cao (bình quân 50%), JVC định hướng sẽ tiếp tục đẩy mạnh mảng đầu tư liên kết, tiến tới phủ sóng toàn bộ các bệnh viện đa khoa tỉnh, huyện và khu vực. Với hai dự án liên kết lớn về thiết bị điều trị ung thư tại Bệnh Viện K và Bệnh Viện Việt Đức Hà Nội, chúng tôi cho rằng doanh thu từ mảng này sẽ tăng trưởng tốt trong 5 năm tới, dự kiến đóng góp 13-15% tổng doanh thu của JVC năm 2017 so với mức 11% hiện tại.

Thay đổi mô hình bán thiết bị y tế và vật tư tiêu hao trong mảng kinh doanh truyền thống. Trước đây, JVC kinh doanh từ Hà Nội và Sài Gòn tỏa đi các tỉnh. Hiện nay, các sản phẩm mà JVC cung cấp đã phong phú hơn nên JVC đã triển khai mô hình kinh doanh mới: tại mỗi tỉnh, JVC tuyển một nhân viên cắm chốt tại các tỉnh để đại diện cho JVC kết nối với Công ty CP Thiết bị Vật tư Y tế của tỉnh đó. Công ty này chính là đơn vị đầu mối thu mua các thiết bị y tế từ Hà Nội và các nhà cung cấp để bán cho tỉnh đó.Mô hình mới này có thể tạo điều kiện tốt hơn cho JVC trong việc thâm nhập các tỉnh, huyện, phát triển thị trường và mở rộng quan hệ. Thông qua đó phần nào giúp JVC có ưu thế trong việc đấu thầu trực tiếp tại các Sở trực thuộc địa phương đối với các dự án ODA, JICA, World Bank.

Triển khai ký hợp đồng với Philips. Với việc Bộ Y tế điều chỉnh giảm giá thu đối với những máy CT dưới 32 lát và tăng giá đối với những máy trên 32 lát, JVC hướng tới tập trung cung cấp những máy trên 32 lát và những máy móc hiện đại hơn. Do đó, JVC đang triển khai ký hợp đồng với Phillips đối với những thiết bị mà Hitachi chưa có. Đây là những thiết bị công nghệ cao hơn như máy chụp CT 256 lát. Khung giá do Bộ Y tế quy định đối với việc chiếu chụp sử dụng những thiết bị này thường cao hơn từ 60% đến trên 100% so với những thiết bị công nghệ cũ. Do vậy, việc cung cấp các thiết bị công nghệ cao có thể giúp JVC cải thiện doanh thu từ mảng đầu tư liên kết.

Các khoản phải thu

Các khoản phải thu tăng mạnh trong hai năm 2011 và 2012. Tính đến 31/12/2012, phải thu khách hàng của JVC là 722 tỷ đồng, tăng 71,4% so với năm 2011, chiếm 54% tổng tài sản. Trong đó, có khoảng 80% là các khoản phải thu từ các dự án cung cấp thiết bị y tế lớn của Bộ Y tế và các dự án tài trợ của các tổ chức quốc tế. Những khoản này cần khoảng 1-3 tháng để thu hồi kể từ lúc nghiệm thu. Phần còn lại là các khoản ưu đãi trả chậm 2 năm mà JVC đã cấp cho một số bệnh viện tư và phòng khám tư trong năm 2010-2011, do đó, thời hạn thu hồi những khoản này là đến cuối năm 2013. Theo JVC, đến giữa tháng 9/2013, số dư các khoản phải thu là 290 tỷ đồng, trong đó phần trả chậm cho những khách hàng tư còn khoảng 100 tỷ. JVC hiện đang đẩy mạnh thu hồi các

Triển vọng 2013 và kế hoạch kinh

doanh trong những năm tới

Chúng tôi ước tính năm 2013 JVC có thể đạt 906 tỷ đồng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đạt 192 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 19% về doanh thu và 13% về lợi nhuận so với năm 2012 dựa trên các giả định sau:

- Hoạt động bán thiết bị và vật tư tiêu hao đạt mức tăng trưởng 20% do trong năm 2013, JVC bắt đầu cung cấp thiết bị và vật tư tiêu hao cho dự án Hỗ trợ quản lý rác thải bệnh viện của World Bank với tổng mức đầu tư 150 triệu đô và vốn đối ứng 15 triệu đô. Dự án này dự kiến kéo dài 6-7 năm. Doanh thu của JVC từ dự án này trong năm 2013 ước tính khoảng 100 tỷ đồng. Bên cạnh đó, mảng kinh doanh thương mại truyền thống thông qua nguồn ngân sách hàng năm của tỉnh và vốn tự có của bệnh viện dự kiến vẫn được duy trì ổn định.

- Doanh thu từ hoạt động đầu tư liên kết dự kiến tăng 12%. Hai dự án đầu tư liên kết tại bệnh viện Việt Đức và viện K dự kiến bàn giao máy vào tháng 10, do đó, doanh thu từ hai dự án này trong năm 2013 ước tính khoảng 19 tỷ đồng. Tuy nhiên, do Bộ Y tế mới điều chỉnh giảm giá thu đối với một số dịch vụ y tế mà JVC đầu tư, phần doanh thu đối với hoạt động đầu tư liên kết tại những bệnh viện khác sẽ giảm nhẹ.

