Phân tích cổ phiếu TCM - Phần 2 - Hành trình lên đỉnh vinh quang

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi ptht, 07/09/2017.

Có 274 người đang online, trong đó có 109 thành viên. 01:44 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 3/337

Chủ đề này đã có 228258 lượt đọc và 3367 bài trả lời

quantrongnuocte Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

11/12/2013

Đã được thích:

1.814

#21

07/09/2017, 09:54

ptht đã viết: ↑

Táng mạnh đi. Tôi chờ 28-28.5
Xem tất cả

Xuống dưới 25 cho bác mua . Ai mua < 28 đợt rồi thì bán lẹ nhé !

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ptht Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/07/2016

Đã được thích:

41.722

#22

07/09/2017, 09:59

Ai hô táng thì phang hộ cục mua 28.5. Cảm ơn

--- Gộp bài viết, 07/09/2017, Bài cũ: 07/09/2017 ---

Tuần sau HPG mà lên 40, TCM còn 28-29 thì sẽ đủ 1%

bluendt thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
quantrongnuocte Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

11/12/2013

Đã được thích:

1.814

#23

07/09/2017, 10:06

Chú ý SHS có cả FA + TA. Đang bùng nổ!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ptht Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/07/2016

Đã được thích:

41.722

#24

07/09/2017, 10:15

Nén Cứng ngắt luôn rồi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
onggiagau Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/05/2010

Đã được thích:

658

#25

07/09/2017, 10:16

ptht đã viết: ↑

Như đã hẹn với các anh em trong pic Phân tích cổ phiếu TCM http://f319.com/threads/phan-tich-co-phieu-tcm.943119/

Hôm nay nhân ngày đẹp 7/9, tôi lập topic TCM mới hi vọng sẽ bắt đầu 1 chu kỳ tăng mới sau hơn 2 tháng tích luỹ.

Mục đích lập pic này không phải để hô hào mua bán mà là để giao lưu, chia sẻ thông tin, nhận định, và bản thân tôi cũng có cái nhìn cập nhật về doanh nghiêp để đầu tư. Thôi vào vấn đề chính nào.

Cổ phiếu tốt là cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận: lợi nhuận từ việc tăng giá, hoặc LN từ cổ tức cao mà giá vẫn giữ nguyên. Theo quan điểm cá nhân đến thời điểm hiện tại TCM đang là 1 cổ phiếu tốt có thể tăng giá trong ngắn hạn và dài hạn.

A. Về cơ bản nội tại doanh nghiệp

1/ Hoạt động kinh doanh:
- Theo báo cáo tài chính soát xét và phỏng vấn TV HDQT Trần Như Tùng LN 8 tháng ước đạt 152 tỷ, cả năm ước đạt 236 tỷ đồng ( +/- 5% dung sai do hợp đồng đã ký tới cuối năm), trong đó core chính đạt 190 tỷ đồng 46 tỷ bán đất. Thông thường chỉ quy đổi khoảng 30% thu nhập bất thường vào EPS thì tính P/E sẽ chính xác hơn. Tuy nhiên, kế hoạch khai thác/thanh lý/chuyển nhượng vốn các dự án BDS của TCM có thể sẽ liên tục và kéo dài hơn 5 năm nên EPS từ bán đất có thể quy đổi tỷ lệ cao hơn tuỳ mỗi người

==> EPS: 4.000 - 4.600
Tiềm năng tăng trưởng thu nhập 2018: LN từ core 200-220 tỷ, thu nhập bất thường từ bán đất KCN Trảng Bàng, Phan Thiết có thể mang về 30-50 tỷ đồng.
Đất Tân Phú 99% sẽ xây cao ốc doanh thu 2021 mới có thể phát sinh doanh thu & lợi nhuận khi hoàn công. Đất Quận 4 để ngỏ khả năng chuyển nhượng năm 2018-2019, nếu chuyển nhượng miếng này thì lợi nhuận có thể tính bằng ngàn tỷ.

