MSB - Chuyện về thế lực một ngân hàng

Chào các bác
Xong mùa KQKD Q3, ngồi lọc báo cáo ngành ngân hàng tìm cơ hội, tôi tình cờ phát hiện một cái tên có con số tăng trưởng lợi nhuận kinh hoàng – YoY tăng gấp 54 lần. Con số tuyệt đối thì không lớn, nhưng tốc độ tăng trong bối cảnh thế này thì quả là đột biến. Lần dò về 2 quý trước cũng tăng trưởng tưởng tự. Cái tên ngân hàng thì không lạ lắm. Tìm hiểu càng kỹ về các thông tin gần đây thì lại càng thấy thú vị. Tôi nghĩ là có một CƠ HỘI LỚN đang ẩn ở đâu đây



Đó là Ngân hàng TMCP Hàng Hải – Code là MSB.

Đã dành công tìm hiểu nên sẵn tiện đây tôi note đến mấy điều đặc biệt về nó, các bác quan tâm thì cùng đàm đạo nhé

1. Đây là ngân hàng TMCP được cấp giấy phép thành lập đầu tiên tại Việt Nam

Theo Wiki, MSB là ngân TMCP được cấp giấy phép thành lập đầu tiên tại Việt Nam, được thành lập năm 1991 tại Hải Phòng.

Ban đầu, Maritime Bank chỉ có 24 cổ đông, vốn điều lệ 40 tỷ đồng, bao gồm những cái tên lớn như Cục Hàng Hải Việt Nam, Tổng Công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam, Cục Hàng không Dân dụng Việt Nam…

Thuở mới thành lập, nhóm cổ đông Vinalines cũng từng nắm 23.33% vốn MSB, bao gồm Vinalines, GMD và VOS. Cổ đông lớn thứ hai của MSB là VNPT với 21,33%...

MSB cũng đồng thời sở hữu nhiều ngân hàng như PVCombank, MBB, HDB, Đông Á Bank… với các tỷ lệ khác nhau.

MSB vừa mới thay đổi bộ nhận diện thương hiệu vào cuối năm 2018, hướng tới lọt vào top 10 Ngân hàng hàng đầu Việt Nam.



Hiện tại có ở VN có gần 70 ngân hàng VN và chi nhánh ngân hàng nước ngoài. Kể về câu chuyện quá khứ thành lập, sáp nhập và các thế lực đứng sau của giới ngân hàng sẽ rất thú vị đấy các bác

2. Ông chủ của ngân hàng này là người đầy thế lực

Nếu các bác tham gia thị trường từ cách đây khoảng 10 năm, các bác sẽ nghe nhiều đến cái tên “ Tuấn market (chợ)” mà dân trong nghề hay gọi.

Mr.Tuấn market sinh năm 1969, xuất thân từng đi học địa chất ở Liên Xô về, giống như Chị Thảo HDB, Hùng Anh TCB… bắt đầu kinh doanh khi VN mở cửa. Trong giới máu mặt Hà Nội đồn rằng có thời kì ông thắng thầu rồi làm chủ một khu chợ khá có tiếng ở Hà Nội. Đó là chợ Thượng Đình thời trước. Có lẽ vì thế mà biệt danh Tuấn “chợ” đã được gắn với người Trần Anh Tuấn từ thời đó, hiện nay là Chủ tịch Hội đồng quản trị MSB.

Từ 2006, dưới tay của ông Tuấn, MSB đã thay đổi. Ông đã thực hiện nhiều biện pháp mạnh để đưa người của Vinalines (vốn nắm cổ phần chi phối tại MSB trước kia) ra khỏi cơ cấu quyền lực tại MSB. Trong những năm qua, ông đã chỉ đạo ngân hàng thực hiện nhiều thay đổi lớn như hệ thống nhận dạng thương hiệu, tăng vốn và mở rộng mạng lưới kinh doanh

Nhắc đến ông Tuấn, không thể không nhắc đến người vợ của Ông, Bà Nguyễn Thị Nguyệt Hường một nữ doanh nhân có tiếng ở Hà Nội và khu vực phía Bắc, là đại biểu Quốc hội, là vợ ông Tuấn, hiện đang nắm giữ chức vụ Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc của VID Group nay là TNR Holdings.

