KTS - Đường Kontum - Tìm lại tương lai tươi sáng

Theo BCTC quý 3:

- Tổng tài sản gồm nhà của máy móc thiêt bị 376 tỷ.
- Tổng nợ gồm 175 tỷ vay ngắn hạn + 63 tỷ vay dài hạn = 238 tỷ
- Hàng tồn kho 66 tỷ, khoản phải thu 151 tỷ gồm tiền chưa thu của đại lý và tiền ứng trước cho nông dân trồng mía

Vậy tài sản ròng của công ty (376 + 151 + 66) - 238 = 355 tỷ gấp 4 lần thị giá 90 tỷ
Trong khi triển vọng sáng về trung và dài hạn nghành mía đường

tài sản ngắn hạn tăng hơn 70 tỷ (gần tương đương vốn hoá công ty) so với đàu năm, do tăng hàng tồn kho và trích lập khấu hao nhà máy

--- Gộp bài viết, 26/04/2021, Bài cũ: 26/04/2021 ---

doanh thu tới quý 3 gấp 2.3 lần cùng kỳ 2020.

Bóc tách bctc cho ae dễ hiểu:

Theo BCTC quý 3 có thể ước lượng như sau:
Sản lượng đường: 6000 tấn
Giá bán tb 15k do tháng 1&2 giá tầm 14, tháng 3 giá 17
Giá vốn khoảng 12,5k tăng do giá mía tăng cỡ 20%
Thu nhập: 15 tỷ
chi phí lãi vay: 4,8 tỷ
chi phi Khấu hao: 8,7 tỷ (của để dành)
Tổng: 13.5 tỷ
Vì vậy lợi nhuân sau thuế dưới 1 tỷ là hợp lý

--- Gộp bài viết, 27/04/2021, Bài cũ: 27/04/2021 ---

Quý 4 kỳ vọng gì
Chi phí lãi vay 4 tỷ
Chi phí khấu hao 23.6 -17.6=6.3 tỷ
Sản lượng đường 5000 tấn
Kịch bản 1: giá 17k, tổng thu nhập 4,5 x 5= 22 tỷ
=> thu nhập 22- 10.3= 11.7 tỷ=> lnst sẽ tầm 8-9 tỷ, EPS cả năm 2k
Kịch bản 2: giá đường tăng thêm 1k=18k lnst sẽ tăng thêm 4-5 tỷ EPS 3k

Tương tự cho các kịch bản giá đường tương ứng cứ tăng 1k eps sẽ thêm 1k

--- Gộp bài viết, 27/04/2021 ---

Các năm tiếp theo kỳ vọng gì:
1. chi phí lãi vay và khấu hao sẽ giảm mỗi năm cỡ 4 tỷ, vậy có thể bc thêm 4 tỷ lntt mỗi năm
2. Vùng nguyên liệu sẽ được mở rộng giả định sản lượng đường sẽ tăng 5k tấn mỗi năm từ mức 15k tấn năm nay
3. Giá đường sẽ ổn định trên 16k, do áp thuế chống bán phá giá
=> 2022 có thể kỳ vọng trên kịch bản cơ sở giá đường 17k
Thu nhập 4.5 x 20= 90 tỷ
Chi phí lãi vay: 20 tỷ
Chi phí khấu hao: 20 tỷ
=> có thể có lntt 50 tỷ=> EPS 10k

--- Gộp bài viết, 27/04/2021 ---

Nếu giá đường tăng 1k từ giá 17 => lntt sẽ tăng thêm 20 tỷ=> EPS tăng thêm 4k=> 14k EPS

Theo dõi chủ đề của bác ạ

Năm nay mới chạy đà thôi, điểm rơi là kỳ 2021-2022

Siêu sóng hàng hoá đang diễn ra giá đường thế giới đóng cửa 17.73 tối qua, đang hướng về vùng 2x, giá đường trong nước đang vững 18k, sẽ sớm về vùng 20k. Kịch bản ae tự tính nhé

--- Gộp bài viết, 28/04/2021, Bài cũ: 28/04/2021 ---

https://www.ifcmarkets.com/vi/market-data/commodities-prices/sugar

--- Gộp bài viết, 28/04/2021 ---

KTS từng có LNST năm 2017 là 42 tỷ, lúc đó nhà máy chỉ có công suât bằng 60% hiện tại, và nghành đường không được bảo hộ như hiện nay

hôm qua mới alo cho phòng quan hệ cổ đông, update ae tý:

1. tình hình nợ ngân hàng đã ổn, ko vướng về huy đọng vốn nữa
2. mở rộng vùng nguyên liệu: đang phát triển cả mía chăm mới, và mía thay gốc, nói chung đang tăng tốt so với năm ngoái, tuy nhiên đang thông kê nên chưa có con số cụ thể
3. Giá đường nhà máy trên 16k, tình hình công nợ đại lý ko có vân đề gì

hợp đồng tương lai đường tháng 7, giao dịch ngày đàu tiên chốt mức 17.05 cent, cao nhất trong gân 5 năm qua.

Raw sugar futures rallied more than 15% so far in April, with the front-month contract trading above 17 cents per pound for the first time in two months on diminished crop outlook in the European Union and Centre-South Brazil. Looking for the demand side, persistent weak consumption in India, given the coronavirus-related restrictions in the wake of another wave of COVID-19, capped some upside momentum. Investors now await the release by industry group UNICA of cane and sugar production data for the Centre-South of Brazil report for a clear picture regarding the supply/demand balance.