- Doanh thu từ khám bệnh lưu động được giả định tăng trưởng 10%.
- Biên lợi nhuận thuần được giả định ở mức 21%, giảm nhẹ so với năm

2012 do biên lợi nhuận hoạt động đầu tư liên kết giảm.

Trong những năm tới, chúng tôi cho rằng JVC vẫn có tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ một số nguồn thu ổn định: dự án liên kết với viện K và bệnh viện Việt Đức dự kiến đóng góp khoảng 77 tỷ đồng vào doanh thu liên kết của JVC trong vòng 6 năm đầu thực hiện dự án, dự án hỗ trợ quản lý rác thải của World Bank dự kiến kéo dài 6-7 năm. Bên cạnh đó, khi hai dự án liên kết viện K và bệnh viện Việt Đức đã đi vào hoạt động ổn định, biên lợi nhuận của mảng đầu tư liên kết của JVC sẽ được cải thiện.

Khuyến nghị

JVC là công ty hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp trang thiết bị chẩn đoán hình ảnh, đã thiết lập được mối quan hệ đối tác với mạng lưới các bệnh viện công, bệnh viện và phòng khám tư trên cả nước và là đại lý phân phối chính thức của nhiều hãng thiết bị y tế hàng đầu thế giới. Hiện JVC đang chịu rủi ro về khoản vay nợ tương đối lớn, tuy nhiên chúng tôi cho rằng rủi ro này sẽ sớm được giải quyết từ cuối năm 2013 đến giữa năm 2014. Cổ phiếu JVC đang được giao dịch ở mức P/E khá hấp dẫn 4,45 lần, mức giá kỳ vọng chúng tôi xác định vào khoảng 25.275 đồng/cổ phần.

Last edited: 31/12/2013

https://f319.com/threads/binh-tinh-va-tu-tin-truoc-moi-con-song-tren-ttck.1841407/

vannghe và chilee thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tuanvip1977 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

15/03/2006

Đã được thích:

2.032

#2

31/12/2013, 19:53

JVC cổ phiếu trôi nổi khoảng 8 - 10%, tăng room thêm 11% nữa thì lấy đâu mà múc.
Tuy nhiên JVC chưa cho điểm mua, lực mua chưa thật mạnh.
Chờ phiên thứ 5 đã bác ạ, tâm điểm vẫn là nới room.

Cầu được, ước thấy....mã đáo thành công.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
mikien Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

06/05/2003

Đã được thích:

3.377

#3

31/12/2013, 19:55

SuSuCaRot đã viết: ↑

Vài điểm nhấn về cp JVC

- CP JVC đã hết room nước ngoài từ rất lau 49%
- Nghành nghề phong thủ tốt dù kinh tế có khó khăn khủng hoảng
- BẢn Việt nắm gần 5 tr cp
- CP JVC tích lũy gần 8 tháng qua quanh mốc 18-19

-> khi tin nới room đuoc Thong qua thì cp JVC có thể sẽ biến động mạnh

...."........."

Vài thong tin cơ bản về cp JVC cho chúng ta cái nhìn lạc quan về tiem năng trong tương lai.

Điểm nhấn đầu tư

Tiềm năng tăng trưởng ngành thiết bị y tế lớn. Hiện tại, chi phí cho y tế tại Việt Nam vẫn ở mức tương đối thấp so với các quốc gia trong khu vực. Chi phí y tế bình quân đầu người tại Việt Nam năm 2011 là 95USD, trong khi của Thái Lan và Malaysia lần lượt là 202USD và 346USD. Bên cạnh đó, hầu hết các máy móc và thiết bị y tế tại các bệnh viện tuyến tỉnh và tuyến huyện đều đã rất lạc hậu. Giống như nhiều quốc gia trên thế giới, Việt Nam chưa thể sản xuất các thiết bị y tế kỹ thuật cao, mà 90% thiết bị y tế tại Việt Nam phải nhập khẩu từ các quốc gia như Nhật Bản, Mỹ, Đức... Do đó, nhu cầu nhập khẩu máy móc thiết bị tại Việt Nam trong những năm tới nhằm nâng cấp và cải tạo hệ thống bệnh viện trên toàn quốc là rất lớn. Theo Espicom Business Intelligence, ngành thiết bị y tế Việt Nam dự kiến tăng trưởng 15,2% trong giai đoạn 2011-2016. Trong đó, các thiết bị chẩn đoán hình ảnh sẽ đạt mức tăng trưởng cao nhất, khoảng 16,7%. Hiện tại, chi ngân sách dự kiến cho ngành y tế năm 2013 là khoảng 21.000 tỷ đồng (1 tỷ USD) và tổng vốn cam kết theo các dự án đang hoạt động và dự kiến hoạt động về y tế của World Bank tại Việt Nam là khoảng 839 triệu USD.

