Khuyến nghị mua HPG cho mục tiêu dài hạn

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi tay_ho, 11/02/2019.

5462 người đang online, trong đó có 884 thành viên. 20:06 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 1738 lượt đọc và 9 bài trả lời
  1. tay_ho

    tay_ho Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    18/07/2015
    Đã được thích:
    13.696
    DÀI HẠN - HPG - CTCP Tập Đoàn Hòa Phát

    Em gửi đến quý nhà đầu tư cơ hội về CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG) – DÀI HẠN (file pdf đính kèm)

    1. Tổng
    quan:

    Hòa Phát là doanh nghiệp
    dẫn đầu thị phần thị trường thép Việt Nam –
    nổi bật với thép xây dựng và ống
    thép.
    Với tiềm lực tài chính và
    năng lực cạnh tranh mạnh mẽ, HPG hiện đang chiếm giữ 25%
    thị phần,
    hiện đang sở hữu khu liên hiệp gang
    thép Hải Dương và chuẩn bị hoàn thành
    khu liên hợp Dung Quất bao gồm thép xây dựng,
    kỹ thuật và tôn mạ
    Link tham
    khảo

    http://finance.*********.vn/HPG-ctcp-tap-doan-hoa-phat.htm
    P market

    PE

    PE

    Ngày

    KLCP

    KLCP

    Nước ngoài

    01/02/2019

    hiện tại

    ngành

    niêm yết

    đầu tiên

    hiện tại

    %

    27.3

    5.4

    9.09

    11/15/2007

    132.0

    1517.1

    39.85









    2.Thông tin ngành
    nghề

    Ngành thép là ngành
    nghề chu kỳ - phụ thuộc vào chu kỳ chung của nền kinh
    tế (lãi suất), luôn đòi hỏi chi phí vốn
    lớn để mở rộng và phụ thuộc vào chu kỳ bất
    động sản vốn mang tính đầu cơ và thất thường.

    Ngoài ra, ngành thép còn là
    ngành được bảo hộ thuế quan và có hoạt
    động xử lý chất thải rất tốn kém, dễ gây
    ô nhiễm môi trường.
    3. Lợi thế cạnh tranh
    HPG
    là một trong những công ty sản xuất chi phí
    thấp với chuỗi giá trị khép kín (sở hữu
    mỏ quặng, nhà máy sản xuất công suất lớn,
    và quản lý chất lượng đầu ra uy tín)
    và hiện đang nắm giữ thị phần lớn nhất ngành
    thép ở Việt Nam.
    4.
    Tình hình tài chính

    Với
    những lợi thế của 1 công ty đầu ngành, HPG
    có cơ cấu tài chính tốt nhất với lợi
    nhuận gộp, ROIC, ROE trung bình 5 năm trên 20%
    Chỉ số hiệu quả

    2014

    2015

    2016

    2017

    2018

    Trung bình

    Lợi nhuận gộp

    20.3%

    20.4%

    26.3%

    23.0%

    20.9%

    22.2%

    ROIC

    25.2%

    22.6%

    31.1%

    23.2%

    15.9%

    23.6%

    ROE

    27.6%

    24.2%

    33.3%

    24.7%

    21.2%

    26.2%

    Nhưng với 1 ngành nghề mang tính chu kỳ như HPG,
    khi có những thay đổi lớn về chu kỳ nền kinh tế như
    việc chững lại sự phát triền của bất động sản do
    việc lãi suất bắt đầu tăng
    và nhiều khả
    năng sẽ chịu áp lực nợ vay và chi phí vốn
    lớn ở dự án Dung Quất.
    Điều này thể hiện
    ở hàng tồn kho có mức tăng tương đối bằng doanh
    thu và nợ vay tăng mạnh (chủ yêu cho dự án
    Dung Quất) trong năm 2018
    Chỉ số tăng trưởng