2/ Giá trị sổ sách:
Giá trị sổ sách cty không thay đổi nhiều:
- Giá trị sổ sách thông thường: 20.000 đ/cp
- Giá trị BĐS: các BĐS nhỏ lẻ không đáng kể so với giá trị ghi sổ, chủ yếu là có 4 BĐS là nhà xưởng trong nội thành có giá trị cao nhưng giá vốn BĐS của cty không đáng kể chỉ 100-200 tỷ, trong đó có 3 BĐS có kế hoạch khai thác kinh doanh:

a. Xưởng nhuộm mặt tiền Trường Chinh ngay chân cầu Tham Lương: không có thông tin, khá lớn có lẽ 10.000 -15.000 m2. Nhưng ko có kế hoạch di dời trong 5 năm tới nên coi như bỏ qua BĐS này ko tính vào BĐS khai thác.

b. 13.178 m2 mặt tiền Tôn Thất Thuyết ngay chân cầu Tân Thuận đường trước TS 4 làn xe và 1 công viên nhỏ, cách sông 100m. Đất vuông vức, hiện đã di dời nhà máy sợi, chỉ còn làm kho, 2018-2019 Vincom giải tỏa cảng quận 4 đối diện BĐS này để xây khu đô thị... Hiện giá tầm 120-150tr/m2. Nếu Vincom triển khai dự án đối diện thì BĐS này không có giá dưới 200 tr/m2. Thôi tạm tính giá hiện tại: 1.500 - 1900 tỷ.

c&d. 9900 m2 và 66000 m2 Tây Thạnh, Tân Phú, 4 làn xe, giá thị trường 45-50 tr/m2 # 3.420- 3.800 tỷ
==> giá trị sổ sách sơ sơ 120k- 140k đ/cp

3/Cơ cấu tài chính :
Theo BCTC 6 tháng 2017 cty đã tốt lên rất nhiều nhờ lợi nhuận tăng:
- Vay ngắn hạn được cân đối bằng tiền và hàng tồn kho. TCM vay USD lãi suất thấp nên giai đoạn tỷ giá ít biến động sẽ tận dung gửi VND lãi suất cao hơn, chờ cuối năm mới giảm nợ vay tối đa.
- Vay dài hạn: 376 tỷ rất nhỏ so với trị giá máy móc thiết bị, nhà xưởng...
- Khoản phải thu phải trả minh bạch. Kiểm toán Big 4.
- Dòng tiền công ty: năm 2016 cty đầu tư máy móc nhà xưởng 260 tỷ nên dòng tiền bị hụt, dù vậy vẫn trả cổ tức tiền mặt cho cổ đông. Năm nay cty thanh lý BĐS khu công nghiệp khá nhiều, năm tới cũng sẽ tiếp tục - đồng thời hé lộ khả năng xây cao ốc trên khu đất 9.900 m2 ở Tân Phú nên khả năng 2017 sẽ chia cổ tức tiền 10% và cổ phiếu 10%.

Với tài sản sẵn sàng để bán nhiều và lợi nhuận core # 200 tỷ/năm thì cty rất dư thừa tài chính để thực hiện dự án 9.900 m2 tân phú. Đây là mảnh đất nhỏ nhất, rẻ nhất trong 4 BĐS lớn của cty. Nếu thành công thì sẽ là tiền đề để phát triển tiếp dự án khác, còn không thành công thì 2 dự án kia sẽ được bán đứt cho đối tác. Cũng khó mà không thành công khi Giá vốn góp có 120 tỷ, trị giá thực tế 500 tỷ, chưa làm đã thấy lời.

B. Về thị trường ==> Giá nào cho TCM:

1/ Hoạt động kinh doanh sẽ cho ta EPS: 4.000 -4.600

Khi TCM nới room dự P/E có thể lên 12-14 # 4X - 6X. P/E lên bao nhiêu tùy vào cầu của khối ngoại.

2/ Giá trị sổ sách sẽ cho ta biết E-land có mua thêm TCM hay không và mua giá bao nhiêu: sổ sách 120k-140k/cp

Với giá trị sổ sách như thế trong ngày đẹp trời thì E-land vẫn có thể chấp nhận mua thêm giá 6X cho đủ số lượng cần thiết. Xem tòa TC1 9900 m2 Tân Phú TCM liên doanh với E-Land để triển khai là biết E-land quan tậm nhiều thế nào đến BĐS của TCM. Vì vậy tôi đánh giá cao khả năng E-land muốn nắm cao nhất có thể 65-70%, năm 2018 sẽ nâng lên 80-90% để hướng lợi nhuận. Chứ nắm 51% thì LN BĐS quá khủng như vậy ko ăn là quá uổng. Việc lần đầu tiên có DN nới room lên 70% cũng cho thấy phần nào quyết tâm thâu tóm của E-land, thận trọng, không nới room quá nhiều kẻo người khác nhảy vào.