Chiến lược phát triển

Đẩy mạnh mảng đầu tư liên kết, với mục tiêu phủ sóng hết các bệnh viện đa khoa tỉnh và khu vực đối với tất cả các loại trang thiết bị y tế. Hiện tại, JVC đã liên kết được với hơn 100 bệnh viện trên cả nước tại các tỉnh thành: Hà Nội, Thái Nguyên, Vĩnh Phúc, Hải Phòng, Ninh Bình, Hồ Chí Minh... để đặt các máy cho thuê và liên kết đầu tư. Ngoài ra, Công ty còn tự tổ chức đầu tư các bệnh viện, đầu tư trang thiết bị máy móc kỹ thuật cao để tổ chức khám và chữa bệnh. Với lợi thế là nhà phân phối đầu mối, hoạt động đầu tư liên kết đã đem đến cho công ty nguồn thu ổn định và biên lợi nhuận gộp rất cao (bình quân 50%), JVC định hướng sẽ tiếp tục đẩy mạnh mảng đầu tư liên kết, tiến tới phủ sóng toàn bộ các bệnh viện đa khoa tỉnh, huyện và khu vực. Với hai dự án liên kết lớn về thiết bị điều trị ung thư tại Bệnh Viện K và Bệnh Viện Việt Đức Hà Nội, chúng tôi cho rằng doanh thu từ mảng này sẽ tăng trưởng tốt trong 5 năm tới, dự kiến đóng góp 13-15% tổng doanh thu của JVC năm 2017 so với mức 11% hiện tại.

Thay đổi mô hình bán thiết bị y tế và vật tư tiêu hao trong mảng kinh doanh truyền thống. Trước đây, JVC kinh doanh từ Hà Nội và Sài Gòn tỏa đi các tỉnh. Hiện nay, các sản phẩm mà JVC cung cấp đã phong phú hơn nên JVC đã triển khai mô hình kinh doanh mới: tại mỗi tỉnh, JVC tuyển một nhân viên cắm chốt tại các tỉnh để đại diện cho JVC kết nối với Công ty CP Thiết bị Vật tư Y tế của tỉnh đó. Công ty này chính là đơn vị đầu mối thu mua các thiết bị y tế từ Hà Nội và các nhà cung cấp để bán cho tỉnh đó.Mô hình mới này có thể tạo điều kiện tốt hơn cho JVC trong việc thâm nhập các tỉnh, huyện, phát triển thị trường và mở rộng quan hệ. Thông qua đó phần nào giúp JVC có ưu thế trong việc đấu thầu trực tiếp tại các Sở trực thuộc địa phương đối với các dự án ODA, JICA, World Bank.

Triển khai ký hợp đồng với Philips. Với việc Bộ Y tế điều chỉnh giảm giá thu đối với những máy CT dưới 32 lát và tăng giá đối với những máy trên 32 lát, JVC hướng tới tập trung cung cấp những máy trên 32 lát và những máy móc hiện đại hơn. Do đó, JVC đang triển khai ký hợp đồng với Phillips đối với những thiết bị mà Hitachi chưa có. Đây là những thiết bị công nghệ cao hơn như máy chụp CT 256 lát. Khung giá do Bộ Y tế quy định đối với việc chiếu chụp sử dụng những thiết bị này thường cao hơn từ 60% đến trên 100% so với những thiết bị công nghệ cũ. Do vậy, việc cung cấp các thiết bị công nghệ cao có thể giúp JVC cải thiện doanh thu từ mảng đầu tư liên kết.

Các khoản phải thu

Các khoản phải thu tăng mạnh trong hai năm 2011 và 2012. Tính đến 31/12/2012, phải thu khách hàng của JVC là 722 tỷ đồng, tăng 71,4% so với năm 2011, chiếm 54% tổng tài sản. Trong đó, có khoảng 80% là các khoản phải thu từ các dự án cung cấp thiết bị y tế lớn của Bộ Y tế và các dự án tài trợ của các tổ chức quốc tế. Những khoản này cần khoảng 1-3 tháng để thu hồi kể từ lúc nghiệm thu. Phần còn lại là các khoản ưu đãi trả chậm 2 năm mà JVC đã cấp cho một số bệnh viện tư và phòng khám tư trong năm 2010-2011, do đó, thời hạn thu hồi những khoản này là đến cuối năm 2013. Theo JVC, đến giữa tháng 9/2013, số dư các khoản phải thu là 290 tỷ đồng, trong đó phần trả chậm cho những khách hàng tư còn khoảng 100 tỷ. JVC hiện đang đẩy mạnh thu hồi các

Triển vọng 2013 và kế hoạch kinh

doanh trong những năm tới

Chúng tôi ước tính năm 2013 JVC có thể đạt 906 tỷ đồng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đạt 192 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 19% về doanh thu và 13% về lợi nhuận so với năm 2012 dựa trên các giả định sau:

- Hoạt động bán thiết bị và vật tư tiêu hao đạt mức tăng trưởng 20% do trong năm 2013, JVC bắt đầu cung cấp thiết bị và vật tư tiêu hao cho dự án Hỗ trợ quản lý rác thải bệnh viện của World Bank với tổng mức đầu tư 150 triệu đô và vốn đối ứng 15 triệu đô. Dự án này dự kiến kéo dài 6-7 năm. Doanh thu của JVC từ dự án này trong năm 2013 ước tính khoảng 100 tỷ đồng. Bên cạnh đó, mảng kinh doanh thương mại truyền thống thông qua nguồn ngân sách hàng năm của tỉnh và vốn tự có của bệnh viện dự kiến vẫn được duy trì ổn định.