    2015

    2016

    2017

    2018

    Tăng trưởng Doanh thu

    7.6%

    21.2%

    38.7%

    21.0%

    Tăng giảm Hàng tồn kho

    -6.1%

    47.7%

    14.7%

    20.1%

    5. Ban lãnh
    đạo

    Anh Trần Đình Long được
    đánh giá cao là vị lãnh đạo có
    đủ gắn bó và tham vọng lớn với ngành
    thép Việt Nam
    thông qua kế hoạch đặt lợi
    nhuận hằng năm và lên kế hoạch thận trọng về
    sự đảo chiều của ngành trong năm 2018.
    Nhà
    đầu tư có thể theo dõi cách chủ tịch Trần
    Đình Long đặt kế hoạch lợi nhuận của HPG trong kỳ
    đại hội cổ đông 2019
    sắp tới để có
    cái nhìn rõ hơn về tương lai của HPG
    6. Biên an
    toàn

    Với những ngành nghề mang
    tính chu kỳ như thép thì phương pháp
    định giá phù hợp sẽ là theo P/B (Price/Book
    value)
    Link tham khảo P/B theo quý trong quá khứ
    của HPG:
    https://www.cophieu68.vn/incomestatement.php?id=hpg&view=ist&year=0

    Năm (Year)

    2018

    Giá trị tài sản ròng 1 cp (BVPS)

    26,767

    Giá (Price)

    30,950

    P/B (<1.5 theo đề xuất của đề xuất của Warren Buffet)

    1.2

    Kết luận :
    Quý nhà đầu tư có thể xem xét mua DÀI HẠN cổ phiếu của
    HPG với mức P/B tương ưng dưới 1.2 với biên an
    toàn 20%

    và càng mua tích
    trữ nếu giá giảm xuông ngay giá vốn 26,800 đ
    và xem xét bán dần khi P/B đã vượt
    quá >2
    Rủi Ro về
    tài chính:
    Xem xét kỹ báo cáo tài
    chính QUÝ và BÁN
    ngay cổ
    phiếu lập tức nếu tình hình tài chính
    trong năm tiếp theo không có gì cải thiện,
    đăc biệt là các khoản hàng tồn kho, nợ
    vay, và dòng tiền tự do của HPG tiếp tục đi theo
    chiều hướng xấu.
    Biểu
    đồ theo TUẦN:
    u23vnphidiep thích bài này.
  2. u23vn

    u23vn Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    26/01/2018
    Đã được thích:
    346
    Mình giữ từ giá 40 đến giờ và vẫn có ý thêm khi giá quay lại vượt 30. Pro cho mình xin ý kiến như vậy có ổn lắm không?
    Thanks pro
  3. haidang2016

    haidang2016 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    19/11/2016
    Đã được thích:
    154
    Mình đang làm giống như bạn, tuy nhiên trung bình giá mình thấp hơn, HPG thì cuối cùng là thắng lợi quan trọng nắm phải đủ lâu cho nó nén chặt lại bung lụa mới mạnh
    u23vn thích bài này.
  4. typhutieutienmon

    typhutieutienmon Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    27/12/2013
    Đã được thích:
    881
    Thép dự tính năm nay còn rất ban căng .... cứ từ từ đợi nữa đi các bác
  5. kien2256

    kien2256 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    22/05/2018
    Đã được thích:
    133
    Những thằng sở Khanh nhiều khi nó lại chịch được nhiều em ngon các bác ạ. Chung thủy quá cũng thua thiệt.
    bomasterphidiep thích bài này.
  6. phidiep

    phidiep Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    22/05/2018
    Đã được thích:
    26
  7. quyquy8x

    quyquy8x Thành viên quen thuộc

    Tham gia ngày:
    12/07/2017
    Đã được thích:
    10
    Không phải mê tín chứ về 15 là dải ngân được :))
  8. u23vn

    u23vn Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    26/01/2018
    Đã được thích:
    346
    Đã mê tín hay mơ thì phải mơ lớn chứ bác. Sao không đợi nó về mệnh hay về hẳn 0 rồi dải ngân cho máu. Mơ chi lom zom vậy. =))
  9. tay_ho

    tay_ho Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    18/07/2015
    Đã được thích:
    13.696
    Ban căng thì mới có chiết khấu như bây giờ bạn ơi.
  10. tay_ho

    tay_ho Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    18/07/2015
    Đã được thích:
    13.696
    HPG chính thức chạy rồi nhé.

Chia sẻ trang này