3/Cơ cấu tài chính : là cơ sở để đánh giá rủi ro, giá thấp nhất có thể và quyết định tỷ trọng đầu tư TCM
Với cơ cấu tài chính lạnh mạnh như thế, dòng tiền tốt, core tốt, BĐS sắp triển khai. Cá nhân Tôi có thể tự tin giữ TCM > 70% danh mục. TCM cơ cấu tốt vậy thì khó mà thủng 25.

TCM hiện đang treo tin nới room và nhiều phiên có dấu hiệu đè giá cuối phiên, có vẻ giống gom hàng. Nhưng rất khéo, có phiên buông tự gd, có phiên gom. Vì vậy, đã vào TCM thì xác định trong đầu có thể để tới cuối năm cho khỏe. Nếu hên thì nới room sớm.

Phân tích hành vi của E-land chỉ là dự đoán. Nhưng số liệu là thực tế. Hy vọng qua bài viết mỗi người sẽ có được giá mua tốt và giá bán tốt trong đầu và có quyết định đúng đắn.
Chúc cả nhà thành công thành công đại thành công năm 2017

Xem tất cả

Mừng nhà mới của bác

ptht và 123TTT thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
FCBN Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/06/2015

Đã được thích:

516

#26

07/09/2017, 10:25

Hcm12345 đã viết: ↑

xuống 15 thôi. Mình đã thoât TCM rồi. nhwngs khuyên các bạn tránh xa TCm . hàng toàn lái lởm. không thực sự tốt. toàn PR để thoát hàng. Phân tích toàn bậy bạ. vẽ số ảo. kiểu bắt cua trong hang. nên 3 tháng nay thị trường tăng mạnh. TCm toàn cắm đầu đi xuống. đi lên là do lái kéo dụ gà vào để xả hàng thôi. Không thực chất.
Xem tất cả

Bác này bán rồi quay ra chim lợn. Đúng là chơi không đẹp tý nào.

bluendt thích bài này.

123TTT đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
123TTT Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

24/07/2017

Đã được thích:

5.311

#27

07/09/2017, 10:26

Thống kê cho thấy 20tr TCM (trôi nổi khoảng 20tr) giao dịch giá 30-33 trong 3 tháng gần đây ---> 90% số này trong túi BBs, MMs ----> duy trì giá 28.x 1 tháng nữa thì Họ cháy túi hết.
Nên cá nhân nghĩ giá 28.x không có j phải suy nghĩ trong giai đoạn này! Múc thoải mái, Lỗ cũng rất it
Về chart rõ ràng TCM đang tích lũy những ngày cuối rất rất đẹp!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
quantrongnuocte Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

11/12/2013

Đã được thích:

1.814

#28

07/09/2017, 10:32

123TTT đã viết: ↑

Thống kê cho thấy 20tr TCM (trôi nổi khoảng 20tr) giao dịch giá 30-33 trong 3 tháng gần đây ---> 90% số này trong túi BBs, MMs ----> duy trì giá 28.x 1 tháng nữa thì Họ cháy túi hết.
Nên cá nhân nghĩ giá 28.x không có j phải suy nghĩ trong giai đoạn này! Múc thoải mái, Lỗ cũng rất it
Về chart rõ ràng TCM đang tích lũy những ngày cuối rất rất đẹp!
Xem tất cả

Dòng tiền chờ mua giá thấp thôi đây là dòng tiền dài hạn. Những người đang ôm < 28 đợt chỉnh rồi mới đang lo, dòng tièn ngắn hạn, giá này cần phải chốt , để lâu sẽ lỗ thôi. Phải mất chục pphên nữa may ra TCM mới ra sóng được .

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Win_2017 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

24/04/2017

Đã được thích:

85.115

#29

07/09/2017, 10:33

Định mệnh các đánh này khi nay ce chăng

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
FCBN Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/06/2015

Đã được thích:

516

#30

07/09/2017, 10:37

quantrongnuocte đã viết: ↑

Dòng tiền chờ mua giá thấp thôi đây là dòng tiền dài hạn. Những người đang ôm < 28 đợt chỉnh rồi mới đang lo, dòng tièn ngắn hạn, giá này cần phải chốt , để lâu sẽ lỗ thôi. Phải mất chục pphên nữa may ra TCM mới ra sóng được .
Xem tất cả

Lên thì vui vẻ, xuống mua thêm. Cứ bình tỉnh mà chiến.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 3/337

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này