Mách nhỏ với các bác mua NT2 sàn upcom nhé, có lợi nhuận nhớ like cho mình cái.

Khuyến nghị MUA
Giá mục tiêu (VND) 31.000
Tiềm năng tăng giá 36,3%
Cổ tức (VND) 500
Lợi suất cổ tức 2,1%
TRIỂN VỌNG KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1/2015 TÍCH CỰC
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƢ
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTCP điện lực dầu khí Nhơn Trạch
2 với mức định giá trên cơ sở thận trọng 31.000 đồng/cp, với tiềm năng tăng
giá 36% so với giá 23.100 đồng/cp ngày 19/01/2015 trên cơ sở (1) Giai đoạn mùa khô
các nhà máy thủy điện không hoạt động do đó các công ty nhiệt điện thường có kết quả
kinh doanh (KQKD) tốt nhất trong năm (2) Giá bán điện chính thức đã được ký kết với
EVN, do đó NT2 có khả năng thu về 1 khoản lợi nhuận đột biến 587 tỷ đồng hồi tố từ
những năm trước.
TIÊU ĐIỂM
 Sở hữu nhà máy nhiệt điện khí lớn nhất của ngành Dầu khí
NT2 sở hữu và vận hành Nhà máy nhiệt điện khí lớn nhất của ngành Dầu khí. Công suất
nhà máy là 750MW, Sản lượng điện lũy kế từ khi phát điện thương mại (16/10/2011) đến
ngày 19/12/2014 đạt 15,7 tỷ kWh.
 Lợi thếcạnh tranh
NT2 có những lợi thế nhất định khi tham gia thị trường phát điện cạnh tranh do vị trí nhà
máy điện Nhơn Trạch 2 nằm gần trung tâm phụ tải Miền Nam, là tam giác kinh tế trọng
điểm phía nam.
 Yếu tố ảnh hƣởng mạnh đến KQKD giảm dần theo năm
o Áp lực lãi vay giảm dần trên dư nợ
o Rủi ro tỷ giá được giảm thiểu
o Phân bổ lỗ chênh lệch tỷ giá từ khi đầu tư nhà máy kết thúc năm 2014
 Giá bán điện chính thức hàng năm đã đƣợc ký kết
Từ năm 2014, EVN đã chính thức ký hợp đồng về cách thức tính giá điện, do đó NT2 sẽ có
khả năng thu 1 khoản lợi nhuận đột biến do chênh lệch cách tính giá bán điện trước đây
trong năm 2015.
Dự phóng KQKD Q1/2015. Trên cơ sở (1) thông tin kết thúc phân bổ lỗ chênh lệch tỷ
giá 126 tỷ/năm (2) đồng thời loại bỏ yếu tố tỷ giá do giả định đồng USD và EUR diễn biến
ngược chiều nhau (3) khoản lợi nhuận đột biến do hồi tố lại phần chênh lệch giá điện tạm
tính trước đây => chúng tôi dự phóng lợi nhuận sau thuế Q1/2015 của NT2 ít nhất
khoảng 642 tỷ đồng.
ĐỊNH GIÁ
Kết quả định giá mục tiêu cổ phiếu NT2 trên cơ sở thận trọng ở mức 31.000 đồng/cp theo
hai phương pháp định giá dòng tiền và phương pháp so sánh EV/EBITDA, cao hơn 36% so
với mức giá hiện tại 23.100 đồng/cp ngày 19/01/2015.
RỦI RO
Ảnh hƣởng mạnh từ yếu tố tỷ giá. NT2 có 2 khoản vay ngoại tệ USD và EUR. Sự
tăng/giảm của đồng ngoại tệ cũng sẽ tác động giảm/tăng tới KQKD của NT2. Do số dư nợ
ngoại tệ giảm dần theo năm nên không thể ước lượng được giá trị tuyệt đối của sự thay
đổi, do đó chúng tôi sẽ phân tích kĩ về tác động của tỷ giá đối với giá trị định giá cổ phiếu
NT2 trong phần phân tích độ nhạy cổ phiếu.
Tổ chức sở hữu lớn trong cơ cấu cổ đông. Tổ chức chiếm đến 80% cơ cấu sở hữu,
trong đó PV Power chiếm tới 63%, do đó quyền biểu quyết và quyết định chiến lược kinh
doanh của NT2 đối với các cổ đông còn lại rất thấp.
Áp lực cung lớn khi VNPT thoái vốn ngoài ngành. Tập đoàn bưu chính viễn thông Việt
Nam VNPT đăng ký thoái 12,8 triệu cổ phiếu NT2 từ 14/01/2015 – 12/02/2015 theo
phương thức thỏa thuận và khớp lệnh, tạo áp lực cũng trong ngắn hạn.
Biến động giá cổ phiếu 6 tháng
Thông tin cổ phiếu, ngày 19/01/2015
Giá hiện tại (VND) 23.100
Số lượng CP niêm yết 256.000.000
Số lượng CP lưu hành 256.000.000
Vốn hóa thị trường (tỷ VND) 5.964,80
Khoảng giá 52 tuần 5.740 - 23.900
KLGDTB 3 tháng 618.611
GTGDTB 3 tháng (VND bn) 12,406
% sở hữu nước ngoài 0%
% giới hạn sở hữu nước ngoài 49%
Số lượng được phép sở hữu 125.440.000
Số lượng còn được phép mua 125.440.000
Tổng quan DN
Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch
2 (PVPOWER NT2) được thành lập năm 2007
để thực hiện đầu tư xây dựng dự án "Nhà
máy điện Chu trình hỗn hợp Nhơn Trạch 2"
tại Khu Công nghiệp Ông Kèo, ấp 3, xã Phước
Khánh, huyện Nhơn Trạch, Đồng Nai. Nhà
máy điện có quy mô công suất 750 MW gồm
2 tuabin khí công suất 500 MW và 1 đuôi
công suất 250 MW.
Nguồn: MBS tổng hợp
Analyst
Phan Thùy Trang
Email: trang.phanthuy@mbs.com.vn
Tel: 0904749979