- Doanh thu từ hoạt động đầu tư liên kết dự kiến tăng 12%. Hai dự án đầu tư liên kết tại bệnh viện Việt Đức và viện K dự kiến bàn giao máy vào tháng 10, do đó, doanh thu từ hai dự án này trong năm 2013 ước tính khoảng 19 tỷ đồng. Tuy nhiên, do Bộ Y tế mới điều chỉnh giảm giá thu đối với một số dịch vụ y tế mà JVC đầu tư, phần doanh thu đối với hoạt động đầu tư liên kết tại những bệnh viện khác sẽ giảm nhẹ.

- Doanh thu từ khám bệnh lưu động được giả định tăng trưởng 10%.
- Biên lợi nhuận thuần được giả định ở mức 21%, giảm nhẹ so với năm

2012 do biên lợi nhuận hoạt động đầu tư liên kết giảm.

Trong những năm tới, chúng tôi cho rằng JVC vẫn có tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ một số nguồn thu ổn định: dự án liên kết với viện K và bệnh viện Việt Đức dự kiến đóng góp khoảng 77 tỷ đồng vào doanh thu liên kết của JVC trong vòng 6 năm đầu thực hiện dự án, dự án hỗ trợ quản lý rác thải của World Bank dự kiến kéo dài 6-7 năm. Bên cạnh đó, khi hai dự án liên kết viện K và bệnh viện Việt Đức đã đi vào hoạt động ổn định, biên lợi nhuận của mảng đầu tư liên kết của JVC sẽ được cải thiện.

Khuyến nghị

JVC là công ty hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp trang thiết bị chẩn đoán hình ảnh, đã thiết lập được mối quan hệ đối tác với mạng lưới các bệnh viện công, bệnh viện và phòng khám tư trên cả nước và là đại lý phân phối chính thức của nhiều hãng thiết bị y tế hàng đầu thế giới. Hiện JVC đang chịu rủi ro về khoản vay nợ tương đối lớn, tuy nhiên chúng tôi cho rằng rủi ro này sẽ sớm được giải quyết từ cuối năm 2013 đến giữa năm 2014. Cổ phiếu JVC đang được giao dịch ở mức P/E khá hấp dẫn 4,45 lần, mức giá kỳ vọng chúng tôi xác định vào khoảng 25.275 đồng/cổ phần.
Xem tất cả

Tiềm năng gì mà hôm nay TT chạy ầm ầm mà em nó chẳng nhúc nhích mấy!

Hàng đã lên tàu: REE 18.3; TCM 5.4; PVT 4.3; SSI 15.8.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
muataochin Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

30/11/2008

Đã được thích:

1.209

#4

31/12/2013, 20:15

SuSuCaRot đã viết: ↑

Vài điểm nhấn về cp JVC

- CP JVC đã hết room nước ngoài từ rất lau 49%
- Nghành nghề phong thủ tốt dù kinh tế có khó khăn khủng hoảng
- BẢn Việt nắm gần 5 tr cp
- CP JVC tích lũy gần 8 tháng qua quanh mốc 18-19

-> khi tin nới room đuoc Thong qua thì cp JVC có thể sẽ biến động mạnh

...."........."

Vài thong tin cơ bản về cp JVC cho chúng ta cái nhìn lạc quan về tiem năng trong tương lai.

Điểm nhấn đầu tư

Tiềm năng tăng trưởng ngành thiết bị y tế lớn. Hiện tại, chi phí cho y tế tại Việt Nam vẫn ở mức tương đối thấp so với các quốc gia trong khu vực. Chi phí y tế bình quân đầu người tại Việt Nam năm 2011 là 95USD, trong khi của Thái Lan và Malaysia lần lượt là 202USD và 346USD. Bên cạnh đó, hầu hết các máy móc và thiết bị y tế tại các bệnh viện tuyến tỉnh và tuyến huyện đều đã rất lạc hậu. Giống như nhiều quốc gia trên thế giới, Việt Nam chưa thể sản xuất các thiết bị y tế kỹ thuật cao, mà 90% thiết bị y tế tại Việt Nam phải nhập khẩu từ các quốc gia như Nhật Bản, Mỹ, Đức... Do đó, nhu cầu nhập khẩu máy móc thiết bị tại Việt Nam trong những năm tới nhằm nâng cấp và cải tạo hệ thống bệnh viện trên toàn quốc là rất lớn. Theo Espicom Business Intelligence, ngành thiết bị y tế Việt Nam dự kiến tăng trưởng 15,2% trong giai đoạn 2011-2016. Trong đó, các thiết bị chẩn đoán hình ảnh sẽ đạt mức tăng trưởng cao nhất, khoảng 16,7%. Hiện tại, chi ngân sách dự kiến cho ngành y tế năm 2013 là khoảng 21.000 tỷ đồng (1 tỷ USD) và tổng vốn cam kết theo các dự án đang hoạt động và dự kiến hoạt động về y tế của World Bank tại Việt Nam là khoảng 839 triệu USD.

