Lộ bí kíp bất bại trên TTCK

4 quy tắc chọn cổ phiếu của Warren Buffett



Dựa vào cuốn tiểu sử "Hòn tuyết lăn: Warren Buffett và cuộc đời kinh doanh" của tác giả Alice Schroeder và cuốn "Phân tích chứng khoán" của Benjamin Graham,Preston Pysh và Stig Brodersen đã thực hiện một podcast trong đó đi sâu vào bốn quy tắc của Buffett khi lựa chọn một cổ phiếu.

Bốn quy tắc này bao gồm:

1. Đầu tư vào công ty có những nhà lãnh đạo thận trọng

"Nguyên tắc đầu tiên là công ty phải có những nhà lãnh đạo thận trọng", Pysh, nhà sáng lập trang BuffettsBooks.com cho biết.

"Mọi thứ trong công ty bắt đầu từ người lãnh đạo và được phản ánh ở vị trí thấp nhất của công ty. Tìm ra người đứng đầu phù hợp với một tổ chức hoặc doanh nghiệp là điều vô cùng quan trọng đối với Buffett."

Nhà đầu tư nổi tiếng sẽ nhìn vào đội ngũ lãnh đạo cao cấp của công ty bao gồm CEO và Chủ tịch hội đồng quản trị. Ông xem mức lương của họ, đánh giá xem nợ của công ty có nằm trong tầm kiểm soát, và những quyết định của họ trong quá khứ. Điều này sẽ giúp Buffett phán đoán được những rủi ro mà công ty này có thể gặp phải.

2. Đầu tư vào các công ty có triển vọng lâu dài

Điều tiếp theo cần chú ý là liệu công ty có khả năng bán sản phẩm của họ trong 30 năm tới hay không.

Một câu hỏi rất hay mà Buffett thường đặt ra là: "Internet có thay đổi cách chúng ta sử dụng sản phẩm này không?. Nếu câu trả lời là có, nghĩa là sản phẩm sẽ sớm lỗi thời và bạn có thể không muốn đầu tư. Đó là lý do Buffett quyết định đầu tư vào kẹo cao su Wrigley vì Internet sẽ không thể thay đổi cách chúng ta nhai kẹo cao su trong một thời gian dài nữa.



3. Đầu tư vào cổ phiếu ổn định

"Nguyên tắc thứ 3 là các cổ phiếu phải ổn định và dễ hiểu", Brodersen nói. Để biết được điều này, Buffett nhìn vào số liệu của công ty trong suốt 10 năm vừa qua để chắc chắn rằng doanh thu của nó phát triển và đi đúng hướng.

4. Đầu tư vào cổ phiếu với giá trị nội tại hấp dẫn

Cuối cùng, Buffett dự đoán giá trị nội tại của công ty - giá trị mà nó có thể đạt được trong tương lai. Nếu thị giá của cổ phiếu thấp hơn giá trị nội tại của nó, ông sẽ xem xét đầu tư.

"Một đôla ngày mai không giống như một đôla hôm nay", Preston Pysh và Stig Brodersen nhấn mạnh.





1. Đầu tư vào công ty có những nhà lãnh đạo thận trọng ???
Đối CHP không phải là thận trọng mà là quá thận trọng
Hãy nhìn

(http://chp.vn/san-luong-dien-thuong-pham-va-doanh-thu-phat-dien-thang-032017)

Chi phí hàng năm có xu hướng giảm dần thì nhìn vào quý 1/2016 lãi 8,7 tỷ + chênh lệch thuế phí do vượt sản lượng điện 161,2 triêu Kwh ---> tính quạ LNTT quý 1/2017 tầm tầm = 149,7 - 161,2*(20+1622,01*5%)/1000 + 8.7 = 142,103 tỷ đồng
Trong khi đó KH LNTT năm 2017 là 233,04 tỷ đồng , nghĩa là quý 1/2017 đã đạt 61% kế hoạch năm => Quá thận trọng!

2. Đầu tư vào các công ty có triển vọng lâu dài ???
- Thử 01 ngày không có điện các bác sẽ thấy như thế nào ???
- Nguy cơ thiếu điện là rất lớn
http://m.thvl.vn/?p=827652
- Giá có xu hướng tăng
http://cafebiz.vn/gia-dien-sap-tang-sau-2-nam-dung-im-20170328084137996.chn
- Thuỷ điện sẽ là nguồn năng lượng sạch phù hợp với xu hướng phát triển năng lượng điện
+ Cắt giảm, đánh thuế các nhà máy nhiệt điện ô nhiễm, chi phí vận hành cao (hiện nhiệt điện than chiếm hơn 40% tỷ trọng cung cấp điện)
http://vietnambiz.vn/the-gioi-da-ngung-phat-trien-nhiet-dien-than-nhu-the-nao-17502.html
http://bluevn.info/trung-quoc-di-do...ghe-sang-cho-viet-nam-duoi-vo-boc-dau-tu.html
http://vneconomy.vn/thi-truong/nhiet-dien-than-gop-hon-40-san-luong-dien-20170215051126856.htm
+ Xu hướng phát triển năng lượng sạch và thuỷ điện quá lợi thế do phát triển trước,giá thành đầu tư thấp
http://ecc-hcm.gov.vn/index.php/vi/...3-1-tong-nhu-cau-nang-luong-cua-Viet-Nam-455/
3. Đầu tư vào cổ phiếu ổn định ??
Nhìn vào đồ thị cổ phiếu xem nó có ổn định không ?

Doanh thu, lợi nhuận hàng năm đều như vắt chanh
Chi phí lãi vay giảm dần, chi phí khấu hao thực tế được giữ lại mà không phải thay thế mới nhiều (đã phân bổ vào các chi phí vận hành hàng năm)
Không lo biến động lãi suất, không lo kinh tế đi xuống,... chỉ lo giá điện ngày càng lên

4. Đầu tư vào cổ phiếu với giá trị nội tại hấp dẫn ??
Quá rẻ !!!!
- Suất đầu tư chỉ 20 tỷ/MW, trong khi các thuỷ điện khác cùng thời kỳ từ 30-40 tỷ /MW ---> VĐL 1200 tỷ phải đáng giá với tài sản 1.800-2.400 tỷ.

- Tính đến hết quý 1/2017 cổ đông đang có LNTT ntn:
+ LN để lại từ năm trước 273 tỷ
+ LN quý này 142 tỷ
==> PE = 22.9 / [(273+142)/126] = 6,95 quá thấp so với các công ty cùng ngành