Phân tích chứng khoán VN theo TA - Những điều cần lưu ý (Phần 01)

Để phân tích chứng khoán, bà con chúng ta hay dùng hai phương pháp mà sách vở nào cũng nói: đó là FA và TA.

Ở đây, tôi không bàn về các mô hình TA, cách phân tích về TA, vì nó quá nhiều mô hình, quá nhiều cao thủ và cũng quá nhiều quan điểm.
Hôm nay, xin chia sẽ với các bác 1 chút về bản chất của TA, để khi dùng TA chúng ta cùng có cái nhìn đồng nhất cho phân tích.

1. Thị trường Chứng khoán là Một trong các thị trường của thị trường tài chính, mà nó mua bán chính là các chứng khoán và công cụ phái sinh từ chứng khoán: như vậy nó bị chi phối gắt gao nhất về mọi điều kiện từ giao dịch, điều kiện tham gia, kỹ thuật tham gia và dòng tiền.v.v, bị chi phối kiểm soát nhiều nhất từ chính phủ cho đến các tổ chức lớn trong và ngoài nước, nó là thị trường đẳng cấp nhất trong tất cả các loại thị trường, vậy cuộc chơi của nó phải có sự am hiểu nhất định, đặc biệt là về tài chính và chính trị, kinh tế. Như vậy: FA là cái đầu tiên phải bước qua, vì đây là cái gốc cần phải giữ.
2. Chứng khoán là hàng hóa: như vậy, nó cũng bị chi phối bởi quy luật lớn nhất, quan trọng nhất là quy luật cung cầu. Quy luật cung cầu nói về giá cả và hành vi điều chỉnh của người mua và người bán. Xuất phát từ đây, vậy có 3 yếu tố liên quan: 1: đứng đầu là giá ( tức là thị giá) xem như đây là 1 trục chính, 2 trục phụ 2 bên đó là cung cầu và hanh vi quyết định đến cung cầu: đó là mua và bán, khi nào mua, khi nào bán, tại sao mua, tại sao bán, ai mua, ai bán? việc mua bán sẽ tác động lên giá cả của chứng khoán và biến động chung của thị trường, tất cả những yếu tố tác động đến hành vi mua bán đều biểu hiện ra bên ngoài là giá cả của chứng khoán. mà tâm lý học hành vy thì chỉ là sự cảm nhận, không thể biểu hiện bằng con số, tuy nhiên, nó có thể đo lường các biểu hiện này thông qua các chỉ số giá cả, khối lượng và thời gian, bằng các mô hình được xác lập, đó là dữ liệu lịch sử để nói tới cái tương lai và giải thích hành vi mua bán cả hiện tại và tương lai.
Như vậy, trên cơ sở biến động giá chứng khoán phụ thuộc vào các hành vi mua bán, của đầu tư trong 1 giai đoạn nào đó, người ta đưa ra các phương pháp thống kê, các dự báo, về các hành vi này: cho nên sinh ra cái TA.
3. TA ban đầu phân tích trên 1 số giả định:
- Thị trường chứng khoán luôn tồn tại.
- Khối lượng cổ phiếu trong 1 thời điểm tòan thị trường là ko đổi.
- Các mô hình, các chỉ số luôn được xây dựng trong một khoản thời gian nhất định.
- Thị trường không bị can thiệp tác động bởi bất kỳ một ai, các tay to có thể tác động vào 1 cổ phiếu nào đó nhưng không tác động được cả thị trường.
- Mức can thiệp của chính phủ vào thị trường là ko có hoặc ít, ko đáng kể đến các kỹ thuật giao dịch.
4. TA: là các mô hình phân tích dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo tương lai, hay nói cách khác: bản chất nó là các mô hình của thống kê và xác suất kết hợp với kinh tế và hanh vi tâm lý để đưa ra các kết luận nhất định, mà quan trong là: xu hướng, xu hướng quyết định hành vy mua bán ( tăng hay giảm, hay điều chỉnh hay đi ngang...v.v). Như vậy, TA phụ thuộc rất lớn và việc dùng dữ liệu (database), cơ sở dữ liệu để phân tích.
5. TA có nhiều trường phái, nhiều mô hình, mỗi trường phái, mô hình sẽ cho 1 vài thông tin nhất định để ra quyết định. Do đó Ko có mô hình TA nào bao quát hết mọi trường hợp và mọi thị trường.
6.T/A chỉ mang tính chất tương đối và không chính xác 100% vì bản chất nó là xác suất, và dựa trên thống kê, cho nên nó dùng để dự đoán xu hướng để quyết định và cũng cố các quyết định mua bán vào thời điểm nào là tốt nhất, để kết hợp các chiến thuật và xây dựng chiến lượt đầu tư.
7. Các mô hình của T/A được hình thành và xây dựng trên các thị trường chứng khoán phát triển, mà điển hình là Mỹ và Anh, các mô hình đưa ra dựa trên các thị trường gần hoàn chỉnh, vậy phải xem xét tới các yếu tố của thị trường chúng ta khi sử dụng dử liệu và phân tích. Điều này rất quan trọng, vì 1 mô hình T/A nào đó bạn sử dụng, cái cốt lõi ban đầu là phải xem xét điều kiện của dữ liệu đầu vào của mô hình này nó như thế nào? và cách hiệu chỉnh dữ liệu cho phù hợp.