Chiến lược phát triển

Đẩy mạnh mảng đầu tư liên kết, với mục tiêu phủ sóng hết các bệnh viện đa khoa tỉnh và khu vực đối với tất cả các loại trang thiết bị y tế. Hiện tại, JVC đã liên kết được với hơn 100 bệnh viện trên cả nước tại các tỉnh thành: Hà Nội, Thái Nguyên, Vĩnh Phúc, Hải Phòng, Ninh Bình, Hồ Chí Minh... để đặt các máy cho thuê và liên kết đầu tư. Ngoài ra, Công ty còn tự tổ chức đầu tư các bệnh viện, đầu tư trang thiết bị máy móc kỹ thuật cao để tổ chức khám và chữa bệnh. Với lợi thế là nhà phân phối đầu mối, hoạt động đầu tư liên kết đã đem đến cho công ty nguồn thu ổn định và biên lợi nhuận gộp rất cao (bình quân 50%), JVC định hướng sẽ tiếp tục đẩy mạnh mảng đầu tư liên kết, tiến tới phủ sóng toàn bộ các bệnh viện đa khoa tỉnh, huyện và khu vực. Với hai dự án liên kết lớn về thiết bị điều trị ung thư tại Bệnh Viện K và Bệnh Viện Việt Đức Hà Nội, chúng tôi cho rằng doanh thu từ mảng này sẽ tăng trưởng tốt trong 5 năm tới, dự kiến đóng góp 13-15% tổng doanh thu của JVC năm 2017 so với mức 11% hiện tại.

Thay đổi mô hình bán thiết bị y tế và vật tư tiêu hao trong mảng kinh doanh truyền thống. Trước đây, JVC kinh doanh từ Hà Nội và Sài Gòn tỏa đi các tỉnh. Hiện nay, các sản phẩm mà JVC cung cấp đã phong phú hơn nên JVC đã triển khai mô hình kinh doanh mới: tại mỗi tỉnh, JVC tuyển một nhân viên cắm chốt tại các tỉnh để đại diện cho JVC kết nối với Công ty CP Thiết bị Vật tư Y tế của tỉnh đó. Công ty này chính là đơn vị đầu mối thu mua các thiết bị y tế từ Hà Nội và các nhà cung cấp để bán cho tỉnh đó.Mô hình mới này có thể tạo điều kiện tốt hơn cho JVC trong việc thâm nhập các tỉnh, huyện, phát triển thị trường và mở rộng quan hệ. Thông qua đó phần nào giúp JVC có ưu thế trong việc đấu thầu trực tiếp tại các Sở trực thuộc địa phương đối với các dự án ODA, JICA, World Bank.

Triển khai ký hợp đồng với Philips. Với việc Bộ Y tế điều chỉnh giảm giá thu đối với những máy CT dưới 32 lát và tăng giá đối với những máy trên 32 lát, JVC hướng tới tập trung cung cấp những máy trên 32 lát và những máy móc hiện đại hơn. Do đó, JVC đang triển khai ký hợp đồng với Phillips đối với những thiết bị mà Hitachi chưa có. Đây là những thiết bị công nghệ cao hơn như máy chụp CT 256 lát. Khung giá do Bộ Y tế quy định đối với việc chiếu chụp sử dụng những thiết bị này thường cao hơn từ 60% đến trên 100% so với những thiết bị công nghệ cũ. Do vậy, việc cung cấp các thiết bị công nghệ cao có thể giúp JVC cải thiện doanh thu từ mảng đầu tư liên kết.

Các khoản phải thu

Các khoản phải thu tăng mạnh trong hai năm 2011 và 2012. Tính đến 31/12/2012, phải thu khách hàng của JVC là 722 tỷ đồng, tăng 71,4% so với năm 2011, chiếm 54% tổng tài sản. Trong đó, có khoảng 80% là các khoản phải thu từ các dự án cung cấp thiết bị y tế lớn của Bộ Y tế và các dự án tài trợ của các tổ chức quốc tế. Những khoản này cần khoảng 1-3 tháng để thu hồi kể từ lúc nghiệm thu. Phần còn lại là các khoản ưu đãi trả chậm 2 năm mà JVC đã cấp cho một số bệnh viện tư và phòng khám tư trong năm 2010-2011, do đó, thời hạn thu hồi những khoản này là đến cuối năm 2013. Theo JVC, đến giữa tháng 9/2013, số dư các khoản phải thu là 290 tỷ đồng, trong đó phần trả chậm cho những khách hàng tư còn khoảng 100 tỷ. JVC hiện đang đẩy mạnh thu hồi các

Triển vọng 2013 và kế hoạch kinh

doanh trong những năm tới

Chúng tôi ước tính năm 2013 JVC có thể đạt 906 tỷ đồng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đạt 192 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 19% về doanh thu và 13% về lợi nhuận so với năm 2012 dựa trên các giả định sau:

- Hoạt động bán thiết bị và vật tư tiêu hao đạt mức tăng trưởng 20% do trong năm 2013, JVC bắt đầu cung cấp thiết bị và vật tư tiêu hao cho dự án Hỗ trợ quản lý rác thải bệnh viện của World Bank với tổng mức đầu tư 150 triệu đô và vốn đối ứng 15 triệu đô. Dự án này dự kiến kéo dài 6-7 năm. Doanh thu của JVC từ dự án này trong năm 2013 ước tính khoảng 100 tỷ đồng. Bên cạnh đó, mảng kinh doanh thương mại truyền thống thông qua nguồn ngân sách hàng năm của tỉnh và vốn tự có của bệnh viện dự kiến vẫn được duy trì ổn định.

