Khuyến nghị mua LHG

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi big_hand, 04/05/2021.

2334 người đang online, trong đó có 933 thành viên. 21:07 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 0 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 0)
Chủ đề này đã có 9109 lượt đọc và 40 bài trả lời
  1. big_hand

    big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2014
    Đã được thích:
    27.966
    I.ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

    1.Vị trí thuận lợi

    Nằm trong khu vực chiến lược ưu tiên phát triển công nghiệp “ Tiến ra biển Đông” của TP. Hồ Chí Minh:

    -Cách cảng Container Trung tâm Sài Gòn (SPCT) và Cảng Sài Gòn – Hiệp Phước 3km

    -Cách KĐT Phú Mỹ Hưng 12 km

    -Cách trung tâm TP. HCM 19 km

    -Cách Sân Bay Quốc Tế Tân Sơn Nhất 25 km

    [​IMG]

    2.Giá cho thuê tăng cao, thúc đẩy kết quả kinh doanh: giá cho thuê trung bình tại tất cả các tỉnh thành trọng yếu đều tăng do nguồn cung BĐS KCN mới bị hạn chế:


    ·Nhu cầu thuê đất tại các KCN lân cận TP. Hồ Chí Minh tăng cao, trong khi nguồn cung bị hạn chế nên dự kiến giá thuê tại KCN Long Hậu 3 sẽ tăng 15%yoy, lên 184 USD/ m2/ chu kỳ thuê. Dự kiến cho thuê được trong 10 – 11 ha trong năm 2021, mang về doanh thu khoảng 468 tỷ đồng (+8,1%yoy).


    ·Diện tích nhà xưởng cho thuê ước tính tăng thêm khoảng 16%, lên 114.000 m2 do công ty mở rộng nguồn cung ở Đà Nẵng và cho thuê phần còn lại của nhà xưởng cao tầng Long An. Dự kiến doanh thu đạt 136 tỷ đồng.

    3.Dự án Long Hậu 3- GĐ 1

    Hiện tại dự án đã giải phóng được 83,2% (tương đương với 103 ha) mặt bằng. Với phần diện tích còn lại, dự kiến sẽ hoàn tất đền bù trong Q1 – 2023.

    Hiện tại, LHG có khoảng 35 ha sẵn sàng cho thuê. Kỳ vọng mỗi năm cho thuê khoảng 10 – 11 ha/ năm, LHG sẽ có đủ nguồn cung cho 3 năm tới.

    Cập nhật các dự án đang triển khai

    Dự án

    Diện tích

    Tình trạng

    KCN Mở rộng – GĐ 2

    90 ha

    Dự kiến hoàn thành vào Quý IV.2021

    KDC – tái định cư Long Hậu mở rộng

    10 ha

    Đã triển khai thủ tực pháp lý và bồi thưởng GPMB. Dự kiến hoàn thành năm 2022.

    Nhà Xưởng J4 – GĐ 1 mở rộng

    15.066 m2

    Đang hoàn thiện thủ tục, dự kiến hoàn thành năm 2021

    Nhà Xưởng J4 – GĐ 2

    10.000 m2

    Thực hiện thủ tục đầu tư, dự kiến hoàn thành năm 2022

    Nhà xưởng xây sẵn Long Hậu 3 – GĐ 1

    10.000 m2

    Đang thực hiện thủ tục đầu tư xây dựng, dự kiến hoàn thành năm 2021.

    II.CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH Q1.2021

    Chỉ tiêu

    2020

    2021

    %yoy

    Doanh thu thuần

    206.395

    110.234

    -46.6%

    Giá vốn hàng bán

    112.433

    53.055

    -52.8%

    Lợi nhuận gộp

    93.962

    57.179

    -39.1%

    Chi phí bán hàng

    4.468

    1.396

    -68.8%

    chi phí quản lí doanh nghiệp

    14.818

    13.144

    -11.3%

    EBIT

    74.676

    42.639

    -42.9%

    Doanh thu hoạt động tài chính

    4.421

    3.789

    -14.3%

    Chi phí tài chính

    3.201

    4.076

    27.3%

    chi phí lãi vay

    3.201

    4.076

    27.3%

    Lãi lỗ từ công ty LD LK

    4.156

    2.895

    -30.3%

    Lợi nhuận khác

    0.113

    0.603

    433.6%

    Lợi nhuận kế toán trước thuế

    80.166

    45.849

    -42.8%

    Lợi nhuận sau thuế

    63.154

    32.668

    -48.3%

    Lợi nhuận sau thuế cty mẹ

    63.15

    32.665

    -48.3%

    Chỉ tiêu

    2020

    2021

    Biên lợi nhuận gộp

    45.5%

    51.9%

    CPBH/ Doanh Thu

    2.2%

    1.3%

    CPQL/ Doanh Thu

    7.2%

    11.9%

    Tỷ suất EBIT/ DT

    36.2%

    38.7%

    CP lãi vay/ DT

    1.6%

    3.7%

    Tỷ suất LNTT/ DT

    38.8%

    41.6%

    Tỷ suất LNST/ DT

    30.6%

    29.6%

    Kết thúc Q1.2021, doanh thu thuần của LHG đạt 110,2 tỷ đồng (-46,6%yoy). Lợi nhuận sau thuế đạt 32,7 tỷ đồng (-48,3%yoy).