8. Căn cứ các mục từ 1 đến 8, các bác có bao giờ tự hỏi:

- Thị trường CK VN có ai đã đủ sức xây dựng cơ sở dữ liệu cho toàn thị trường hay chưa? kể từ khi nó thành lập đến giờ là 15 năm qua? hay là 1 sự chắp vá? Ngoài dữ liệu của Hose từ lúc thành lập đến giờ, có bao nhiêu nguời theo sát được dữ liệu trong phân tích khi mọi bíen động của giao dịch bị tác động điều chỉnh bởi các yếu tố kỹ thuật? ( biên độ, thời gian giao dịch, kỹ thuật khớp lệnh...)
- Khi chúng ta dùng dữ liệu để phân tích, độ tin cậy của dữ liệu là bao nhiêu?
- Dữ liệu database đầu vào cho các mô hình phân tích của thị trường VN khi phân tích theo một mô hình T/A nào đó, các điều kiện ban đầu của dữ liệu có phù hợp với các lý thuyết mô hình hay chưa? đã điều chỉnh chưa? hay là chỉ lấy lại dữ liệu của 1 người nào khác? điều chỉnh như thế nào là phù hợp? Tôi cá các bác rằng, ngay cả 1 số công ty chứng khoán VN chúng ta chưa làm nỗi cái đơn giản này chứ đừng nói 1 cá nhân.
- Thị trường chúng ta là thị trường dùng biên độ, lệnh ATO, ATC, rồi các khoản thời gian khác nhau thì cách áp dụng biên độ cũng khác, chưa kể kỹ thuật giao dịch nó cũng khác nốt, vậy thì phải làm sao để có dữ liệu tốt nhất cho phù hợp với các mô hình. Đã ai làm hết cái này chưa? Xin thưa là hiếm lắm!!! 15 năm qua sau cú ngã năm 2008-1010 thì còn được bao nhiêu người bám trụ thị trường để theo đuổi cái nghề này mà làm cái T/A cho ra trò!!!
9. Như vậy, quay lại cái gốc, cái nôi của TA chính là dữ liệu, là mô hình xác suất, là biểu hiện ra bên ngoài của hành vi tâm lý trong mua bán, nó là 1 phân của tâm lý hành vi tài chính, mà là tâm lý hành vi thì phụ thuộc vào điều kiện giao dịch, biểu hiện ra bên ngoài lại là dữ liệu giá cả và khối lượng, cứ thế nó trong vòng luẩn quẩn mà chúng ta đà thoát ra chưa? Hay nói cách khác, thị trường chúng ta chưa có 1 dữ liệu đòng nhất đủ độ tin cậy để đồng nhất khi phân tích các mô hình theo T/A, nguyên nhân là do thị trường chúng ta khác người hơi bị nhiều, đồng thời, chưa có một tổ chức, một đơn vị nào xây dựng dữ liệu hoàn chỉnh phù hợp với các mô hình T/A hiện tại. Cho nên, các kết quả T/A thường nó khập khiển, thậm chí trái ngược nhau, thành ra, những bác mới vào nghề dùng phân tích T/A vẽ vẽ, xanh xanh đỏ đỏ rất đẹp nhưng kẻ đúng người sai, ko biết đâu mà lần.

