NBC - Cổ phiếu ngành than trong siêu chu kỳ trong hàng hóa

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi fizz13, 26/05/2021.

10678 người đang online, trong đó có 1902 thành viên. 23:24 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 255352 lượt đọc và 1775 bài trả lời
  1. fizz13

    fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    30/05/2020
    Đã được thích:
    624
    Hôm nay sẽ giới thiệu với các bác cổ phiếu tiềm năng đang bị lãng quên trong siêu chu kỳ hàng hóa

    1. Tình hình ngành than nói chung

    Giá than hiện nay đang tăng mạnh lên mức 106 USD/ Tấn mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2018. Nếu so với quý 2/2020 thì giá đã tăng khoảng 100%.
    [​IMG]
    Biểu đồ biến động giá than trong 1 năm

    Bước sang mùa hè nhu cầu tiêu thụ điện ở Trung Quốc đã tăng 13.2% so với cùng kỳ. Đặc biệt trong bối cảnh lệnh cấm không chính thức với than của Úc nên giá than được dự báo sẽ còn tiếp túc tăng trong thời gian tới.
    Điều này có nghĩa là với chi phí và giá vốn giữ nguyên các doanh nghiệp nghành than sẽ hưởng lợi 100% từ việc tăng giá bán này (tương tự đối với các doanh nghiệp thép thời gian qua)


    2. Lý do chọn cổ phiếu NBC

    NBC là 1 trong những doanh nghiệp có biên lợi nhuận gộp cao nhất trong ngành (do đã chuyển hoàn toàn từ khai thác than lộ thiên sang khai thác than hầm lò với chất lượng và giá bán cao hơn hẳn).
    Đặc biệt từ quý 3/2020 giá than thế giới bắt đầu tăng. Biên lợi nhuận gộp NBC duy trì gần 30% với giá than dao động trong khoảng 60 USD đến 80 USD
    [​IMG]

    Cổ phiếu cực kỳ cổ đặc với công ty mẹ là Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam nắm giữ 65%, CTCP Cơ điện lạnh (REE) nắm giữ 4.7%. Lượng cổ phiếu trôi nổi bên ngoài chỉ 10 triệu cổ.

    Giá trị sổ sách là 12.86k trong khi thị giá 6.9k. tỉ suất cổ tức luôn duy trì ở mức 10%, cao hơn rất nhiều so với lãi suất ngân hàng
    [​IMG]


    3. Kỳ vọng gì ở quý 2/2021

    Quý 1/2021 doanh thu 227.4 tỷ cùng lợi nhuận sau thuế chỉ 2 tỷ đồng.

    Thoạt nhìn thì có thể thấy là 1 quý không đạt kỳ vọng. Nhưng đây mới là phần hay nhất của doanh nghiệp

    Tồn kho thành phẩm ghi nhân giá gốc là 558 tỷ gấp hơn 2 lần vốn hóa (vốn hóa hiện tại doanh nghiệp chỉ 255 tỷ):
    [​IMG]


    4. Tiềm năng định giá

    Theo kế hoạch năm công ty khai thác 1.4 triệu tấn than. Với giá bán chỉ cần trên 90USD sẽ mang lại doanh thu 2900 tỷ. theo biên lợi nhuận gộp quý 1 là 27% thì lợi nhuận gộp thu được khoảng 800 tỷ. => lợi nhuận sau thuế dự phóng là 200 tỷ => EPS 5.4k.
    Mức PE trung bình ngành là 7.6 => Giá trị hợp lý cho NBC là 41k/cp


    Mời các bác vào nghiên cứu thảo luận ạ!
    Last edited: 26/05/2021
    gallant10, TTVNBK, Songbeng3 người khác thích bài này.
    gallant10 đã loan bài này
  2. fizz13

    fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    30/05/2020
    Đã được thích:
    624
    Giá than hiện tại đã tăng 20% so với mức trung bình quý 1. Lượng hàng tồn kho giá gốc của công ty là 558 tỷ. Chỉ tính tăng giá lượng hàng tồn kho cũng đã bằng 1/2 vốn hóa công ty.

    Giá bán than hiện đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2018. Giá than được dự báo sẽ tiếp tục tăngdo nhu cầu sử dụng điện than tăng cao, đặc biệt là vào mùa hè của Trung Quốc.