Đồng Euro về đâu?
(NDH) Đồng EUR giảm mạnh sau khi ECB tuyên bố mở rộng gói Nới lỏng định lượng QE. Liệu kế hoạch giải cứu kinh tế châu Âu của Chủ tịch ECB Mario Draghi có thành công và tương lai của đồng Euro thế nào, vẫn đang là câu hỏi còn bỏ ngỏ.
[paste:font size="3"]
Hướng kiều hối vào sản xuất, kinh doanh

• 
  
  
  • Chính phủ Mỹ cân nhắc ban hành dự luật chống thao túng tiền tệ(25/01)
  • Bùng nổ cuộc chiến tiền tệ(24/01)
  • Tỷ giá ổn định trong ngày cuối tuần(24/01)
  • Ngân hàng có lãi, vẫn lo(24/01)
  • Bước đi của Trung Quốc thực hiện tham vọng với đồng NDT(24/01)

[paste:font size="3"]
SSI (mẹ): LNTT năm 2014 đạt 913 tỷ, gấp đôi năm trước

• 
  
  
  • Thống đốc Bình: Lãi suất cho vay có thể giảm tiếp 1%(21/01)
  • CTCK chạy trước thông tư 36(20/01)

QE kiểu Châu Âu: 19 quốc gia 1 lời giải

Một lẽ phải thông thường (conventional wisdom) mới được nhiều nước áp dụng khi tăng trưởng kinh tế bị chững lại đó là bơm tiền ra thị trường, mua lại trái phiếu chính phủ. Chính sách như vậy được đặt tên mỹ miều "Nới lỏng định lượng".

Nhiều nhà kinh tế tin rằng, biện pháp đó đã giúp Mỹ, Nhật Bản thoát khỏi cuộc suy thoái tồi tệ, nhưng liệu nó có tác dụng với châu Âu hay không?

Thật khó để nói có hay không nhưng rõ ràng chính sách này của ECB không phải áp dụng cho 1 mà là 19 quốc gia có chủ quyền có trình độ phát triển cũng khác nhau với cách hiểu khác nhau về “các quy tắc của Liên minh Châu Âu”.

Vì vậy, một gói QE kiểu Châu Âu cần phải vượt qua nhiều thách thức về kinh tế cũng như chính trị. Đa phần các công ty của Châu Âu nhận được các nguồn vốn tài trợ từ ngân hàng thay vì phát hành trái phiếu như tại Mỹ. Do đó thị trường tài chính Châu Âu cũng nhỏ và có thanh khoản kém hơn.

Tiếp nữa là việc tái cấp vốn cho các quốc gia trong khối cũng khác nhau nhiều. ECB dự kiến mua trái phiếu dựa vào mức độ đóng góp của các quốc gia vì thế Đức, Pháp sẽ được mua nhiều nhất nhưng lợi suất của những trái phiếu này lại thấp nhất. Cũng nhiều người lo ngại, gói QE của ECB sẽ làm giảm nỗ lực của các quốc gia thành viên trong việc tự vực dậy nền kinh tế của họ.

Mặc dù còn nhiều tranh cãi, Mario Draghi, Chủ tịch của ECB, dường như không còn lựa chọn nào khác khi mọi biện pháp kích thích như mua nợ của Hy Lap, Tây Ban Nha, Italia giai đoạn 2009 -2012, mua trái phiếu có bảo đảm 2009-2012 rồi cắt giảm lãi suất cơ bản dưới 0% đều không đem lại kết quả như mong đợi.