10. Vậy, TA không là thần thánh gì, nó chỉ là 1 trong các công cụ phân tích để xác định xu hướng, để ra các quyết định mua bán, đầu tư ngắn hay dài. Để làm sao, xác suất ra quýet địn mua bán của mỗi người là chính xác gần bằng 1 là càng tốt.

Vài dòng chia sẽ để khi các bác nào dùng T/A hãy dùng tận gốc, biết tường bản chất.

Về giải pháp:

1. Khi nào có 1 đơn vị cung cấp dữ liệu độc lập chính xác và hiệu chỉnh chính xác thì kết quả chính xác. Từ ý tưởng này, bác nào lập công ty mua bán dữ liệu cũng là ok. Nhưng phải bài bản.
2. Khi nào thị trường hoàn chỉnh hơn ( ko cần hoàn hảo) thì TA sẽ ý nghĩa hơn trong phân tích để ra quýêt định đối với thị trường chứng khoán VN.
3. KHi nào mọi nhà đầu tư cùng một chuẩn nhận thức cơ bản về kỹ năng, về phương pháp phân tích, thì hiện tượng đám đông mới hạn chế và giảm thiệt hại cho nhỏ lẻ.
4. Khi nào, lúc nào tác động của các tay to không ảnh hưởng đến thị trường, thì ngòi bút phân tích từ T/A ko bị bẻ cong, lúc đó T/A mới ý nghĩa thật sự, nhỏ lẻ mới chính quy và bớt tiếng khóc than trên thị trường chứng khoán và trên f319 này.
5. Khi nào chính phủ quan tâm đúng nghĩa, đúng mức, đúng lúc, đúng cách, trả thị trường cho giá trị thực của nó thì nó sẽ phát triển, không thì căn bệnh của nó cứ khập khiển, và nó sẽ mãi là sòng bạc như bao người nghĩ.
6. Khi nào các bạn hết nghĩ CK là sòng bạc thì các bạn sẽ đầu tư được và ko thua lỗ.

Còn nữa, mong các bác khác, các cao thủ khác, các bậc cao niên tiền bối có nhã tâm thì góp ý thêm.
Gửi tặng các bác: @phambaohuyen, @Vuthanhnguyen, @Ga_moi; @gerbermark2, táo giao thông: @GiaoThong, @_Nuhoatrang_; @AquariusW;@anhntls;@Songsanh, @willstrong;@betapchoiCP;@rongdo007
...... và bác nào quan tâm đến TA, bản chất TA.
Mời các bác cùng chia sẽ thêm, còn nhiều vấn đề về TA tr6en cái thị trường Chứng khoán chúng ta phải bàn lắm, nhưng vì không đủ thời gian, chúng ta bàn tư từ vậy. Tôi đưa ra 9, 10 mục cơ bản và bản chất ở trên để anh chị em hành đạo vào nghề biết mà tìm cái gốc để học, để sử dụng chứ ko nghe theo ai cả, ko thần thánh 1 cái gì. hãy đi từ cái bản chất, cái gốc và hãy làm 1 nhà đầu tư chính quy từ trong tư tưởng.