- Doanh thu từ hoạt động đầu tư liên kết dự kiến tăng 12%. Hai dự án đầu tư liên kết tại bệnh viện Việt Đức và viện K dự kiến bàn giao máy vào tháng 10, do đó, doanh thu từ hai dự án này trong năm 2013 ước tính khoảng 19 tỷ đồng. Tuy nhiên, do Bộ Y tế mới điều chỉnh giảm giá thu đối với một số dịch vụ y tế mà JVC đầu tư, phần doanh thu đối với hoạt động đầu tư liên kết tại những bệnh viện khác sẽ giảm nhẹ.

- Doanh thu từ khám bệnh lưu động được giả định tăng trưởng 10%.
- Biên lợi nhuận thuần được giả định ở mức 21%, giảm nhẹ so với năm

2012 do biên lợi nhuận hoạt động đầu tư liên kết giảm.

Trong những năm tới, chúng tôi cho rằng JVC vẫn có tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ một số nguồn thu ổn định: dự án liên kết với viện K và bệnh viện Việt Đức dự kiến đóng góp khoảng 77 tỷ đồng vào doanh thu liên kết của JVC trong vòng 6 năm đầu thực hiện dự án, dự án hỗ trợ quản lý rác thải của World Bank dự kiến kéo dài 6-7 năm. Bên cạnh đó, khi hai dự án liên kết viện K và bệnh viện Việt Đức đã đi vào hoạt động ổn định, biên lợi nhuận của mảng đầu tư liên kết của JVC sẽ được cải thiện.

Khuyến nghị

JVC là công ty hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp trang thiết bị chẩn đoán hình ảnh, đã thiết lập được mối quan hệ đối tác với mạng lưới các bệnh viện công, bệnh viện và phòng khám tư trên cả nước và là đại lý phân phối chính thức của nhiều hãng thiết bị y tế hàng đầu thế giới. Hiện JVC đang chịu rủi ro về khoản vay nợ tương đối lớn, tuy nhiên chúng tôi cho rằng rủi ro này sẽ sớm được giải quyết từ cuối năm 2013 đến giữa năm 2014. Cổ phiếu JVC đang được giao dịch ở mức P/E khá hấp dẫn 4,45 lần, mức giá kỳ vọng chúng tôi xác định vào khoảng 25.275 đồng/cổ phần.
Xem tất cả

Giờ này còn nghĩ BV nó nắm 5tr cổ thì nghỉ chơi ck đi. Ko biết thì gọi thẳng đến cty mà hỏi. BV chỉ còn 900k cổ thôi, nó cả thằng CT bán mịa hết lâu rôi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
muataochin Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

30/11/2008

Đã được thích:

1.209

#5

31/12/2013, 20:21

mikien đã viết: ↑

Tiềm năng gì mà hôm nay TT chạy ầm ầm mà em nó chẳng nhúc nhích mấy!
Xem tất cả

Toàn hội kẹp cả bác. Mấy ông này hôm nay bị nó lùa lên 18.7

mikien và PhongVanCK thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
MirekHoang Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

11/12/2013

Đã được thích:

1.222

#6

01/01/2014, 09:15

SuSuCaRot đã viết: ↑

Vài điểm nhấn về cp JVC

- CP JVC đã hết room nước ngoài từ rất lau 49%
- Nghành nghề phong thủ tốt dù kinh tế có khó khăn khủng hoảng
- BẢn Việt nắm gần 5 tr cp
- CP JVC tích lũy gần 8 tháng qua quanh mốc 18-19

-> khi tin nới room đuoc Thong qua thì cp JVC có thể sẽ biến động mạnh

...."........."

Vài thong tin cơ bản về cp JVC cho chúng ta cái nhìn lạc quan về tiem năng trong tương lai.

Điểm nhấn đầu tư

Tiềm năng tăng trưởng ngành thiết bị y tế lớn. Hiện tại, chi phí cho y tế tại Việt Nam vẫn ở mức tương đối thấp so với các quốc gia trong khu vực. Chi phí y tế bình quân đầu người tại Việt Nam năm 2011 là 95USD, trong khi của Thái Lan và Malaysia lần lượt là 202USD và 346USD. Bên cạnh đó, hầu hết các máy móc và thiết bị y tế tại các bệnh viện tuyến tỉnh và tuyến huyện đều đã rất lạc hậu. Giống như nhiều quốc gia trên thế giới, Việt Nam chưa thể sản xuất các thiết bị y tế kỹ thuật cao, mà 90% thiết bị y tế tại Việt Nam phải nhập khẩu từ các quốc gia như Nhật Bản, Mỹ, Đức... Do đó, nhu cầu nhập khẩu máy móc thiết bị tại Việt Nam trong những năm tới nhằm nâng cấp và cải tạo hệ thống bệnh viện trên toàn quốc là rất lớn. Theo Espicom Business Intelligence, ngành thiết bị y tế Việt Nam dự kiến tăng trưởng 15,2% trong giai đoạn 2011-2016. Trong đó, các thiết bị chẩn đoán hình ảnh sẽ đạt mức tăng trưởng cao nhất, khoảng 16,7%. Hiện tại, chi ngân sách dự kiến cho ngành y tế năm 2013 là khoảng 21.000 tỷ đồng (1 tỷ USD) và tổng vốn cam kết theo các dự án đang hoạt động và dự kiến hoạt động về y tế của World Bank tại Việt Nam là khoảng 839 triệu USD.