Bất chấp sự phản đối của Hội đồng quản trị ECB, Chủ tịch Mario Draghi tuyên bố gói nới lỏng 1.000 tỷ Euro sẽ được triển khai cho tới tháng 9/2016. Mỗi tháng ECB sẽ mua vào 60 tỷ Euro trái phiếu.

Một kế hoạch mua trái phiếu như vậy tiếp tục “mở rộng bảng cân đối” của ECB sau một loạt chính sách thất bại. Đó cũng là điều đáng lưu ý.



Diễn biến bảng cân đối của ECB

6 tuần giảm liên tiếp và mức thấp nhất 11 năm

Sau tuyên bố của ECB, đồng Euro tiếp tục rơi từ mức 1 Euro đổi được 1,1370 USD xuống còn 1,1359 USD; giảm khoảng 0,1%. Trước đó, Euro xuống mức thấp nhất trong vòng 11 năm so với đồng USD, 1 Euro đổi 1,1316 USD.

Đồng Euro hướng tới tuần thứ 6 liên tiếp mất giá trước đồng USD sau khi FED chấm dứt gói QE3 vào tháng 10 và đồng USD đang nhận nhiều hỗ trợ tích cực.

“Nền kinh tế Mỹ đang hồi phục tốt cùng khả năng tăng lãi suất trong năm nay, những tuyên bố của FED trong tuần tới, ngày 28.1, sẽ là nền tảng chắc chắn tiếp tục hỗ trợ cho đồng USD” – Sean Callow, Chiến lược gia trưởng về ngoại hối của Westpac Banking Corp nhận xét.

Theo dự báo của Barclay, tỷ giá EUR/USD trong năm 2015 có thể rơi xuống mức 1 Euro đổi được 1,07 USD. Với kế hoạch QE vừa được tuyên bố, các chuyên gia cho rằng tỷ giá này có thể thành hiện thực ngay trong quý I.



Tỷ giá EUR/USD trong vòng 1 tháng

Sự xuống giá của đồng Euro không chỉ đem lại lợi ích cho các nhà đầu tư chứng khoán hay doanh nghiệp ở châu Âu mà còn đem lại khoản lợi nhuận không nhỏ cho nhiều doanh nghiệp có vay Euro. Cụ thể, trên TTCK Việt Nam là các doanh nghiệp sản xuất điện, xi măng như NT2, HT1, BCC, BTS,…



Tỷ giá Euro/VND trong vòng 1 năm

Thanh Hải (tổng hợp)

lên sàn hết vị thôi bác, các bác cứ cẩn thận nhé! có thể nó chưa giảm ngay mà lên HSX mới giảm.

Các bác thừa biết việc lợi nhuận bất thường thì ko bền và EUR giảm nhiều thì sẽ sớm dừng lại và có thể tăng mạnh, còn hoạt động kinh doanh chính của con này có chuyển biến tích cực thật nhưng cũng không đến mức giá này


Ngắn hạn đầu tư ko vấn đề gì, và dài hơn một chút coi chừng đội lái tạo thành khoản để niêm yết HSX đổ bô nhé

số lượng 12,8 tr thì đã trao tay ngay sau mấy hôm công bố rồi cho một cổ động cực lớn cũng đang sở hữu gần 20tr CII và sở hữu mấy chục tr PPC, cổ đông này thì ảo lắm, năm nào cũng lãi lớn nhất trong các quỹ đầu tư nên họ ko dễ để các bác kiếm tiền khi mua giá ở giai đoạn này. Do có một số bí mật nên em không tiện nói sâu hơn

Gửi cho mình bc pt J nhé. Hứa rồi mà

bác thông cảm nhé, bai hôm trước bị xóa rồi, ông anh cũng ko cho post JVC nữa, bác cứ yên tâm là nó còn bay nữa nhé, nhưng bay đến giá mục tiêu bác nên bán luôn ko nên giữ quá dài trong lúc này

EUR đang giảm mạnh và vẫn xu hướng giảm tiếp theo từng ngày, từng tháng, NT2 sẽ đột biến, đột biến và đột biến nhé!

Gói QE của châu âu mỗi tháng 60 tỷ EUR nên dự báo EUR sẽ ngang bằng USD hoặc thấp hơn.

theo nguyên tắc định giá phần lãi đột biến ko từ hoạt đông kinh doanh chính sẽ được cộng thêm vào vốn hóa (cũng như thằng dư vốn từ bán cổ phiếu quỹ ...) chính vì thế bác cứ lấy lợi nhuận tối đa có thể được từ tỷ giá chia cho số lượng cổ phiếu và cộng với phương pháp định giá thông thường có thể là P/E, P/B, ECFF, ECFE thì sẽ ra giá hợp lý thôi.

Còn lúc này đầu cơ con này thì nó ko theo định giá

http://gafin.vn/cong-ty/lai-ti-gia-404-ty-dong-nt2-lai-933-ty-dong-nam-2014-3228984/, Kết quả SXKD của NT2 này mấy bạn!