MBB Ngân hàng tốt nhất chưa CE

MBB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội
Tóm tắt
EPS = 2
PE = 12 (thấp nhất trong số các ngân hàng) (VCB PE=22, ACB PE=36)
MBB là cổ phiếu thuộc nhóm ngân hàng thương mại tốt nhất với hệ số NIM (biên lợi nhuận) đạt cao nhất trong các ngân hàng Việt Nam nhờ hậu thuẫn bởi tập đoàn Viettel.
Trong năm 2017, MBB đã có những chuyển biến tốt về hoạt động kinh doanh, lũy kế 9T2017, lợi nhuận trước thuế đạt 4.002 tỷ đồng (+ 43,5% YoY), đây là mức tăng trưởng khá ấn tượng.
- Chất lượng tài sản tốt, tỷ lệ nợ xấu của MBB là 1,33% vào quý 3/2017,Thấp nhất tron số các Ngân Hàng (thường >2%)
- Với tăng trưởng lợi nhuận thuần từ lõi tốt hơn so với kỳ vọng, chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2017 và năm 2018 sẽ đạt 5000 tỷ đồng (+37% YoY) và 6.500 tỷ đồng (+31% YoY). CANSLIM
- Với dòng vốn mạnh mẽ từ các quỹ đang đổ vào Việt Nam, những ngân hàng có chất lượng tài sản tốt như MBB sẽ là đích đến. Chúng tôi kì vọng với tốc độ tăng trưởng hiện tại và trong tương lai, MBB sẽ tăng trưởng mạnh. Định giá về cơ bản MBB đạt 30.000 đồng/cp.
Xu hướng giá của MBB có tín hiệu phá vỡ cái nêm của trend trung hạn. Với 2 phiên thanh khoản cao có thể tạo xu hướng mới với mục tiêu giá 29-30.
Giá mua: ATO phiên 23/11 (dự kiến khớp 24.3) (Đã test xong về khối lượng và vượt các đỉnh)
Giá mục tiêu: 29.5 -30
Giá cắt lỗ: <23
Tỷ trọng giải ngân: 50%