Chiến lược phát triển

Đẩy mạnh mảng đầu tư liên kết, với mục tiêu phủ sóng hết các bệnh viện đa khoa tỉnh và khu vực đối với tất cả các loại trang thiết bị y tế. Hiện tại, JVC đã liên kết được với hơn 100 bệnh viện trên cả nước tại các tỉnh thành: Hà Nội, Thái Nguyên, Vĩnh Phúc, Hải Phòng, Ninh Bình, Hồ Chí Minh... để đặt các máy cho thuê và liên kết đầu tư. Ngoài ra, Công ty còn tự tổ chức đầu tư các bệnh viện, đầu tư trang thiết bị máy móc kỹ thuật cao để tổ chức khám và chữa bệnh. Với lợi thế là nhà phân phối đầu mối, hoạt động đầu tư liên kết đã đem đến cho công ty nguồn thu ổn định và biên lợi nhuận gộp rất cao (bình quân 50%), JVC định hướng sẽ tiếp tục đẩy mạnh mảng đầu tư liên kết, tiến tới phủ sóng toàn bộ các bệnh viện đa khoa tỉnh, huyện và khu vực. Với hai dự án liên kết lớn về thiết bị điều trị ung thư tại Bệnh Viện K và Bệnh Viện Việt Đức Hà Nội, chúng tôi cho rằng doanh thu từ mảng này sẽ tăng trưởng tốt trong 5 năm tới, dự kiến đóng góp 13-15% tổng doanh thu của JVC năm 2017 so với mức 11% hiện tại.

Thay đổi mô hình bán thiết bị y tế và vật tư tiêu hao trong mảng kinh doanh truyền thống. Trước đây, JVC kinh doanh từ Hà Nội và Sài Gòn tỏa đi các tỉnh. Hiện nay, các sản phẩm mà JVC cung cấp đã phong phú hơn nên JVC đã triển khai mô hình kinh doanh mới: tại mỗi tỉnh, JVC tuyển một nhân viên cắm chốt tại các tỉnh để đại diện cho JVC kết nối với Công ty CP Thiết bị Vật tư Y tế của tỉnh đó. Công ty này chính là đơn vị đầu mối thu mua các thiết bị y tế từ Hà Nội và các nhà cung cấp để bán cho tỉnh đó.Mô hình mới này có thể tạo điều kiện tốt hơn cho JVC trong việc thâm nhập các tỉnh, huyện, phát triển thị trường và mở rộng quan hệ. Thông qua đó phần nào giúp JVC có ưu thế trong việc đấu thầu trực tiếp tại các Sở trực thuộc địa phương đối với các dự án ODA, JICA, World Bank.

Triển khai ký hợp đồng với Philips. Với việc Bộ Y tế điều chỉnh giảm giá thu đối với những máy CT dưới 32 lát và tăng giá đối với những máy trên 32 lát, JVC hướng tới tập trung cung cấp những máy trên 32 lát và những máy móc hiện đại hơn. Do đó, JVC đang triển khai ký hợp đồng với Phillips đối với những thiết bị mà Hitachi chưa có. Đây là những thiết bị công nghệ cao hơn như máy chụp CT 256 lát. Khung giá do Bộ Y tế quy định đối với việc chiếu chụp sử dụng những thiết bị này thường cao hơn từ 60% đến trên 100% so với những thiết bị công nghệ cũ. Do vậy, việc cung cấp các thiết bị công nghệ cao có thể giúp JVC cải thiện doanh thu từ mảng đầu tư liên kết.

Các khoản phải thu

Các khoản phải thu tăng mạnh trong hai năm 2011 và 2012. Tính đến 31/12/2012, phải thu khách hàng của JVC là 722 tỷ đồng, tăng 71,4% so với năm 2011, chiếm 54% tổng tài sản. Trong đó, có khoảng 80% là các khoản phải thu từ các dự án cung cấp thiết bị y tế lớn của Bộ Y tế và các dự án tài trợ của các tổ chức quốc tế. Những khoản này cần khoảng 1-3 tháng để thu hồi kể từ lúc nghiệm thu. Phần còn lại là các khoản ưu đãi trả chậm 2 năm mà JVC đã cấp cho một số bệnh viện tư và phòng khám tư trong năm 2010-2011, do đó, thời hạn thu hồi những khoản này là đến cuối năm 2013. Theo JVC, đến giữa tháng 9/2013, số dư các khoản phải thu là 290 tỷ đồng, trong đó phần trả chậm cho những khách hàng tư còn khoảng 100 tỷ. JVC hiện đang đẩy mạnh thu hồi các

Triển vọng 2013 và kế hoạch kinh

doanh trong những năm tới

Chúng tôi ước tính năm 2013 JVC có thể đạt 906 tỷ đồng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đạt 192 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 19% về doanh thu và 13% về lợi nhuận so với năm 2012 dựa trên các giả định sau:

- Hoạt động bán thiết bị và vật tư tiêu hao đạt mức tăng trưởng 20% do trong năm 2013, JVC bắt đầu cung cấp thiết bị và vật tư tiêu hao cho dự án Hỗ trợ quản lý rác thải bệnh viện của World Bank với tổng mức đầu tư 150 triệu đô và vốn đối ứng 15 triệu đô. Dự án này dự kiến kéo dài 6-7 năm. Doanh thu của JVC từ dự án này trong năm 2013 ước tính khoảng 100 tỷ đồng. Bên cạnh đó, mảng kinh doanh thương mại truyền thống thông qua nguồn ngân sách hàng năm của tỉnh và vốn tự có của bệnh viện dự kiến vẫn được duy trì ổn định.

