NDN - SIÊU CỔ 2020

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi NguyenMinhTuandaukhi, 12/12/2019.

3414 người đang online, trong đó có 1365 thành viên. 13:39 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 5794 lượt đọc và 42 bài trả lời
  1. NguyenMinhTuandaukhi

    NguyenMinhTuandaukhi Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/11/2019
    Đã được thích:
    214
    NDN - SIÊU CỔ SẮP VÀO CHU KÌ HẠCH TOÁN
    *Điểm nhấn đầu tư:
    -Điểm nhấn đầu tư của NDN chủ yếu đến từ tiềm năng hạch toán lợi nhuận lớn, cơ cấu tài chính hiện tại an toàn, định giá rẻ mạt và dòng tiền khỏe mạnh.
    .
    -Cụ thể như sau: Dự án chủ lực Monarchy Block B của NDN bán đắt như tôm tươi sau các đợt mở bán, hiện đã bán hết 100% và thu tiền theo tiến độ khoảng 70% tương ứng gần 1300 tỷ.. Trên bctc quý 1/2019 ta có thể nhìn thấy khoản mục này ở phần người mua trả tiền trước trong nợ phải trả. Dự kiến quý 4 sẽ hạch toán dần dần. Tí nữa sẽ nói kĩ hơn trong phần định giá. Tài sản vô cùng lành mạnh với chủ yếu là tiền mặt và hàng tồn kho là sản phẩm dở dang chờ bàn giao cho khách hàng. Khối tiền mặt tổng gần 1200 tỷ cả ngắn hạn và dài hạn. Phần lợi nhuận từ lãi vay 1 năm cũng tầm 60 70 tỏi. Chưa kể tiền thu dự dự án monarchy theo tiến độ sẽ tiếp tục tăng lên khi gần tới ngày bàn giao. Tiền mặt trên mỗi cổ phiếu hiện vào khoảng 24.000đ. So với giá gần 17.000 hiện tại và 12.x lúc tôi bắt đầu mua vào Cp này. Gần như phi rủi ro.
    ,
    -Dự án paracel đã có quy hoạch chi tiết và chờ đợi đi vào thi công, tổng mức đầu tư 450 tỉ, chúng ta có quyền tin tưởng vào việc dự án này sẽ bán chạy như monarchy B.
    -Tuy nhiên đây là câu chuyện tương lai và cần theo dõi thêm trong quá trình dự án được triển khai và theo dõi chu kì bđs cẩn trọng. Biết đến đâu hay đến đó. Không đếm cua trong lỗ quá xa vời. Nợ vay Bank gần như không đáng kể so với núi tiền khổng lồ NDN đang sở hữu, cả ngắn dài tổng khoảng 50 tỷ, không bõ dính răng. Cổ tức bằng tiền mặt 1600đ/năm được công ty trả trong 2018 và hứa hẹn duy trì trong 2019. Ta có quyền tin tưởng việc chia cổ tức này của NDN sẽ còn kéo dài và duy trì ở mức 1600đ khi dòng tiền cực khỏe kể cả khi bắt tay vào xây dựng dự án paracel chỉ có 450 tỷ vốn đầu tư. Như vậy với mức giá hiện tại, Lợi suất cổ tức của NDN vào khoảng gần 10%, so với lợi suất tiền gửi 1 năm cao nhất khoảng 8% 1 năm ở 1 số ngân hàng, ta vẫn có một con số lợi suất gần như phi rủi ro dành cho NDN.
    - *Rủi ro đầu tư: Rủi ro hạch toán, các công ty đều có rủi ro này. Khi các công ty có dự án ngon nhưng hạch toán rất linh tinh. Ở case NDN, tôi tin dự án monarchy sẽ được hạch toán đàng hoàng, thể hiện qua việc tiền thu rất tốt, công ty tự mình phân phối dự án chứ không thông qua đơn vị thứ 3 ( rất dễ làm sai lệch doanh thu trục lợi), tiến độ và thông tin về dự án được public đều đặn. Rủi ro hoạt động tài chính: Trước đây NDN nổi tiếng với các phi vụ đầu tư tài chính, có lúc ôm danh mục đầu tư chứng khoán lên tới 300 tỷ. Hiện tại công ty đã chấm dứt hoàn toàn hoạt động này tuy nhiên khi nhìn vào mục phải thu ngắn hạn khác, ta thấy một khoản tầm 150 tỷ, là tiền mang đi ủy thác đầu tư cho cá nhân. Thuyết minh có ghi rõ về việc các hợp đồng ủy thác này được bao lỗ. Hoạt động này của NDN cũng không mới và đã xuất hiện trong quá khứ nhiều lần.
    - Tuy nhiên từ trước tới nay, hoạt động về việc đầu tư tài chính của NDN tương đối tốt. Do đó tôi chưa quá lo ngại về rủi ro trên, nhưng vẫn cần theo dõi cực kì cẩn thận. Trong đầu tư, cẩn thận không bao giờ là thừa thãi. Rủi ro pháp lí dự án, đây cũng là một rủi ro cần theo dõi cẩn trọng. Đợt vừa rồi thanh tra có nhắc tên NDN trong việc chuyển nhượng sai phạm 1 số khu đất trước đây. Tuy nhiên việc này đã qua rồi và NDN hiện tại sẽ không bị thiệt hại gì về những vấn đề này. Rủi ro pha loãng: Rủi ro pha loãng của NDN rất thấp do tôi không tìm thấy lí do gì để công ty phát hành thêm gọi vốn trong thời gian này, vì dòng tiền quá khỏe. 1200 tấn giấy mà. *Quan điểm định giá: Phương pháp NAV, hiện NDN có tỉ lệ tiền mặt/thị giá vào khoảng 1.5 lần. Mức độ đảm bảo rất lớn, các trách nghiệm nợ phải trả chủ yếu là tiền thu trước của khách hàng, sẽ được đối ứng bằng khoản mục tồn kho sau này. Yield cổ tức vào khoảng xấp xỉ 10%, gần như phi rủi ro đối với lãi suất tiền gửi 1 năm.
    -Nếu lấy yield vào khoảng 7% bằng lãi suất tiền gửi, mức định giá sẽ ra khoảng 23.000đ. Dự án monarchy có doanh thu khoảng 1800-2000 tỷ theo trường hợp tốt và xấu. Lợi nhuận ròng từ dự án này vào khoảng 500-600 tỷ đồng, khả năng hạch toán chia đều 2 năm giống monarchy block A cho tới khi paracel đi vào hạch toán. Eps từ khoảng này vào khoảng 5000đ/năm, cộng với lãi từ tiền gửi khoảng 1000đ/năm. Eps trong 2 năm tới vào khoảng 6000đ/cp. Mức P/E tệ hại nhất vào năm 2014 là 4 lần, mức P/E tốt nhất năm 2018 là vào khoảng 8 lần. xét trên góc độ cẩn trọng, tôi lấy P/E vào khoảng 5 lần. Tức giá của NDN có thể đạt 30.000đ/cp khi EPS đạt tối đa. Từ những phương pháp trên, tôi ước lược mức giá hợp lí theo mức độ cẩn trọng của tôi đối với NDN vào khoảng 26.000đ/cp ở thời điểm cuối 2020 khi eps đạt đỉnh của 4 quý hạch toán liên tiếp.
    Last edited: 12/12/2019
  2. doithong2mo