    ·Doanh thu thuần giảm mạnh 46,6%yoy chủ yếu do doanh thu cho thuê đất sụt giảm, còn 53,5 tỷ đồng (-66,3%yoy). Ngược lại, doanh thu cho thuê nhà xưởng tăng 15,5%yoy, lên mức 32,22 tỷ đồng.

    ·Biên lợi nhuận gộp tăng so với cùng kỳ, đạt mức 51,9% (cùng kỳ năm 2020 đạt 45,5%) do giá vốn cho thuê đất giảm mạnh 74%yoy, dẫn đến biên lợi nhuận gộp mảng cho thuê đất cải thiện, từ 44,7% lên 57,3%.

    ·Chi phí bán hàng đạt 1.396 tỷ đồng (-68,8%yoy), chi phí quản lí doanh nghiệp giảm 11,3%yoy, còn 13.144 tỷ đồng.

    Tuy nhiên nếu xem xét kỹ hơn kỹ hơn các khoản trong BÁO CÁO TÀI CHÍNH của LHG chúng ta sẽ thấy:

    [​IMG]

    Khoản nợ phải trả ngắn hạn của LHG tăng mạnh từ 753 tỷ lên gần 1100 tỷ mà cụ thể trong đó là khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn tăng rất mạnh từ 36 tỷ lên 439 tỷ (hình 1).

    Chi tiết hơn: trong mục thuyết minh Báo cáo tài chính ta có thể thấy đây chính là khoản công ty LOGOS Việt Nam đã trả trước cho LHG để thuê đất với tổng giá trị là gần 440 tỷ đồng.



    Như vậy, ngay trong năm 2021 LHG có thể hoàn toàn đủ điều kiện hoạch toán khoản cho thuê này và ghi nhận doanh thu 440 tỷ với biên lợi nhuận trước thuế trung bình khoản 32% LHG có thể ghi nhận 140 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế từ khoản cho thuê này.

    Theo kế hoạch kinh doanh 2021 LHG đặt kế hoạch kinh doanh khá khiêm tốn với các chỉ tiêu:

    ·Tổng doanh thu: 865,9 tỷ đồng

    ·Chi phí hoạt động: 112,6 tỷ đồng

    ·Lợi nhuận sau thuế: 143,2 tỷ đồng

    ðVới những gì đã phân tích ở trên chúng toàn tin tưởng LHG hoàn toàn có thể vượt xa kế hoạch kinh doanh trên và có thể đạt mức lợi nhuận sau thuế khoản 240 tỷ năm 2021 này (với các yếu tố khác không đổi) => EPS năm 2021 của LHG 4,800 đồng/cổ phiếu tương ứng với mức P/E forward 7.78, thấp hơn trung bình ngành là 13.2 – KHUYẾN NGHỊ MUA

    III.NHẬN ĐỊNH KỸ THUẬT

    [​IMG]

    ·Cổ phiếu đang duy trì và củng cố xu hướng tăng dài hạn, tại vùng hỗ trợ 33.000

    ·Khối lượng đột biến trong các phiên gần đây cho thấy tín hiệu về dòng tiền tham gia. Đồng thời giá duy trì trên MA20 ngày và bứt phá khỏi nền tích lũy cho điểm MUA tốt.

    Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể mua LHG tại giá 36.000 - 37.000 đồng/cp với mục tiêu vùng 44.000-45.000 đồng/cp và cắt lỗ tại mức giá 34.000 khi LHG gãy trend xu hướng tăng dài hạn.
    TKentStockZ thích bài này.
  2. nhandoigiatri

    nhandoigiatri Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    03/10/2019
    Đã được thích:
    16.169
    Lại trùng :))
  3. big_hand

    big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2014
    Đã được thích:
    27.966
    :)):)):)):)):)):)):))
  4. big_hand

    big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2014
    Đã được thích:
    27.966
  5. thanhnamhaiduong

    thanhnamhaiduong Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    14/03/2019
    Đã được thích:
    3.314
    Nay vào khả năng đổ bô cao
  6. huyenthitx

    huyenthitx Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

    Tham gia ngày:
    06/12/2013
    Đã được thích:
    9.925
    mai đỏ
  7. anchacmacben

    anchacmacben Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    03/05/2014
    Đã được thích:
    7.571
    Sideway up 7 tuần rồi, nén đã căng, chờ mồi lửa. <:-P
  8. big_hand

    big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2014
    Đã được thích:
    27.966
    =))=))=))=))=))=))=))
  9. big_hand

    big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2014
    Đã được thích:
    27.966
    Anh em lên tầu LHG chưa?
  10. letrunghieu42

    letrunghieu42 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    26/12/2019
    Đã được thích:
    74
    đã lên tàu hôm qua rùi bác nhé

Chia sẻ trang này