nhận định thị trường và chiến lược giao dịch tuần từ 29/08/2016 - 02/09/2016

Em xin gửi anh chị nhận định thị trường tuần từ 29/08/2016 - 02/09/2016

Diễn biến TT quốc tế:

Chủ tịch Fed Janet Yellen phát biểu với các lãnh đạo ngân hàng trung ương và các nhà kinh tế học tại cuộc họp ngân hàng trung ương các nước ở Jackson Hole, Wyoming, hôm 26/8: Với thị trường lao động tiếp tục được cải thiện và viên cảnh tích cực về kinh tế và lạm phát, tôi tin rằng khả năng nâng lãi suất đã được củng cố trong những tháng gần đây. Chủ tịch Fed cũng cho biết nền kinh tế Mỹ “đang tiến sát" các mục tiêu thị trường lao động toàn dụng và giá cả ổn định mà Fed đề ra. Tuy vậy, quyết định cuối cùng của FED sẽ vẫn cần theo dõi sát diễn biến các số liệu kinh tế trong thời gian tới, sau phát biểu này khả năng nâng lãi suất của FED trong tháng 9 theo một số khảo sát đã tưng từ mức 36% từ mức chỉ 21% trước đó.

Chứng khoán Mỹ giảm nhẹ trong phiên giao dịch cuối tuần khi giới đầu tư lo lắng với thời điểm nâng lãi suất sau bình luận của các quan chức Fed. Chốt phiên 26/8, chỉ số Dow Jones giảm 53,01 điểm, tương ứng 0,29%, xuống 18.395,4 điểm, chỉ số S&P 500 mất 3,43 điểm xuống 2.169,04 điểm trong khi chỉ số Nasdaq Composite tăng 6,71 điểm, tương đương 0,13%, lên 5.218,92 điểm. Mặc dù vậy, thì xu thế tăng điểm của các chỉ số chứng khoán Mỹ vẫn được duy trì tích cực, thể hiện thông qua thực tế các chỉ số hiện nay vẫn đang đứng ở vùng cao nhất từ trước tới nay.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) ngày 26/8 tiếp tục bơm tiền vào thị trường liên ngân hàng trong khuôn khổ một đợt tiếp sinh lực cho nền kinh tế kéo dài ba ngày liên tiếp. Cụ thể, PBoC đã rót thêm 50 tỷ NDT ( tương đương 7,5 tỷ USD) vào thị trường tiền tệ thông qua các thỏa thuận repo (mua lại) đảo ngược trong 14 ngày với lãi suất 2,4%, sau khi đã thực hiện động thái tương tự với việc bơm 80 tỷ NDT vào ngày 25/8 và 50 tỷ NDT trong ngày 24/8. Đây là động thái bơm tiền thông qua các thỏa thuận repo đảo ngược 14 ngày lần đầu tiên kể từ tháng Hai.

Tuần qua, giá dầu WTI mất 3% và giá dầu Brent giảm 1,9%. Các hợp đồng dầu thô tương lai tăng nhẹ vào ngày thứ Sáu nhưng lại rút khỏi mức cao nhất trong phiên khi đồng USD leo dốc. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, hợp đồng dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 10 trên sàn Nymex tiến 31 xu (tương ứng 0,7%) lên 47,64 USD/thùng. Tính chung cả tuần qua, hợp đồng này đã mất 3% sau khi leo dốc 3 tuần liên tiếp. Trong ngày thứ Sáu, dữ liệu từ Baker Hughes cho thấy số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động tại Mỹ gần như đi ngang tại mức 406 giàn trong tuần trước, qua đó chấm dứt 8 tuần leo dốc liên tiếp. Mặc dù vậy, thì xu thế hồi phục của giá dầu vẫn được duy trì sau khi tạo đáy quanh 40 usd/thùng cách đây 1 tháng, và giai đoạn hiện tại đang nằm trong nhịp điều chỉnh kỹ thuật của mặt hàng này sau khi đã chạm sát với vùng 49-50 usd/thùng thời điểm giữa tháng 8/2016.