Câu chuyện về ông Tuấn đến với MSB và người vợ quyền lực này còn khá dài. Tôi xin mạn phép kể thêm vào phần sau



3. Ngân hàng sẽ lên sàn HOSE trong Q4/2019

Hạn chót hết năm 2020, bắt buộc các ngân hàng TMCP phải niêm yết đăng ký giao dịch trên thị trường chính thức (Theo đề án của Chính phủ).

MSB cũng không ngoại lệ. Vừa rồi ĐHCĐ cũng cho nghị quyết niêm yết trong năm nay. Mà thời gian dự kiến cứ dời từ đầu năm đến giờ sắp hết năm rồi.

Nghe đâu một công ty chứng khoán top hai trên thị trường đang là đơn vị tư vấn deal này. Ngân hàng cũng đã nộp hồ sơ lên Ủy ban, đang chờ duyệt là đánh cồng. Họ cũng đang tranh thủ đi làm roadshow ở Thái, Sing, Hongkong, Hàn Quốc… để IPO 20% vốn

Chọn thời điểm cuối năm này cũng là một quyết định khá chuẩn khi thị trường cũng đã rục rịch trở lại và ngành cổ phiếu vua cũng đang dẫn sóng. Nhìn VCB, BID, MBB … mà thấy rộn ràng

Nghe thông tin OCB, ABB cũng muốn niêm yết sớm. OCB vừa mới bán được 1 mớ cho nhà đầu tư Nhật, deal khá bự.

4. Trên OTC, người ta đang trả giá cho cổ phiếu này chỉ quanh 10k

Có hàng loạt cổ bank trên OTC đang ở giá khá bèo. Chỉ có OCB sau mấy lần chia chác giá khoảng 15. Còn AnBinhBank 8.7, NamABank 8.5, SaiGonBank 4, PVComBank 4…

Trên sàn nhiều cổ bank như LPB, SHB, STB, KLB… cũng giao dịch quanh mệnh giá.

Còn MSB, nhẩm sơ sơ với bookvalue đang khoảng 12.5k, P/B trung bình của ngành hiện tại là 1.8.

Định giá ngành bank đang khá chông chênh. Chia làm 2 top bank nhà nước và bank tư nhân. Bank tư nhân cũng chia làm 2 theo vốn điệu lệ trên và dưới 10k tỷ.
Xét riêng nhóm bank tư nhân vốn điều lệ >10k tỷ thì P/B trung bình 1.2

Định giá thông thường là vậy. Còn chi tiết thì tôi sẽ phân tích rõ hơn sau


5. Ngân hàng này có lợi thế cạnh tranh là gì?

MSB đang tập trung thuần vào bán lẻ và khách hàng SME (doanh nghiệp vừa và nhỏ)

Mà 2 mảng này thì rất nhiều nhà băng đang làm lắm.

Theo CEO Huỳnh Bửu Quang, MSB có 3 sự khác biệt: 1 là xác định nhóm khách hàng mục tiêu rất cụ thể, 2 là có hệ thống dữ liệu lớn và hệ thống quản trị rủi ro rất mạnh, 3 là công nghệ. Riêng về công nghệ, MSB tiên phong trong hợp tác với Fintech để ứng dụng mở thẻ tín dụng và kiểm soát khoản vay,

Hiện mảng bán lẻ chiếm khoảng 35% - 40% doanh thu. Một mảng nữa là thế mạnh truyền thống của MSB là hoạt động trên thị trường vốn, ngoại hối đang chiếm top 3 trong doanh số, mua bán trái phiếu chính phủ kể cả các ngân hàng nhà nước và nhóm nước ngoài.

Chốt lại, còn khá nhiều đều cần tìm hiểu sâu hơn về ngân hàng đặc biệt này. Trước mắt, sự trở lại của thương hiệu và case niêm yết là điều làm tôi chú ý.
Cơ hội thì tùy các bác đánh giá.
Tôi sẽ liên tục update những hiểu biết của mình để các bác theo dõi.