- Doanh thu từ hoạt động đầu tư liên kết dự kiến tăng 12%. Hai dự án đầu tư liên kết tại bệnh viện Việt Đức và viện K dự kiến bàn giao máy vào tháng 10, do đó, doanh thu từ hai dự án này trong năm 2013 ước tính khoảng 19 tỷ đồng. Tuy nhiên, do Bộ Y tế mới điều chỉnh giảm giá thu đối với một số dịch vụ y tế mà JVC đầu tư, phần doanh thu đối với hoạt động đầu tư liên kết tại những bệnh viện khác sẽ giảm nhẹ.

- Doanh thu từ khám bệnh lưu động được giả định tăng trưởng 10%.
- Biên lợi nhuận thuần được giả định ở mức 21%, giảm nhẹ so với năm

2012 do biên lợi nhuận hoạt động đầu tư liên kết giảm.

Trong những năm tới, chúng tôi cho rằng JVC vẫn có tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ một số nguồn thu ổn định: dự án liên kết với viện K và bệnh viện Việt Đức dự kiến đóng góp khoảng 77 tỷ đồng vào doanh thu liên kết của JVC trong vòng 6 năm đầu thực hiện dự án, dự án hỗ trợ quản lý rác thải của World Bank dự kiến kéo dài 6-7 năm. Bên cạnh đó, khi hai dự án liên kết viện K và bệnh viện Việt Đức đã đi vào hoạt động ổn định, biên lợi nhuận của mảng đầu tư liên kết của JVC sẽ được cải thiện.

Khuyến nghị

JVC là công ty hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp trang thiết bị chẩn đoán hình ảnh, đã thiết lập được mối quan hệ đối tác với mạng lưới các bệnh viện công, bệnh viện và phòng khám tư trên cả nước và là đại lý phân phối chính thức của nhiều hãng thiết bị y tế hàng đầu thế giới. Hiện JVC đang chịu rủi ro về khoản vay nợ tương đối lớn, tuy nhiên chúng tôi cho rằng rủi ro này sẽ sớm được giải quyết từ cuối năm 2013 đến giữa năm 2014. Cổ phiếu JVC đang được giao dịch ở mức P/E khá hấp dẫn 4,45 lần, mức giá kỳ vọng chúng tôi xác định vào khoảng 25.275 đồng/cổ phần.
Xem tất cả

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Tramden Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa

Tham gia ngày:

20/03/2010

Đã được thích:

2.548

#7

01/01/2014, 09:19

Con lởm này mà chủ top bảo Bẩn Vịt nó ôm 5 triệu

Cụ thử hỏi mấy thằng môi dưới BV trên này xem đợt phát hành 15 vừa rồi nó chê ko ôm.

Ngon thế sao họ hàng thằng H và quan ghầy BV lại bán quyền

Sáng chạy bộ đủ 30 phút
Thanh lọc cơ thể bằng lá vối tươi
Nhóm lò tụi lãnh đạo bán chui
Nói KHÔNG với cổ phiếu GIẤY CHÙI

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
SuSuCaRot Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

06/11/2013

Đã được thích:

129.842

#8

01/01/2014, 09:39

Tramden đã viết: ↑

Con lởm này mà chủ top bảo Bẩn Vịt nó ôm 5 triệu

Cụ thử hỏi mấy thằng môi dưới BV trên này xem đợt phát hành 15 vừa rồi nó chê ko ôm.

Ngon thế sao họ hàng thằng H và quan ghầy BV lại bán quyền
Xem tất cả

Nhìn....tỡm quá.

https://f319.com/threads/binh-tinh-va-tu-tin-truoc-moi-con-song-tren-ttck.1841407/

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
SuSuCaRot Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

06/11/2013

Đã được thích:

129.842

#9

01/01/2014, 11:51

Quí 4/2103 JVC đột biến lợi nhuận hơn 150ty do thu hồi một số khoản thu và hách toán các hợp đồng lớn vào cuối năm. Tuy nhiên vẫn khong đạt 100% kế hoạch đã được cổ đong giao phó.

https://f319.com/threads/binh-tinh-va-tu-tin-truoc-moi-con-song-tren-ttck.1841407/

chilee thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
SuSuCaRot Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

06/11/2013

Đã được thích:

129.842

#10

01/01/2014, 11:54

muataochin đã viết: ↑

Giờ này còn nghĩ BV nó nắm 5tr cổ thì nghỉ chơi ck đi. Ko biết thì gọi thẳng đến cty mà hỏi. BV chỉ còn 900k cổ thôi, nó cả thằng CT bán mịa hết lâu rôi
Xem tất cả

Nếu có tiền mà đi " chơi" chứng khoán thì nghỉ mịa đi....vì có mấy ai ai gặt hái duoc thành cong còn " đầu Tư" thì tủy hỷ....

https://f319.com/threads/binh-tinh-va-tu-tin-truoc-moi-con-song-tren-ttck.1841407/

npp2010, vannghe và chilee thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 1/7

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này