Các hợp đồng vàng tương lai lao dốc 2 phiên liên tiếp xuống mức thấp nhất trong 1 tháng vào ngày thứ Năm sau khi một thành viên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lên tiếng ủng hộ việc nâng lãi suất. Giá vàng phiên 26/8 liên tục tăng giảm sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed, dấy lên đồn đoán Fed có thể nâng lãi suất ngay trong tháng 9. Cụ thể, giá vàng giao ngay tăng 1,5% lên 1.341,60 USD/ounce và chỉ số USD giảm 0,6% sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed, nhưng sau đó, đà tăng của giá vàng chững lại trong khi USD hồi phục 0,7%.

Diễn biến thị trường trong nước

Giao dịch giằng co tiếp tục là xu hướng chủ đạo trong tuần qua. Tuy vậy, thị trường đã khởi sắc mạnh mẽ trong phiên giao dịch cuối tuần nhờ sự đồng thuận của nhóm cổ phiếu Bluechip và VN-Index đã vượt qua mốc 665 điểm để tiến sát vùng đỉnh gần nhất 668 điểm.Các chỉ số thị trường đồng loạt tăng điểm trong tuần qua. Cụ thể, VN-Index kết thúc tuần tăng 0,83% lên mức 667,75 điểm; trong khi HNX-Index đóng cửa tuần tăng 1% lên mức 83,93 điểm. Thanh khoản thị trường trên cả hai sàn sụt giảm mạnh. Theo đó, khối lượng khớp lệnh trung bình phiên trên sàn HOSE đạt 102,9 triệu đơn vị/phiên giảm 10,87% so với tuần giao dịch trước; sàn HNX đạt hơn 31 triệu cổ phiếu/phiên giảm 13,22%. Tuy vậy, điểm cần lưu ý là thanh khoản đã gia tăng trở lại trong 2 phiên giao dịch cuối tuần cùng với cải thiện đáng kể về điểm số là tín hiệu tích cực cho thấy dòng tiền đang trở lại.

Thị trường khởi đầu tuần giao dịch vừa qua không mấy thuận lợi khi các chỉ số giảm điểm mạnh ngay trong phiên đầu tuần. Lực cầu suy yếu cùng áp lực chốt lời tăng cao trên diện rộng khiến nhiều cổ phiếu trụ cột như VNM, MSN, VIC, BVH… quay đầu giảm điểm và tác động tiêu cực lên các chỉ số. Tuy nhiên, thị trường nhanh chóng lấy lại cân bằng và tăng điểm tích cực trong các phiên giao dịch cuối tuần. Nhóm cổ phiếu trụ cột như VIC, VNM, VCB với giao dịch sôi động là động lực chính giúp VNindex tăng mạnh phiên cuối tuần, chúng tôi cũng nhận thấy diễn biến tích cực có sự lan tỏa sang các nhóm cổ phiếu khác nhau như nhóm Bluechip CTG, BID, MWG, HSG, HPG, BMP, VSC… Nhóm Midcap CVT, VCG, HUT, SVC, PVI, PVB… Tạo diễn biến tăng giá tích cực trên diện rộng.

Thị trường nhìn chung vẫn ghi nhận sự phân hóa khá mạnh, khối ngoại vẫn bán ròng qua các phiên và thanh khoản vẫn chưa có sự cải thiện đáng kể khi dòng tiền chỉ tập trung vào một số nhóm cổ phiếu nhất định tạo lực đẩy cho thị trường. Phiên giao dịch cuối tuần, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trở thành tâm điểm với phiên giao dịch bùng nổ. Đà tăng mạnh xuất hiện đồng loạt ở nhiều cổ phiếu như VCB, GAS, MSN, BVH, VIC, HPG, VNM, …giúp VN-Index bật tăng mạnh mẽ và vượt mốc 665 điểm. Giao dịch ở nhóm cổ phiếu Mid Cap và Pennny cũng trở nên sôi động hơn với sự đồng thuận trở lại của nhiều cổ phiếu trong nhóm.

