MHC - Hot Girl trong tương lai rất gần

MHC – HOT GIRL TRONG TƯƠNG LAI RẤT GẦN

Hai năm nay, quan điểm cá nhân tôi là đầu tư giá trị những cổ phiếu tốt hoặc những cổ phiếu được định giá thấp, dòng tiền đều và công ty chuyển từ xấu => tốt vẫn là một trong những lựa chọn an toàn và thông minh.


Sau deal SDT, HLD, BCE, bây giờ giới thiệu với anh/chị/em 1 deal giá trị nữa, đó là MHC (Công ty CP Hàng Hải Hà Nội).


MHC là cổ phiếu bị kiểm soát giao dịch từ 2010 do thua lỗ và thực tế chỉ được giao dịch 15 phút cuối cùng trong 1 phiên (ATC). Đến nay MHC cũng chưa được margin ở các cty chứng khoán.


Trong vài năm qua, MHC đã tái cấu trúc toàn bộ công ty. Anh Dũng Chủ tịch công ty cùng các cộng sự kiên quyết loại bỏ những công ty con, công ty liên kết thua lỗ, làm ăn không hiệu quả. Đến nay dòng tiền, cơ cấu tài chính rất ổn định. Vậy đâu là khác biệt của bạn MHC?

1. Vốn điều lệ 135 tỷ, vốn chủ sở hữu (cuối 2013) là 112 tỷ. Hiện tổng nợ 106 tỷ (hết tháng 2 còn 14 tỷ vay của Agribank).

Thông số cơ bản nhìn qua là vậy, nhưng giá trị MHC ở đằng sau vỏ ngoài xấu xí!!!


2. MHC sở hữu hơn 25% vốn của Cảng Hải An (tên đầy đủ Công ty CP Vận tải và xếp dỡ Hải An). Cảng Hải An có vốn điều lệ 240 tỷ và mỗi năm chia cổ tức tối thiểu 35% BẰNG TIỀN MẶT. Cảng Hải An có vị trí đắc địa và thuận lợi hơn Cảng Đoạn Xá và 1 Cảng có cái tên quen thuộc với chúng ta là Cảng Đình Vũ. Lưu ý nhỏ là Cảng Hải An có trước cảng Đình Vũ nhé, Chủ tịch là Mr Vũ Hữu Sơn, nguyên chủ tịch Vinaline (65 tuổi), người đưa ngành hàng hải Việt Nam thành chủ lực. Anh Sơn là một trong những bộ óc về hàng hải, cảng biển hàng đầu Việt Nam từ thời mở cửa.

MHC cũng có tòa nhà Hải An Building ở HPhong và đi vào hoạt động.

Chúng ta đều biết DVP 49-50 và DXP 52 do đó Cảng Hải An ( MHC có 25% lợi ích trực tiếp) có giá là bao nhiêu khi mà vị trí đẹp hơn, Chủ tịch lại có quan hệ khủng hơn? Tối thiểu là 50 nhé.

Giá trị khoản góp vốn này định giá lại sẽ ở mức 320-350 tỷ (mà vốn của MHC có 135 tỷ).

3. MHC đang sở hữu 100% tòa nhà Hải An tower tại vị trí rất rất đắc địa đối với dịch vụ Cảng và tại Hà Nội MHC cũng sở hữu 15.5% tòa nhà Ocean Park Building và lợi nhuận kinh doanh chính của công ty lỗ 1 , 2 năm qua là do khấu hao nhanh của hai tòa nhà này. Năm nay bắt đầu có dòng tiền từ hai tòa nhà nói trên.


4 . ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ QUAN TRỌNG

· MHC sở hữu các công ty con, công ty liên kết tập trung chủ yếu vào lĩnh vực khai thác dịch vụ vận tải, giao nhận và cảng biển và hàng năm mang lại lợi suất rất cao, trong đó có cảng Hải An, Dược TW3… Tổng giá trị đánh giá lại các khoản góp vốn vào cty con và liên kết ở mức hơn 400 tỷ (trong đó Cảng Hải An tối thiểu giá trị 320 tỷ). Lưu ý nhỏ là Cảng Hải An sẽ niêm yết đầu năm 2015 và 1 cty chứng khoán hàng đầu đang làm hồ sơ.

· Khoản Phải thu 56 tỷ do PTSC chịu trách nhiệm trả đã đặt cọc 10% rồi

· Trả xog hết nợ MB, đc hoàn nhập lãi dự phòng 6 tỷ Q1. Do MHC trả nợ MB trước hạn nên MB đã giảm lãi vay từ 10 tỷ còn 4 tỷ (đã confirm nhé). Hết Quý 1 tổng nợ của MHC sẽ chỉ còn khoảng 14 tỷ (vay của Agribank) => giảm chi phí tài chính.

· LN hợp nhất Q1 thêm 5 tỷ dự kiến cả Q1 12 tỷ . Tính cả hoạt động của công ty mẹ thì năm nay Lợi nhuận sẽ ước đạt 45 tỷ. EPS khoảng 3200.

· Nhóm cổ đông muốn bán đã bán hết (Anh Quý Phó chủ tịch đã bán xong hơn 1.4tr cổ phiếu hôm qua). Cả phiên hqua khớp hơn 1.9tr. Chính thức MHC bước vào trend tăng.

· Nhiều tổ chức quan tâm và theo tin tức tôi có thì 1 Quỹ lớn sẽ thành cổ đông lớn của MHC trong tuần sau.

Quan điểm cá nhân mình định giá MHC thận trọng là 28-30 trong vòng 9 tháng tới. Trên thực tế nếu đánh giá lại theo giá trị thị trường của MHC theo các khoản góp vốn thì giá sổ sách của MHC ở ngưỡng 35k/cổ phiếu. Thanh khoản rất ổn và duy trì ở mức khá cao.

Xin chia sẻ với anh/chị/em một cơ hội đầu tư, theo quan điểm cá nhân tôi, là rất lành, chắc và có khả năng tạo đột biến lớn (giống trường hợp SDT, HLD đã giới thiệu, gần nhất là BCE)

Chúc anh/chị/em có lựa chọn đầu tư thông minh và thành công với con sóng bạc đầu 2014 ^^