    doithong2mo Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    03/11/2014
    Đã được thích:
    1.276
    Bạn phân tích hay quá, thế mà ko ai biết nhỉ
  3. hdtan

    hdtan Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/12/2015
    Đã được thích:
    465
    Bạn nên trình bày lại bài viết cho nó dễ nhìn, và dễ theo dõi hơn
  4. NguyenMinhTuandaukhi

    NguyenMinhTuandaukhi Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/11/2019
    Đã được thích:
    214
  5. stockamater

    stockamater Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    10/01/2018
    Đã được thích:
    956
    cá mập vào nhiều rồi
    nhiều người nhìn ra độ ngon của em nó roi
    chỉ là trôi nổi nhiều quá
    múc từ từ
  6. NguyenMinhTuandaukhi

    NguyenMinhTuandaukhi Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/11/2019
    Đã được thích:
    214
    dạ quan trọng điểm mua nào anh nhé
  7. NguyenMinhTuandaukhi

    NguyenMinhTuandaukhi Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/11/2019
    Đã được thích:
    214
    ANH CHỊ THẤY TÍN HIỆU SAO Ạ ^^
    canh86 thích bài này.
  8. canh86

    canh86 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/04/2012
    Đã được thích:
    1.514
    :drm3:drm3:drm3:drm3:drm3 chủ pic có gì hot về NDN chia sẻ với ae
    --- Gộp bài viết, 27/02/2020, Bài cũ: 27/02/2020 ---
    Giá này quá rẻ. Cổ tức 16%
    thatnhudem thích bài này.
  9. thatnhudem

    thatnhudem Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/03/2010
    Đã được thích:
    36.225
  10. canh86

    canh86 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/04/2012
    Đã được thích:
    1.514
    NDN Nay có biến bác ah bác. nhìn giao dịch lạ lắm chất lệnh mua nhiều. thanh khoản cao. nay dễ trần lắm
    Giá 15.5 kê mua nhiều bao nhiêu cũng hết
    thatnhudem thích bài này.

Chia sẻ trang này