    Giá cổ phiệu NBC đang ở vùng trũng định giá rẻ mạt. Dòng tiền thông minh sẽ sớm tìm đến và trả lại giá trị cho em nó :D
    --- Gộp bài viết, 27/05/2021, Bài cũ: 27/05/2021 ---
    Đại hội cổ đông đã thông qua phương án chia cổ tức bằng tiền năm 2020 là 6%

    [​IMG]

    Với thị giá 6.9k tương đương tỉ suất cổ tức là 8.7%, đã cao hơn rất nhiều so với lãi suất ngân hàng
    Last edited: 27/05/2021
    gallant10DucCK thích bài này.
  3. PHR

    PHR Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    31/05/2019
    Đã được thích:
    5.648
    Múc thôi.
    fizz13 thích bài này.
  4. fizz13

    fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    30/05/2020
    Đã được thích:
    624
    Có ngành nào chi phí đầu vào không đổi mà giá bán đầu ra tăng 100% không bác :D
    DucCK thích bài này.
  5. PHR

    PHR Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    31/05/2019
    Đã được thích:
    5.648
    Thế mà giá cổ phiếu thì ko nhích là bao
    fizz13 thích bài này.
  6. fizz13

    fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    30/05/2020
    Đã được thích:
    624
    Cơ bản đoạn này dòng tiền tập chung hết vào Bank, thép, vốn hoá lớn. Sau khi chốt lời dòng tiền sẽ tìm đến những cổ giá trị, tiềm năng như NBC thôi bác. Kiên nhẫn vậy, đầu tư là 1 công việc nhàm chán mà!
    HanalePHR thích bài này.
  7. fizz13

    fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    30/05/2020
    Đã được thích:
    624
    http://congthuong.hochiminhcity.gov.vn/en/ban-tin-cong-thuong/-/asset_publisher/SSirgzdjy3KW/content/id/4414076/xuat-khau-than-cua-indonesia-giam-manh?redirect=http://congthuong.hochiminhcity.gov.vn/en/ban-tin-cong-thuong/-/asset_publisher/SSirgzdjy3KW/content/id/3814234?_101_INSTANCE_SSirgzdjy3KW_urlTitle=&_101_INSTANCE_SSirgzdjy3KW_enableXemTheoNgay=false&enableXemTheoNgay=false
    "Xuất khẩu than của Indonesia giảm mạnh
    Indonesia là nhà xuất khẩu than nhiệt lớn nhất thế giới, xuất khẩu khoảng 400 triệu tấn vào năm 2020, giảm so với mức kỷ lục của năm 2019 do đại dịch Covid-19.

    Các hạn chế nhập khẩu không chính thức của Chính phủ Trung quốc đối với than Australian đã dẫn đến việc các nhà nhập khẩu Trung Quốc chuyển sang mua than của Indonesia. Nhu cầu này dẫn đến sự thiếu hụt ngắn hạn than nhiệt tại thị trường nội địa Indonesia, dẫn đến việc giao hàng cho Trung Quốc bị hoãn lại và khép lại một năm đầy biến động đối với các nhà xuất khẩu than Indonesia.

    Sản lượng than của Indonesia giảm khoảng 17%, còn 42 triệu tấn tính đến tháng 1 năm 2021. Do tác động của thời tiết ảnh hưởng đến hoạt động bốc xếp tại một số cảng chính"


    Sản lượng khai than than của các nước ngày càng giảm, trong khi nhu cầu sử dụng điện than vào mùa hè tăng cao. Giá than thế giới được dự báo tiếp tục tăng trong thời gian tới!
    Last edited: 27/05/2021
    DucCKPHR thích bài này.
  8. fizz13

    fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    30/05/2020
    Đã được thích:
    624
    [​IMG]

    Giá than cập nhất mới nhất vẫn đang tăng và tiếp tục hành trình tìm đỉnh. Năm 2021 sẽ là 1 năm bùng nổ của họ nhà than!
    Last edited: 28/05/2021
    gallant10, DucCKPHR thích bài này.
  9. PHR

    PHR Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    31/05/2019
    Đã được thích:
    5.648
    Nghịch lý dòng tiền với cổ coal
    fizz13 thích bài này.
  10. fizz13

    fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    30/05/2020
    Đã được thích:
    624
    Thực tế phiên thứ 6 cuối tuần cả giá và khối lượng đều giao dịch ở mức tích cực sau những phiên thanh khoản cạn kiệt. Cho thấy dòng tiền thông minh đã bắt đầu để ý đến em nó. Đặc biết tây lông cũng tranh thủ múc dòng gần 50k
    Last edited: 29/05/2021

Chia sẻ trang này