Khối ngoại tiếp tục được chú ý cao độ trong tuần qua với chuỗi bán ròng liên tiếp qua các phiên. Tuy vậy, điểm tích cực là áp lực chốt lời đã giảm dần về cuối tuần. Cụ thể, họ bán ròng gần 523 tỷ đồng trên cả hai sàn. Trong đó, họ bán ròng trên HOSE với 568 tỷ đồng và mua ròng trên HNX với 45 tỷ đồng. Lực bán của khối ngoại tập trung chủ yếu ở nhóm cổ phiếu Bluechip và trụ cột. Trên HOSE, lực bán ròng tập trung mạnh nhất là ở VIC với 149,8 tỷ đồng, tiếp theo là VNM với 130,2 tỷ đồng, PVD với 107,6 tỷ đồng, MSN với 92,2 tỷ đồng… Trên sàn HNX, giá trị mua ròng mạnh của khối ngoại tập trung chủ yếu ở PVS với 20,7 tỷ đồng,BVS với 7,76 tỷ đồng và VND với 4,1 tỷ đồng. Động thái bán ròng của khối ngoại trước kỳ review của 2 quỹ VNM ETF và FTSE ETF được cho là hành động cơ cấu giảm tỷ trọng của 2 quỹ này tại một loạt bluechip có trong danh mục để dự kiến sẽ bổ xung thêm VNM vào danh mục cho kỳ review này, trong trường hợp suy luận này là chính xác thì khả năng khối ngoại sẽ giảm dần bán ròng và trở lại mua tròng trong các tuần đâu tháng 9, thời điểm 2 quỹ tiến hành cơ cấu danh mục diễn ra chính thức.

Về mặt kỹ thuật:

VN-Index đã vượt qua ngưỡng 665 điểm trong phiên cuối tuần. Đây là tín hiệu tích cực như chúng tôi kỳ vọng. Trên đồ thị tuần mẫu hình Rising Window xuất hiện cho thấy tâm lý thị trường đang khá lac quan. Tín hiệu này cũng được xác nhận với chỉ báo MACD tiếp tục cho tín hiệu tích cực trên đường 0, chỉ báo RSI cũng đã vượt trendline kháng cự và khối lượng gia tăng lên trên mức trung bình 20 phiên.

Việc chỉ số VN-Index vượt qua mốc 665 điểm đã là một thành công lớn trước áp lực bán ròng mạnh và liên tục của khối ngoại trong 2 tuần qua. Điểm tích cực là sự tăng giá luân phiên của các cổ phiếu, từ nhóm vốn hóa lớn đến các cổ phiếu cơ bản với thanh khoản duy trì ở mức cao. Điều này cho thấy dòng tiền đầu cơ vẫn đang tích cực tìm kiếm các cơ hội sinh lời trên thị trường. Bên cạnh đó, tín hiệu kỹ thuật của các chỉ số vẫn duy trì ở mức tích cực, khả năng thị trường sẽ tiếp tục có xu hướng tăng trong ngắn hạn.

Do đó, khả năng trong những phiên đầu tuần VN-Index tiếp tục đà hồi phục để kiểm nghiệm lại vùng đỉnh cũ 668 điểm. Chúng tôi thiên về kịch bản tích cực và Vnindex có thể vượt vùng 668 điểm để kiểm nghiệm lại vùng 681 điểm trong 1-2 tuần tới.

Chiến lược giao dịch tuần tới: Duy trì danh mục hiện tại

Chiến lược đầu tư trong tuần tới sẽ là duy trì danh mục hiện tại nhằm tận dụng đà tăng điểm của hai chỉ số. Đối với những nhà đầu tư trung và dài hạn có thể tiếp tục giải ngân tại những mã cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và có kết quả kinh doanh được dự báo tích cực trong 6 tháng cuối năm.




Em chúc anh chị cô chú 1 tuần trending thành công !