NDN - Diamonds In the sand

Tại sao tôi lại dùng từ Kim Cương cho NDN? Chính bởi vì NDN có giá trị rất cao và BCTC đạt độ cứng 10/10 của Kim Cương, nhưng thị trường đang trả giá của đá Non nước.

Trị giá và Độ cứng của BCTC đơn giản là đây:

# 1.027 tỷ tiền gửi/ vốn 444 tỷ. Và số dư vẫn đang tăng chóng mặt hàng quý chưa thấy điểm dừng.

Xét tam sàn có cty BĐS nào mà tiền gửi lớn hơn gấp đôi vốn điều lệ như NDN? Chỉ có NTC hơn NDN và giá NTC thì nó đang 12X rồi. Còn NDN lẹt đẹt 12 - 14.

Với tiền gửi lớn như thế, sức mạnh tài chính của NDN là tuyệt đối. Nằm chơi thì lãi tiền gửi cũng 6-70 tỷ/năm là ít.

Xét về lịch sử NDN 2018 trở về trước. chưa bao giờ doanh thu năm vượt quá 300 tỷ và LNST vượt quá 100 tỷ. Chưa bao giờ xây chung cư quá 150 căn.

Tuy nhiên, từ 2019 - 2020 mọi chuyện sẽ khác. Chung cư Monarchy B với quy mô 800 căn hộ, đã bán hơn 90% và đã cất nóc cuối 2018. Hứa hẹn khi bàn giao sẽ đem lại lợi nhuận lớn hơn cả tổng LN 10 năm trước.

Lười show bảng tính chi tiết, nhưng đâu đó 800 căn hộ bình quân tầm hơn 2 tỷ, dự án này sẽ mang đến doanh thu 1.600- 1.800 tỷ và LN đâu đó 700-900 tỷ. (Tất cả chỉ là ước tính và có tính chất tham khảo, có thể cao hơn hoặc thấp hơn)

==> giá trị sổ sách 2020 của Ndn dự kiến sẽ # 30k. Eps riêng 2020 tạm ước tính # 14-16 k . 1 con số quá khủng khiếp so với thị giá và lịch sử của NDN. Đó là chưa tính lãi suất tiền gửi 1.000 tỷ hiện tại có thể đem về lãi tiền gửi # eps 1.500 đ.

Với việc mới thu theo tiến độ 55-70% hợp đồng và còn 5-10% căn hộ chưa bán, trong khi đã cất nóc xong rồi chi phí ko còn quá cao. => thì dự kiến tiền gửi cty còn tăng lên đáng kể khi bàn giao nhà.

Ngoài ra ban lãnh đạo có lịch sử hơi bị fairplay. Điều đặn mua cp quỹ/ trả cổ tức tiền. Có cty BDS nào mà tạm ứng cổ tức tiền mặt 2018 như NDN dù chưa phải là độ chín của KQKD ??? Các cty bđs khác như DXG, CEO, NVL Trên sàn còn đi phát hành cổ phiếu/ trái phiếu chuyển đổi ầm ầm.

Sau 2020 chưa thấy show dự án nào để gối đầu nên khá là khó định giá. Tuy nhiên, giá 14.X thì thấy nó cứ sai sai thế nào ấy

Với hơn nghìn tỷ tiền mặt ko có nợ vay thì việc chia cổ tức vài k và thâu tóm quỹ đất cho dự án mới ko phải là chuyện khó nếu k muốn nói là đơn giản.

Và giá trị Ndn ko chỉ là những tài sản này, mà còn là thương hiệu và core DN để tiếp tục triển khai các dự án trong tương lai. Chỉ cần mỗi 3 năm NDN ra 1 dự án # Monarchy là đủ eps # 4.000 đ/năm, Chưa kể lãi tiền gửi, nên giá 13-14 cứ như trò đùa.

1 điều đáng chú ý nữa là khi các DN BĐS nợ cao vút liên tục phát hành thêm, phát hành trái phiếu chuyển đổi... thì NDN cứ mỗi năm lại mua 1 ít cp quỹ mà tiền mặt cứ tăng dần. Nói về cơ cấu an toàn tài chính thì hiện BDS k ai qua được NDN rồi. ( ko tính BDS KCN).

Với cơn sốt đất Đà Nẵng hiện tại, NDN khó lòng nằm giá dưới 15 lâu được, thời gian tới NDN có thể được định giá 20-30 - ........thị trường tương lai sẽ quyết định điều đó. Chém gió quá ko nhỉ. Dù giá nào thì đây cũng là cơ hội lớn khi thị giá mới 14.X

Giá hiện tại đang dao động 13 - 14. Target ngắn 2019 là 2X, 2020 là 3X. Nằm mơ thì 4X. Ai biết đc cp nhỏ khi điên nó sẽ thế nào. Tuỳ lòng tham và độ may mắn. Tham thì thâm. Nhưng quý 1/ 2019 ai tham PHR, HSG, TCM, TNG thì lại đang lồi cả mồm. Nên cứ gọi là tuỳ may mắn

Nếu 2020 hạch toán LN + công bố dự án mới đủ tầm cỡ như này trở lên thì quá perfect lúc đó mới là giá trị thực sự. Vì Giá của NDN bao nhiêu còn quan trọng ở chỗ dự án tiếp theo khi nào công bố và quy mô lớn nhỏ thế nào.

Vì 2020 mới hạch toán LN nên ai chuẩn bị sẵn tâm lý chờ đợi được 2020 thì hãy vào, và DN nhỏ nên cũng có rủi ro báo cáo ko chính xác và rủi ro chiến lược kinh doanh nhất định. Cân nhắc giữa cơ hội và rủi ro để có quyết định phù hợp.

Vào thì k sợ, sợ thì k vào.

Hi vọng thêm đc đóng góp của các bác cổ đông NDN am hiểu về quỹ đất còn lại của NDN coi còn gì hot hơn nữa không cũng như cập nhật tiến độ của dự án Monarchy B.

P/S: topic giao lưu vui vẻ văn hoá, ko kêu mua cũng ko kêu bán. Lớn rồi mua bán tự chịu trách nhiệm nha các bác.

Thông thường mình lập pic xong hay giảm tí. Nên thời gian đầu nếu có giảm thì cũng là chuyện bình thường. Nếu lỡ trễ thì 2020 sẽ tăng thôi